Тема 16. Миграция капитала

Миграция капитала — один из основных экономических признаков, характерная черта экономических отношений монополистического капитализма.

Миграция капитала (migration of capital) — вывоз и помещение его за границей с целью наиболее выгодного приложения капитала и извлечения наибольшей прибыли. Осуществляется в двух основных формах: в форме вложений в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, торговлю и т. п. (предпринимательский капитал) и в форме займов, кредитов (ссудный капитал).

Причины миграции капитала: перенакопление капитала в стране, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях хозяйства; наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевых факторов производства, возможность получения большей прибыли; интерна­ционализация производства.

Перенакопление капитала (overaccumulation of capital) — образование его относительного избытка там, где он не находит высокоприбыльного применения.

Несовпадение спроса на капитал и его предложения обуслов­лено неравномерностью развития экономики разных государств.

В современных условиях миграция капитала разрешает ряд экономических противоречий.

Во-первых, преодолеваются проблемы внутреннего производства, ограниченности ресурсов и их эффективного использования.

Во-вторых, расширяется товарный экспорт в связи с тем, что вывоз капитала становится средством поощрения вывоза товаров заграницу

В-третьих, меняется роль и место транснациональных корпораций (ТНК) и все большая часть национальной экономики включается в интернациональный воспроизводственный процесс, ускоряются темпы научно-технического прогресса.

Интернационализация производства (international lization of production) — объективный процесс становления и углубления связей между национальными хозяйствами разных стран, обусловленный развитием международного разделения труда, специализацией и кооперированием производства. Высшей формой проявления интернационализации хозяйственной жизни является экономическая интеграция.

Экономическая интеграция (economic integration) — качественно новый этап интернационализации хозяйственной жизни, процесс переплетения национальных хозяйств и проведения согласованной межгосударственной экономической политики как между самими этими странами, так и по отношению к третьим странам.

Внешнеэкономическая экспансия (external economic expansion) — распространение посредством вывоза капитала всевластия монополий за пределы своих государств.

Экспорт капитала (export of capital) — вывоз капитала из одних стран в другие. К особенностям экспорта капитала в современных условиях относятся: его быстрый рост (каждые 5-6 лет объем заграничных инвестиций удваивается); увеличение прямых капиталовложений; если раньше объектами вывоза капитала были, главным образом, слаборазвитые страны, то теперь большая часть капитала перемещается между промышленно развитыми капиталистическими странами; некоторые государства (Южная Корея, Тайвань, Сингапур, Таиланд и др.), используя заграничные инвестиции для своего развития, стали не только объектами, но и субъектами экспорта капитала.

В современных условиях грань между странами, вывозящими и ввозящими капитал, становится все более условной, т.к. каждая страна одновременно является и экспортером и импортером капитала. Под миграцией капитала следует понимать взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран, развивающихся и стран с «переходной» экономикой. Эти явления характеризуются следующими особенностями:

— интернационализацией движения капитала, так как вывоз (ввоз) предпринимательского капитала способствует превращению национальных корпораций в транснациональные;

— изменением направления миграции капитала; капитал «вливается» не в развивающиеся страны, а в промышленно развитые. Эта тенденция связана с ухудшением инвестиционного климата в развивающихся странах, с одной стороны, и с переходом к ресурсосберегающим технологиям в развитых, - с другой;

— стремлением к максимальной прибыли, побуждающем использовать достижения НТП как на национальном, так и на международном уровне.

Вывоз (ввоз) капитала подразделяют на три вида в зависимости от того, кому принадлежит собственность на капиталы. По этому классификационному признаку различают:

• вывоз частного капитала, осуществляемый главным образом крупнейшими промышленными компаниями и банками;

• вывоз государственного капитала правительством за счет бюджета или государственными организациями и компаниями;

• вывоз капитала международными валютно – финансовыми компаниями и организациями. Эти виды движения капитала могут осуществляться в различных формах.

Вывоз предпринимательского капитала (export of owners capital)— капитал помещается за границей в те или иные предприятия, его владельцы получают доход в виде прибыли или дивиденда. Подразделяется на прямые зарубежные инвестиции и «портфельные». В зависимости от срока, вывоз капитала делится на краткосрочный (как правило, на срок до одного года) и долгосрочный (более одного года).

Прямые инвестиции (direct investments) — вложения капиталов для создания собственного производства. По определению Международного валютного фонда (МВФ), прямые зарубежные инвестиции — это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Причинами предпочтения вывоза капитала в форме прямых инвестиций являются:

• стремление к наиболее выгодному вложению капитала;

• создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей (т.е. складов, транспортных предприятий, страховых компаний, сети сбыта и т.д.);

• поиск легальных путей вложения незаконных капиталов (так называемое «бегство капитала»).

Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги. Направление нескольких инвестиций несколько изменилось, так инвестиции в добычу минеральных ресурсов уступили место все более растущим вложениям в обрабатывающую промышленность и отрасли высокой технологии.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) — это капиталовложения, акции, облигации и другие формы «участия», которые не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.

Особой формой таких инвестиций служит участие иностранного капитала в совместных предприятиях, в которых контрольный пакет акций остается за национальным предпринимателем или государством.

Вывоз ссудного капитала (export of loan capital) — осуществляется посредством предоставления внешних займов — частных либо государственных. Подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах (депозиты, а также передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги).

Импорт капитала (import of capital) — ввоз капитала в страну.

Качественно новый уровень концентрации производства, усиление процессов интернационализации капиталов, приводят к возникновению международных монополий.

Международные монополии (international monopolies) — объединения, союзы, соглашения монополий разных стран, которые занимают ключевые позиции в ряде отраслей и сфер хозяйства, целых регионов мира, т.е. экономически делят на этой основе мировые рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала. Экономической основой возникновения международных монополий является концентрация производства и капитала во всемирном масштабе.

Транснациональные корпорации (ТНК) (transnational corporations) — крупнейшие монополии, действующие в международном масштабе и контролирующие значительную долю мирового промышленного производства, банковского дела, торговли, оказывают существенное влияние на все мировое хозяйство. (Например, американские тресты «Дюпон де Немур», «Дженерал моторз», немецкий концерн «Фарбен индустри» и др.).

Межнациональные монополии (inter-nations monopolies) — международные соглашения, объединения крупных национальных монополий различных стран.

Международные монополистические союзы имеют разные формы: международный картель, международный синдикат, диверсификационная корпорация, межгосударственные монополистические соглашения.

Международный картель (international cartel) - это весьма распространенная форма международных монополистических объединений. Монополии, входящие в него, заключают соглашения о распределении мировых рынков сбыта товаров, о ценах, патентах и т.д. Но каждая из них сохраняет производственную и коммерческую самостоятельность

Международный синдикат (international syndicate) — объединение монополистических компаний различных стран, предусматривающих соглашение о создании общей организации по сбыту товаров.

Диверсификационная корпорация (diversified corporation) - вертикальная интеграция и диверсификация как формы концентрации и централизации капитала и производства. Реализуется как посредством накопления, акционирования, так, особенно, путем слияния и поглощения предприятий и фирм.

Межгосударственные монополистические соглашения (interstate monopoly agreements) — договор между правительствами или правительственными организациями различных капиталистических стран.

К международным правительственным монополистическим соглашениям относятся: Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.