19. Преимущества и недостатки стресс-тестирования.

«+» 1) м. рассм-ть любые сценарии; 2) позв-т выд-ть влияние отд фак-ров; 3) отв-т на ?, кот оста-ся за пределами var (что худшее случ-ся в оставшихся (1-ℓ) процентах случаях?); 4) возм-ть своевр-го выявл-я и устр-ния «узких мест» в с-ме упр-я рисками в компании; 5) возм-ть мод-ния и ан-за последствий сложных событий, х-щихся аномальными изм-ми сост-я фин рынков; 6) «хеджирование» модельного риска.

«-» 1) сценарии плохо обоснованы, субъективны; 2) сцен-ии опр-ся составом портфеля, не учит-я риски, кот м.б. присущи портфелю с измен-й стр-рой; 3) СТ оц-т только размер потерь, не учитывая их вер-сти; 4) СТ плохо учит- корреляцию, т.к. рассм-ся сценарии пред-х отклонений папаметров, поэтому СТ плохо подх-т для ан-за больш портфелей с большим числом ф-ров риска; 5) незнач-я «воспроизводимость» прошлых кризисных ситуаций в буд; 6) значит-я трудоемкость разр-тки правдоподобных сценариев для СТ больших диверсифицирован портфелей.

19. Рекомендации Базельского комитета по стресс-тестированию.

1) Pillar 1 (minimum capital requirements)- согл-е о дост-сти к-ла Baselll (2004) требует от банков: * для банков, исп-щих внутрен модели оценки треб-ий на капитал на покрытие рын риска применять чкткие и строгие программы СТ на изменения факторов рын риска для опр-я пред-х зн-ний фак-ров и их комбинаций, при кот банк понесет наиб потери. Базель-2 треб-т от банка примен-я четких и строгих пр-мм СТ по изучению рын рисков; * для банков, исп-щих базовый и продвинутый подходы в рамках сис-мы внутр рейтиногов, Базель-2 треб-т для оценки пред-х рисков применять стресс-тесты по над-сти и уст-ти системы измерения доста-ти к-ла на покрытие текущих и прогнозир-х потерь от кредит риска и наличие достаточного запаса на покрытие непредвид потерь от экстрем событий кред риска в рамках сценариев стресс-теста.

2) Док-нт Базеля от 06.01.2009 уст-т отв-ть и роль органов надзора и мен-ров банка по форм-ю надлежащей практики стресс-тестинга и подчеркивает особое значение след аспектов: 1. СТ д. нах-ся под прямой отв-тью совета дир-в и стр-рных рук-лей банка; 2. Предост-ть буд оц-ки ур-ня риска; 3. Исп-ть наиб полную инфо для модел-я и историч данные; 4. Быть составной частью план-ния ликв-ти, к-ла и бюджета банка; 5.исп-е пр-па толерантности при устан-ии риска; 6. Исп-е при подготовке планов и мер-тий огран-я риска пр-па непрерывности д-сти банка в люб стрессовых условиях.

Технология постр-я сценариев, опис-щих экстрем-ные изм-я ф-ров риска:1) модел-ся сценарий, имевший место в прошлом (сценарии реальных рын кризисов); 2) искусств-но модел-ся гипотетич кризисы и их проявл-е к тек портфелю финн инстр-тов с целью оценки потенц уб-ков, дост-ти кап-ла, треб-го для их покрытия, а также действенности механизмов контроля за риском.

22.Виды сценариев при стресс-тестировании.

1) гипотетич сцен-ии опис-т правдопод-е события, кот д.б. маловер-ми при наст-ии в труднопредсказ-х условиях. Их наз-т шоковыми или кризисными, изм-ния фак-ров риска опр-тся экспертно с предост-ем подробного описания усл-й и обосн-я выбора этих значений. В гипотет сценариях рассм-ся шоки, возможные в предсказуемых обст-вах, однако не имеющие четких аналогов в недавнем прошлом.

2) историч сц-ии: за основу бер-ся события, произ-шие в прошлом, выявл-ся наблюдавшиеся изменения ф-ров риска и оц-тся риск портфеля согласно произош-м в тот период колебаниям. Это прост и понятн схема, но в этом ее «-», т.к. упр-е рисками будет стр-ся исходя из прошл опыта, а не на основе прогноз-я буд рисков. Тем самым вероятна неосознанная недооценка рисков и шоков, с которыми еще не приходилось сталкиваться. Также такую схему трудно прим-ть к нов рын инстр-м.

3) смешен сц-ии предпл-т, что м. наст-ть как «+», так и «-» событие.