5. Анализ отчета о прибылях и убытках

В ходе анализа этого документа производится расчет долей по отдельным элементам:

• Себестоимость

• Операционная прибыль

• Выплата процентов и налогов

• Чистая прибыль

• Реинвестированная прибыль

Это позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли.

6. Анализ затрат

В себестоимости продукции необходимо выделить наиболее весомые и быстрорастущие статьи, после чего нужно проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства.

Для проведения углубленного анализа целесообразно разделить затраты на переменные и постоянные, что позволит рассчитать минимальный объем продаж, обеспечивающих покрытие всех расходов, то есть «точку безубыточности». Кроме того, появится возможность оценить и скорректировать производственную программу для получения максимальной прибыли при заданных ограничениях (продажи, финансовые и производственные ресурсы и т.п.).

7. Анализ структуры активов

При анализе необходимо определить соотношение и изменение следующих статей активов:

1. Денежных средств

2. Дебиторской задолженности:

   1. За товары и услуги

   2. По авансам выданным

   3. По прочим дебиторам

3. Запасов:

   1. Сырья и материалов

   2. Незавершенного производства

   3. Готовой продукции

4. Внеоборотных (постоянных) активов:

   1. Основных средств

   2. Нематериальных активов

   3. Прочих внеоборотных активов

Для каждого предприятия соотношение постоянных и оборотных активов может быть различно. Однако очень важно регулярно отслеживать динамику их элементов.

Например, рост потребности в денежных средствах может быть вызван опережающими темпами роста доли дебиторской задолженности в активах, что чаще всего говорит о замедлении оборота текущих активов. Для углубленного анализа целесообразно исследовать старение счетов дебиторов и изменения в структуре запасов.

Если изменения приобретают негативные тенденции, необходимо уделить серьезное внимание управлению активами.

8. Анализ структуры пассивов

В структуре пассивов рассчитывают и анализируют:

1. Краткосрочные обязательства:

   1. Краткосрочные кредиты

   2. Кредиторскую задолженность

2. Долгосрочные кредиты

3. Собственный капитал:

   1. Уставный капитал

   2. Реинвестированную прибыль

   3. Добавочный капитал

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторская задолженность. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов, однако это может негативно сказываться на финансовой устойчивости компании и деловых отношениях с партнерами в ближайшем будущем. Поэтому нужно четко следить за равновесием выгод и потерь от использования заемных средств.

9. Оценка баланса

Анализ структуры и изменение статей баланса показывает:

1. Какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются

2. Какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса

3. Какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность

4. Насколько велика доля собственных средств и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов

5. Каково распределение заемных средств по срочности

6. Какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом

При оценке структуры баланса важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, а также обращать внимание на динамику статей, занимающих наибольшую долю в балансе.

Очень важно находить причины резких изменений, чтобы была возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.