9.5. Факторы, влияющие на прибыль от реализации продукции

Прибыль от реализации продукции можно рассчитать по формуле

Пр = Ц × Vр - Срп = Vр × (Ц - Сед), (9.9)

где Сед - себестоимость единицы продукции, р.;

Ц - цена единицы продукции, р.;

Vр - объем реализованной продукции, шт.

Таким образом, факторами первого порядка, влияющими на прибыль от реализации продукции, являются:

1. Объем реализации.

2. Себестоимости единицы продукции.

3. Цена на продукции.

4. Ассортиментные сдвиги в производстве и реализации продукции.

9.6. Система показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.

Существует большое количество показателей рентабельности, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия с различных позиций. Эти показатели можно сгруппировать по 3-м направлениям:

• рентабельность продукции;

• рентабельность продаж;

• рентабельность капитала.

1. Показатели рентабельности продукции измеряют эффективность производства и реализации различных видов конечной продукции фирмы. Существуют следующие подходы к расчету данных показателей

, (9.10)

где П_ед- прибыль в структуре цены единицы продукции, р.,

С_ед – себестоимость единицы продукции, р..

, (9.11)

где П_рп – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), р.;

Срп – себестоимость реализованной продукции, р.

2. Показатели рентабельности продаж имеют особую значимость в финансовом управлении для оценки доходности отдельных видов продукции. В зависимости от того, какой показатель прибыли находится в числителе формулы, можно выделить следующие показатели, относящиеся к данной группе:

рентабельность продаж (Рпрод)

(9.12)

чистая рентабельность продаж (ЧРпрод)

, (9.13)

где Пп – прибыль от продаж, тыс. р.;

ЧП – чистая прибыль, тыс. р.;

Вп – выручка от продаж, тыс. р.

3. Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.

К показателям рентабельности капитала относятся:

рентабельность капитала (Рк)

, (9.14)

чистая рентабельность капитала (ЧРк)

, (9.15)

рентабельность собственного капитала (Рск)

, (9.16)

Чистая рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных средств:

, (9.17)

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.;

СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р.

Рентабельность производства характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия. Данный показатель рассчитывается по формуле

, (9.18)

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

Ф – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.;

ОбС – средняя величина оборотных средств предприятия, тыс. р.

Мультипликационная модель рентабельности капитала

, (9.19)

На основании данной модели выделены следующие факторы, влияющие на рентабельность капитала:

рентабельность продаж ( );

оборачиваемость капитала ( ).

Мультипликационная модель чистой рентабельности собственного капитала

, (9.20)

Данная формула позволяет исследовать влияние на рост или снижение доходности собственного капитала фирмы трех факторов:

• изменений чистой рентабельности продаж (ЧП/Вп);

• изменений оборачиваемости капитала (Вп/К);

• изменений структуры капитала фирмы (коэффициента финансовой зависимости) (К/СК).