Оборачиваемость кредиторской задолженности
(Creditor Purchases Ratio)
Показывает среднее число дней, требуемое для оплаты счетов кредиторов.
При расчете используются прямые издержки и среднее значение счетов к оплате (кредиторская задолженность) за текущий год. Если анализируемый период будет равен: месяцу, кварталу, то при расчетах будут участвовать среднее значение счетов к получению за анализируемый период, а значение выручки должно быть увеличено в 12-ть или 4-ые раза соответственно.
Рассчитывается по формуле:
CPR = 360/(Суммарные прямые издержки/ Счета к оплате)
Чем меньше дней, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей предприятия в оборотном капитале и наоборот, чем больше, тем в большей степени для финансирования используется кредиторская задолженность. Идеальное состояние – оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.
Вышеуказанные коэффициенты используются также при анализе финансовой деятельности компании. При расчетах данные из баланса используются в среднем значении за рассматриваемый период (сумма значений на начало и конец периода, разделенная на два).
Длительность периода принята 360 дней (число банковских дней в году). Для расчета может использоваться другая длительность.
Финансовый цикл
На базе показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность финансового цикла.
Она определяется как сумма периода оборота дебиторской задолженности и запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.
Финансовый цикл = Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности
Рис. 4. Производственный и финансовый циклы
Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах!
Анализ оборачиваемости активов
Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их вложения.
Еще одним параметром, оценивающим интенсивность использования активов является показатель периода оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период.
Оборачиваемость чистых активов является обобщающим показателем, характеризующим интенсивность использования активов. Кроме того, этот коэффициент используется в оценке финансовой деятельности компании.
Оборачиваемость рабочего капитала
(Net working Capital Turnover)
Показывает, насколько эффективно менеджеры предприятия используют инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.
При расчете используются чистый объём продаж и среднее значение чистого оборотного капитала (NWC) за текущий год. При ежемесячном или ежеквартальном анализе чистый объём продаж необходимо увеличить в 12-ть или 4-ые раза соответственно.
Рассчитывается по формуле:
NCT = Чистый объем продаж/Чистый оборотный капитал.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно предприятие использует чистый оборотный капитал.