Завдання для виконання практичної роботи №6

1. Промислова компанія по виробництву підйомного устаткування вирішила побудувати новий цех для випуску малих підйомників для універсамів. Проект припускає вкладення негайно 3000000 грн. у будівлю будинку цеху. На початку другого року необхідно вкласти 2000000 грн. для закупівлі й установки встаткування, а на початку третього року прийде витратити 500000 грн. на рекламу нової продукції. У третьому, четвертому п'ятому й шостому роках реалізація нової продукції принесе прибуток, відповідно дорівнює 4000000 грн., 6000000 грн., 7000000 грн. і 2000000 грн. Після цього випуск малих підйомників припиняється, тому що попит на них буде задоволений. Зобразіть цей інвестиційний проект на вісі часу й на діаграмі.

2. Власник магазину збирається закупити в перший рік товар на суму

200000 грн. і продати цей товар до кінця першого року за 280000 грн. На протязі другого року він планує закупити товар на суму 300 000 грн. і продати його за 400 000 грн. У цьому ж році власник магазина хоче побудувати новий склад, вклавши в будівництво 150000 грн. Протягом третього й четвертого років власник магазина планує закуповувати товар на суму 300000 грн. у рік і реалізовувати його за 420000 грн. У п'ятому році він планує закупити товару на 350 000 грн. і продати його за 500 000 грн. Зобразіть цей інвестиційний проект на вісі часу й на діаграмі.

3. Який з інвестиційних проектів, описаних у вправах 1 і 2, є регулярним, який - ні?

4. Обчисліть середню норму прибутку на інвестиції проектів, описаних у вправах 1 і 2.

5. Знайдіть період окупності проектів, описаних у вправах 1 і 2.

6. Обчисліть чисту сучасну цінність (NPV) інвестиційного проекту із вправи 1 при ставці дисконтування r = 10% (у момент 0).

7. Обчисліть чисту сучасну цінність (NPV) проекту із вправи 1 при наступних ставках дисконтування: а) 0%, б) 20%, в) 30%, г) 40%, д) 50%. Побудуйте графік функції NPV(r).

8. Компанія „Граніт” збирається вкласти 150522 $. у будівництво житлового будинку. У неї є два проекти: А и Б. По проекту А будинок будується у дві черги. Перша черга дасть за перший рік $100000 доходу. Протягом другого року будується друга черга, витрати на яку дорівнюють доходам від першої черги. У третьому році інвестор одержить $100000 доходу. По проекту Б відразу будуються обидві черги будинку й дохід інвестор одержить тільки в третьому році в розмірі $221000. Визначіть й зобразіть на осях часу грошові потоки, породжувані кожним із проектів. Обчисліть чисту сучасну цінність у момент 0 кожного із проектів при r = 0, r = 10%, r = 20%, r = 30% і побудуйте графіки обох функцій NPV(r) на одному кресленні. При яких значеннях r компанії слід віддати перевагу проекту А, при яких - проекту Б?

9. Фірма розглядає можливість прийняття одного або декількох із трьох інвестиційних проектів, про які відомі наступні дані:

Проект	Необхідні інвестиції (грн.)	Сучасна цінність (PV)в момент 0 (грн.)
1 2 3	200000 115 000 270 000	290 000 185 000 400 000

При одночасному здійсненні проектів 1 і 2 необхідні інвестиції підсумуються. При одночасному здійсненні проектів 1 і 3 обсяг інвестицій дорівнює 400 000 грн. Економія досягається за рахунок використання в обох випадках того самого устаткування. У цих обох випадках сучасні цінності в момент 0 підсумуються.

При одночасному здійсненні проектів 2 і 3 економії інвестицій не буде, але сучасна цінність у момент 0 буде дорівнювати 620 000 грн. Збільшення досягається за рахунок маркетингу.

При одночасному прийнятті всіх трьох проектів необхідні інвестиції підсумуються, і знадобиться затратити додаткові 125 000 грн. на розширення виробничих площ. Сучасні цінності в момент 0 підсумуються. Які проекти фірмі варто прийняти, щоб одержати найбільшу чисту сучасну цінність у момент 0?

10. Золотодобувна компанія розглядає проект освоєння нової копальні: передбачається вкласти у виробництво 1600 тис. руб., одержати протягом

першого року 10 000 тис. грн. доходу, вичерпавши запаси копальні й протягом

другого року рекультивувати територію копальні, вклавши в це 10 000 тис. грн. Зобразіть потік платежів, породжених цим проектом на осі часу й побудуйте графік функції NPV(r) цього проекту.

11. Компанія, що торгує бензином, розробила проект будівництва нової бензозаправної станції. Передбачається вкласти $10000 у будівництво одного роздавального стовпчика, одержати протягом першого року від неї $60000 доходу й вкласти протягом другого року $110000 у будівництво всього комплексу. Після цього протягом третього року передбачається одержати 60000 $ доходу. Зобразіть грошовий потік, породжений цим проектом на осі часу й побудуйте графік функції NPV(r) цього проекту.

12. Обчисліть внутрішню норму прибутковості (ІRR) проекту з вправи 1.

13. Чи буде прийнятий інвестиційний проект із вправи 1 за критерієм (ІRR), якщо ставка відсікання дорівнює: а) 30%; б) 40%?

14. Знайдіть на графіку функції NPV(r), побудованому при рішенні вправи 7, точку, що відповідає ІRR проекту. При яких значеннях ставки дисконтування r проект буде прийнятий за критерієм NPV, при яких відкинутий? Чи збігаються ці рішення з рішеннями за критерієм ІRR?

15. Обчисліть внутрішні норми прибутковості (ІRR) інвестиційних проектів А и Б із вправи 8 і порівняйте ці проекти за критерієм ІRR і за критерієм NPV при ставці дисконтування рівній 10%, меншій 10% і більшій 10%.

16. Опишіть потік платежів для інвестиційного проекту із вправи 1, якщо відбувається інфляція 5% у рік.

17. Обчисліть середню норму прибутку на інвестиції для проекту із вправи 16. Порівняйте її із середньою нормою прибутку на інвестиції цього проекту без обліку інфляції (див. вправу 4).

18. Знайдіть період окупності інвестиційного проекту із вправи 16. Порівняйте його з періодом окупності цього проекту без врахування інфляції (див. вправу 5).