Фк. №60. Платёжный баланс и его структура. Методы определения сальдо и регулирования платёжного баланса.

Платежный баланс – это отражение в стоимостной форме текущих внешнеэкономических связей страны в виде соотношения валютных поступлений и платежей.

Операция	Кредит	Дебет
ТПРУ	Экспорт	Импорт
I, оплата L	Получили резиденты от нерезидентов	Выплатили резиденты нерезидентам
Трансферты	Мы получили	Мы предоставляем
Операции с фин Активами и Обязательствами	Рост обязательств по отношению к нерезидентам Снижение требований к нерезидентам	Рост требований по отношению к нерезидентам Снижение обязательств к нерезидентам

Все поступления отражаются по активу, все платежи, совершаемые резидентами страны за границей – по пассиву. Соотношение активов и пассивов определяет сальдо платежного баланса. Платежный баланс активен, если сумма платежей в страну больше суммы платежей за границу. Это говорит о высокой конкурентоспособности данной страны на товарном рынке и ее привлекательности для иностранных инвестиций. При пассивном балансе – обратное.

Платежный баланс обязательно включает три раздела:

1) текущий баланс. Внешнеэкономические связи, заканчивающиеся в пределах данного периода. Напрямую зависит от состояния экономики. Положительное сальдо – высокая конкурентоспособность, привлекательность для инвестиций, возможности для расширения потребительского и инвестиционного спроса, но поступление иностранной валюты больше, чем спрос на нее. Дефицит – диспропорции в экономике, ее неэффективность и неконкурентоспособность

* Торговый баланс (экспорт и импорт товаров). Характеризует эффективность национальной экономики, ее масштабы и структуру. Активное сальдо – товары этой страны конкурентоспособны, граждане данной страны предпочитают свои товары, которые качественнее и дешевле импортных. И наоборот.

* Баланс услуг (транспорт, связь, м/н страхование, туризм, научно-технический, культурный обмен, реклама). Аналогичен торговому. Положительное сальдо – у высокоразвитых стран

* Доход от инвестиций – отражает масштабы инвестиций в данную страну и из нее, здесь же отражены и прибыль, дивиденды, %. Активное сальдо у стран-экспортеров капитала.

* Текущие (односторонние) трансферты:

а) гос. переводы - субсидии, помощь, которую одна страна оказывает другой, расходы на содержание военных баз за границей, дипломатические миссии, конференции, пенсии и пособия.

б) частные переводы- Зарплата, наследство, дарение, вознаграждения.

2) Баланс движения капитала.

1. Счет операций с капиталом (капитальные трансферты): Фиксируются платежи и поступления валюты, связанные с покупкой материальный, непроизводственных активов (напр, земли), имущество, ввозимое/вывозимое эмигрантами, купля-продажа технологий, патентов. Экспорт по дебету, импорт – по кредиту.

2. Финансовый счет:

а) предпринимательский капитал (прямые - создание новых производств, покупка производств или контрольного пакета акций (>10%), портфельные - любые вложение в ценные бумаги. Цель – прибыль, много и быстро. При опасности уходят из страны, поэтому кочуют и дестабилизируют.)

б) ссудный капитал (среднесрочный долгосрочный краткосрочный).

3) уравновешивающие (балансирующие) статьи. Ликвидные активы ЦБ. Движение не связано с конкретными внешне-экономическими операциями, оно для урегулирования сальдо. Дефицит – снижение ликвидных активов, отражается по активу, профицит – рост (по пассиву).+ займы

По ПБ можно определить:

• Структурные пропорции экспорта/импорта

• Участие страны в м/н разделении труда

• Влияние курса валют на ПБ

• Госрегулирование

• Структура инвестиций

На ПБ оказывает влияние:

• Интервенции ЦБ, % ставки

• Нормативно-правовая база

• Эконом развитие

• Инвестиционный климат: в РФ – стратегические отрасли не более 5% иностр инвестиций (претензия ОЭСиР)

• Фин зависимость –эконом и тамож союзы

• Необходимость импорта

• Эконом и полит конъектура, м/н конкуренция

• Инфляция – динамики валютного курса

Регулирование платежного баланса

Материальная основа регулирования ПБ ЦБом:

• Золото-валютные резервы

• Нац доход через гос бюджет

• Участие гос-ва как кредитора, гаранта и заемщика

• Регламентация внешне-эконом операций

Способы регулирования:

• Привлечение КБов – операции своп (обмен валют на короткий срок)

• Девальвация

• Валютные ограничения (лицензия продажи ин валюты, ограничение TR иностр)

• Финансовая, денежно-кредитная пол-ка (бюджетные субсидии экспортерам, рост импортных пошлин, налоговая пол-ка гос-ва)

• Специальные меры (отдельное влияние на статьи ПБ)

Платежный ба­ланс России составляется С 1992 г. в соответствии с Руководством МВФ по составлению платежного баланса. Ответственность за составление платежного баланса лежит на Центральном банке РФ.

составляется по методу начислений, т.е. операции отражаются в момент передачи прав собственности на товары, активы и завер­шения оказанных услуг. фикс все потоки ресурсов – позв увязать все пок баланса с пок системы нац счетов – инструмент макроэк анализа.

Сост в 2 вариантах:

1-нейтральное представление формир в соотв с уст МВФ.

2-аналитическое представление – с учётом специфики межд фин опер РФ.

Состояние ПБ РФ, зависит прежде всего от торговли товарами. Из-за преобладания сырьевой структуры экспорта доходные статьи торгового баланса подвержены сильным колебаниям. Половина экспортной выручки приходится на сырую нефть, газ, др необработанное минеральное сырье. Слабость экспортной базы негативное влияние не только на ПБ, но и на темпы роста ВВП, бюджетные доходы.

Импортная зависимость РФ оценивается как высокая, в тч по товарам, которые можно производить в стране. Особенно остро стоит проблема замещения импорта с/х товаров. Значительная часть товаров ввозится в РФ по неорганизованным каналам. активное сальдо торгового баланса.

К: ФК ОБЩИЕК: СПЕЦИАЛИТЕТ ФМ