- •1. Понятие стратегического менеджмента, внешние и внутренние денежные отношения компании, схема основных направлений финансовых потоков компании.
- •2. Общие принципы управления финансовыми потоками компании.
- •3. Финансовый учет и его виды. Формы финансовой отчетности
- •4. Основные направления и методы финансового анализа.
- •2. Источники информации для финансового анализа
- •3. Система показателей для финансового анализа
- •4.1. Показатели платежеспособности (ликвидности)
- •5. Финансовое планирование – цели и система. Финансовое планирование
- •Финансовое планирование на предприятии
- •6. Цели и виды финансового контроля
- •7. Виды финансовых инструментов и цели их использования
- •2. Типы организационных структур управления
- •3. Место финансового менеджмента в организационной структуре предприятия
- •Заключение
- •12. Структура капитала: основные понятия. Основные формы собственности и их различия.
- •Собственный и заемный капитал
- •Основной и оборотный капитал
- •Финансовая структура капитала и финансовый риск
- •Собственный капитал
- •Заемный капитал (обязательства предприятия)
- •1. Коэффициент концентрации собственного капитала
- •2. Коэффициент финансовой зависимости
- •Финансовый риск
- •II метод:
- •Индивидуальный предприниматель
- •Индивидуальное (семейное) предприятие
- •Полное товарищество
- •Смешанное товарищество
- •Товарищество с ограниченной ответственностью (закрытое акционерное общество)
- •Акционерное общество открытого типа
- •14. Простые и привилегированные акции – выгоды и риски Инвесторов и Эмитента. Понятие ipo.
- •1.2.2. Использование ценных бумаг при формировании заемного капитала компаний
- •1.2.3. Роль кредиторской задолженности в процессе финансирования российских компаний
- •19. Факторы, определяющие структуру источников финансирования компании (основные ограничения в формировании собственного и заемного капитала).
- •21. Распределение прибыли и процесс выплаты дивидендов.
- •23. Дивидендная политика и ее виды.
- •24. Факторы, определяющие дивидендную политику компании.
- •1. Дивидендная политика и возможность ее выбора
- •1.1. Факторы, определяющие дивидендную политику
- •1. Ограничения правового характера
- •2. Ограничения контрактного характера
- •3. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью
- •4. Ограничения в связи с расширением производства
- •5. Ограничения в связи с интересами акционеров
- •6. Ограничения рекламно-финансового характера
- •1.2. Виды дивидендных выплат и их источники
- •1.3. Регулирование курса акций
- •1.4. Порядок выплаты дивидендов
- •Заключение
- •25. Структура и сущность операционного менеджмента.
- •31. Эффект операционного рычага и оценка предпринимательского риска.
- •33. Рентабельность: формирование, расчет и анализ.
- •34. Анализ чувствительности в рамках операционного менеджмента.
- •36. Оценка совокупного влияния финансового и предпринимательского риска.
- •Источники формирования оборотных средств
- •Определение потребности в оборотных средствах
- •Показатели использования оборотных средств
- •Рентабельность предприятия и ее виды
- •38. Операционный и финансовый циклы: анализ и управление в компаниях.
- •39. Управление запасами. Определение наиболее экономичного размера заказа.
- •40. Кредитная политика компании: понятие, формирование. Кредитная политика компании: формулируем правила игры
- •Продуманная работа с Клиентом Сегментирование
- •Дифференцированный подход
- •Внимательность и активность
- •Последовательность
- •Скидки лучше штрафов!
- •Кредитная политика в отношении крупных компаний
- •Напоминания
- •Должник — не только должник
- •Продажи и кредит
- •Ранняя диагностика ваших внутренних проблем
- •Действия по предотвращению неплатежей
- •Разработка процедуры взыскания
- •Что делать в первые два месяца после возникновения задолженности:
- •Что делать после двух-трех месяцев задержки платежа:
- •Цена долгов Расчет стоимости долга
- •Ваши затраты на взыскание долга
- •Какой должна быть служба по сбору долгов?
- •Кому поручить возврат долгов?
- •Как может быть организована ваша команда?
- •Конфликт отдела продаж и службы взыскания
- •Личные качества сотрудников и жизненный опыт
- •Стили общения
- •Памятка по профессиональному развитию кредитного менеджера
- •Восемь основных ошибок, совершаемых кредитными менеджерами
- •41. Ценовая политика компании: взаимосвязь с операционным циклом, доходностью и ликвидностью.
- •Ликвидность предприятия
- •Текущая ликвидность
- •Быстрая ликвидность
- •Абсолютная ликвидность
- •42. Цели и методы управления дебиторской задолженностью.
- •43. Чистый оборотный капитал – понятие и оптимальный размер. Основные факторы, влияющие на размер чистого оборотного капитала
- •Работает или нет?
- •Стоимость размещения заказа
- •Издержки хранения заказов
- •Экономически обоснованный заказ
- •45. Особенности формирования капитала российских предприятий.
- •46. Сравнительные преимущества и недостатки видов долговых ценных бумаг.
- •2.3. Технология эмиссии облигаций
1. Коэффициент концентрации собственного капитала
где Кс — собственный капитал; К — суммарный (собственный и заемный) капитал; Ккск — доля собственного капитала в финансовой структуре капитала.
Для сохранения финансовой устойчивости Ккск должен быть не менее 60% (Ккск ≥ 60%).
2. Коэффициент финансовой зависимости
где Кз — заемный капитал; Кс — собственный капитал; Кфз — характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних займов.
Чем выше Кфз, тем выше финансовая зависимость хуже финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия связана с понятием «цена капитала».
Цена (стоимость) капитала — это общая сумма средств, которую необходимо уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему.
Цена капитала характеризует:
уровень цены, которую предриятие должно уплатить владельцам
норму прибыли инвестированного капитала
Каждый источник финансовых средств имеет свою цену. Поэтому выделяют показатель средневзвешенной цены капитала.
Цена источников привлеченных средств рассчитывается в процентах к привлеченным средствам. Зная цены отдельных источников и их долю в общей сумме авансированного капитала, можно определить средневзвешенную цену капитала:
где Цк — цена капитала предприятия; j — количество источников средств; Цj — цена каждого источника; qj — доля источников в общей сумме капитала.
Финансовый риск
Оценка финансовой структуры капитала неразрывно связана с расчетом финансового риска.
Расчет эффекта финансового рычага дает количественную оценку финансового риска.
Финансовый риск — комплексное понятие, включающее вероятность:
потери прибыли в связи с чрезмерными объемами заемного капитала;
уплаты процентов и основной части долга не в срок.
Методы расчета финансового рычага:
I метод:
где СНП — ставка налога на прибыль; ЭР — экономическая рентабельность; Кз — заемный капитал; Кс — собственный капитал; СРСП — средняя расчетная ставка процента; ЭФР — эффект финансового рычага (возможное приращение к рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств).
Если СРСП < ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастет на ЭФР.
Если СРСП > ЭР, то рентабельность собственных средств у предприятия, берущего кредит, будет ниже, чем у предприятия, которое этого не делает.
II метод:
Формы собственности предприятий
Любая организация бизнеса предполагает выбор организационно-правовой формы собственности предприятия. Рассмотрим основные виды организационно-правовых форм собственности предпринимательской деятельности. Начнём с того, что одни формы собственности предприятий несут за собой создание юридического лица, другие - нет. Юридические лица можно разделить на две группы: коммерческие и некоммерческие организации. Главной целью коммерческой организации является получение прибыли и распределение её между участниками организации. Некоммерческие организации решают какие-либо социальные задачи и всю полученную прибыль вкладывают в дальнейшее развитие таких задач. Поскольку организация малого бизнеса не ориентирована на создание крупного предприятия, рассмотрим наиболее распространённые для организации малого бизнеса формы собственности предприятий.