5. Отчет о движении денежных средств

Цель бюджетирования денежных средств: расчет необходимого объема денежных средств и определение моментов, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств, чтобы избежать кризисных явлений и рационально их использовать.

Смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств на определенный период называется кассовым бюджетом, которой является составной частью основного бюджета предприятия. Достоверность закладываемых в кассовый бюджет показателей существенно зависит от субъективных оценок прогнозов, таких, как: продаж, инкассации дебиторской задолженности и т.п.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты по каждому виду деятельности: основной, инвестиционной, финансовой.

Основные составляющие отчета по основной деятельности с учетом желаемой динамики их изменения:

- увеличение счета к получению, счета к оплате, авансы полученные , легкореализуемые ценные бумаги, налоги к уплате;

- уменьшение: начисленные расходы, товарно – материальные ценности;

- амортизация.

Прогнозируемый кассовый бюджет позволяет:

- получить целостное представление о совокупности потребности в денежных средствах;

-принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;

- анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели деятельности предприятия;

- своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

6. Прогнозирование денежных потоков

Прогнозирование денежных потоков предприятия является необходимым условием в процессе управления финансами, бизнес – планирования, при формировании взаимоотношений с потребителями продукции, поставщиками сырья и материалов, потенциальными или стратегическими партнерами.

Существуют различные методы прогнозирования денежных потоков.

Методика прогнозирования:

1-й этап. Прогнозирование денежных поступлений по единичным периодам.

Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров (оказание услуг), которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и с отсрочкой платежа. На практике большинство предприятий, как правило, определяют средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого. рассчитывается, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в этот единичный период, а какая – в следующем. Затем балансовым методом оценивается изменение дебиторской задолженности и рассчитываются денежные поступления.

Базовое балансовое поступление:

где ДСП – денежные средства, поступившие в данный единичный период;

ДБЗ_НАЧ, ДБЗ_КОН – дебиторская задолженность за товары и услуги

на начало и конец единичного периода.

При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета. Полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный единичный период.

2-й этап. Прогнозирование оттока денежных средств по единичным методам.

Основными составными элементами являются: погашение кредиторской задолженности, заработная плата персонала, административные и другие расходы, выплата налогов, дивидендов.

При «растягивании» кредиторской задолженности теряются льготы, предоставляемые поставщиками, кредиторская задолженность становится дорогостоящим источником финансирования.

3-й этап. Расчет чистого денежного потока (излишек / недостаток) по единичным периодам.

Сопоставляются прогнозируемые денежные поступления и выплаты, рассчитывается чистый денежный поток:

где ДП_ПОС – денежные средства, поступившие в течение единичного

периода;

ДП_ВЫП – денежные средства, направленные на выплаты, связанные

с деятельностью фирмы.

4-й этап. Определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе единичных периодов.

Остаток денежных средств на конец единичного периода рассчитывается путем суммирования остатка денежных средств на начало единичного периода и чистого денежного потока (сальдо денежного потока) единичного периода:

Прогнозируемый минимум денежных средств (целевое сальдо денежных средств) можно задать исходя из специфики деятельностью фирмы, учета потребности в минимуме средств для начало работы (ДС_ПМИН) и прогнозируемого темпа инфляции в единичный период:

Излишек (недостаток) денежных средств рассчитывается вычитанием из суммы денежных средств на конец единичного периода величины целевого сальдо : ИНДС = ДС_КОН – ЦДС_МИН.