- •Глава 1. Организация финансового анализа……………………………………………7
- •Глава 2. Технологические процессы и информационное обеспечение
- •Введение
- •Глава 1. Организация финансового анализа
- •Цели финансового анализа
- •Подходы к проблеме методов финансового анализа
- •Сотрудники
- •Сложности и предпосылки успеха в аналитической работе
- •1.4. Принципы проведения анализа
- •1.5. Аналитическая информация
- •1.6. Основные этапы финансового анализа
- •Глава 2. Технологические процессы и информационное обеспечение
- •Общий анализ предприятия
- •Анализ финансовых показателей
- •Анализ структуры документов финансовой отчетности:
- •Построение агрегированного баланса
- •Построение отчета о прибылях и убытках в агрегированной форме
- •Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Анализ затрат
- •Анализ структуры активов
- •Анализ структуры пассивов
- •Оценка баланса
- •Формирование и анализ денежных потоков
- •Анализ ликвидности
- •Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current Retio)
- •Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Quick Ratio)
- •Чистый оборотный капитал (Net Working Capital)
- •Оценка финансовой устойчивости
- •Коэффициент покрытия процентов или защищенности кредитов
- •Анализ деловой активности (оборачиваемости)
- •Оборачиваемость запасов
- •Оборачиваемость дебиторской задолженности
- •Оборачиваемость кредиторской задолженности
- •Финансовый цикл
- •Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах!
- •Анализ оборачиваемости активов
- •Оборачиваемость рабочего капитала
- •Оборачиваемость основных средств
- •Оборачиваемость активов
- •2.15. Анализ рентабельности продаж
- •Рентабельность продаж (ros), %
- •Анализ рентабельности активов
- •Рентабельность текущих активов (rca), %
- •Рентабельность внеоборотных активов (rfa), %
- •Рентабельность собственного капитала (roe), %
- •Рентабельность инвестиций (roi), %
- •Литература
- •Приложение 1 формы основных бухгалтерских (финансовых) отчетов
- •Приложение 2 формы основных аналитических таблиц
- •Заключение по анализу финансового состояния предприятия
- •Баланс (Абсолютные значения)
- •Анализ состава и структуры актива баланса
- •Анализ состава и структуры пассива баланса
- •Финансовый результат Отчет о прибылях и убытках
- •Финансовые показатели
- •Финансовые показатели
Оборачиваемость основных средств
(Fixed Assets Turnover)
Фондоотдача – коэффициент, который характеризует эффективность использования имеющихся в распоряжении основных средств.
При расчете используются чистый объём продаж и среднее значение стоимости основных средств за текущий год. При ежемесячном или ежеквартальном анализе чистый объём продаж необходимо увеличить в 12-ть или 4-ые раза соответственно.
Рассчитывается по формуле:
FAT = Чистый объем продаж / Остаточная стоимость основных средств
Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства, уменьшение числа оборотов свидетельствует о недостаточном объёме продаж или об увеличении капитальных вложений в основные средства. Кроме того, изменение значения данного коэффициента зависит от способов начисления амортизации и оценки стоимости активов.
Уровень фондоотдачи зависит от отрасли, к которой относится данный бизнес.
Оборачиваемость активов
(Total Assets Turnover)
Показатель характеризует будущую эффективность эксплуатации всех, имеющиеся у предприятия ресурсов (активов), не зависимо от источников их привлечения. Он показывает, сколько раз за анализируемый год будет совершаться полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
При расчете используются суммарная выручка от реализации (чистый объём продаж) за текущий год и среднее значение суммарного актива за текущий год. Если анализируемый период будет равен: месяцу, кварталу, полугодию, то при расчетах будут участвовать среднее значение суммы активов за анализируемый период, а значение выручки должно быть увеличено в 12-ть, 4-ые или в 2-а раза соответственно.
Рассчитывается по формуле:
TAT = Чистый объем продаж/Суммарный актив
Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования активов. Значение коэффициента зависит от отрасли.
2.15. Анализ рентабельности продаж
Рентабельность показывает ожидаемую эффективность деятельности, и какие будут получены доходы от реализации данного проекта. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Рентабельность продаж (ros), %
Коэффициент демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рассчитывается по формуле:
ROS = (Чистая прибыль/Чистый объем продаж)*100
Этот коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытию себестоимости продукции и других обязательств.
Значения рентабельности продаж для различных отраслей, масштабов производства и уровня технологии могут сильно различаться, поэтому более показательным будет динамика их изменений.
Причиной снижения этого коэффициента может быть рост затрат на производство и реализацию продукции. Следовательно, необходим анализ себестоимости, чтобы найти причины данного снижения.
Другой причиной этого может быть падение общего объема продаж. Это связанно с ростом затрат на единицу продукции. Следовательно, нужно провести анализ рынка, чтобы выяснить влияние маркетинговых факторов.
Однако высокое значение показателя рентабельности продаж может иметь негативные последствия для предприятия из-за высоких налоговых выплат.