- •Тема 1. Предмет и метод политической экономии
- •Тема 2. Товарное производство. Товар и деньги
- •Тема 3. Капитал и наемный труд
- •Тема 4. Заработная плата
- •Тема 5. Воспроизводство индивидуального капитала и закономерности его накопления
- •Тема 6. Кругооборот и оборот капитала
- •Тема 7. Издержки производства и прибыль
- •Тема 8. Торговый капитал и торговая прибыль
- •Тема 9. Ссудный капитал и ссудный процент. Акционерный капитал
- •1. По характеру распоряжения ими:
- •2. По размерам дохода акции подразделяются:
- •Тема 10. Аграрные отношения в условиях капиталистической экономики
- •Тема 11. Воспроизводство и обращение всего общественного капитала
- •Тема 12. Национальный доход
- •Тема 13. Экономические циклы и кризисы
- •Закономерности и этапы развития капиталистической экономической системы
- •Тема 14. Концентрация производства и возникновение монополий
- •Тема 15. Финансовый капитал
- •Тема 16. Миграция капитала
- •Тема 17. Основные черты и закономерности функционирования современного всемирного хозяйства
Тема 9. Ссудный капитал и ссудный процент. Акционерный капитал
Ссудный капитал (loan capital) — капитал, приносящий проценты. Одна из древнейших форм капитала, выступавшая в виде ростовщического. Ссудный капитал — денежный капитал, отдаваемый его собственником в ссуду функционирующему предпринимателю и другим хозяйствующим субъектам на известный срок, на условиях возвратности и за определенную плату, в виде процента. В развитой рыночной экономике это обособившаяся и получившая самостоятельное движение денежная форма промышленного капитала. Ссудный капитал формируется из временно свободных денежных средств, образующихся в процессе оборота промышленного капитала. Он выступает как своеобразный товар, а сделка ссуды, как купля-продажа этого товара — капитала, имеет специфическую форму отчуждения, вследствие чего происходит отделение капитала собственности (в руках денежного капиталиста) от капитала- функции (у функционирующего хозяйствующего субъекта).
Форма движения ссудного капитала Д—Д' (деньги-деньги с процентами) — наиболее фетишистская форма капитала, т.е. форма наиболее искажающая реальные производственные отношения, порождающая представление, что деньги, независимо от процесса производства и процесса обращения, приносят большие деньги, самовозрастают. В действительности процент — одна из превращенных форм прибавочной стоимости. Одну ее часть получает функционирующий предприниматель, а другую — отдает денежному капиталисту как плату за ссуду. Таким образом, прибыль распадается на предпринимательский доход и процент.
Предпринимательский доход (undertaker’s profit) — часть прибыли, которая остается у функционирующего предпринимателя после уплаты ссудного процента, выступает на поверхности как вознаграждение за предпринимательскую деятельность.
Ссудный процент (loan interest) — часть прибыли, уплачиваемая функционирующим предпринимателем собственнику ссудного капитала за временное пользование его денежными средствами, выступает как цена ссудного капитала. Зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера: цикличности развития экономики, темпов инфляции, ситуации на международном кредитном рынке, динамики денежных накоплений физических и юридических лиц, динамики производства и обращения, сезонности производства.
Норма процента (interest rate) — отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Как правило, не превышает норму прибыли. С развитием капитализма обнаруживает тенденцию к понижению, поскольку такой тенденцией характеризуется средняя норма прибыли, и увеличивается предложение ссудного капитала. С возрастанием спроса норма процента повышается. Фактический уровень нормы процента определяется соотношением между предложением и спросом на ссудный капитал на денежном рынке.
Кредит (credit) - форма движения ссудного капитала. Кредит ускоряет рост производительных сил и перераспределение капиталов между отраслями общественного производства, расширяет безналичные расчеты и ускоряет оборачиваемость денег, способствует концентрации и накоплению капитала, расширенному воспроизводству. Принципы кредита: срочность, обеспеченность, платность и возвратность. Главные формы кредита: коммерческий и банкирский.
Коммерческий кредит (commercial credit) — кредит, который предоставляют друг другу функционирующие товаропроизводители, предприниматели в процессе реализации произведенных товаров, в виде отсрочки платежа. Осуществляется в товарной форме.
Ограничен:
1) Размером товарного капитала функционирующих капиталистов.
2) По направлению движения.
3) Узким кругом расчетных операций.
Банковский кредит (banker’s credit) — кредит, предоставляемый собственниками денежных средств и банками промышленникам, торговцам и другим хозяйствующим субъектам в виде денежных ссуд. Преодолевает ограниченность коммерческого кредита.
Государственный кредит (state credit) предоставляется государством посредством выдачи ссуд, выпуска займов.
Потребительский кредит (consumer credit) выдается населению для покупки в рассрочку предметов потребления.
Ипотечный кредит (hypothecary credit)выступает в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости — земли и строений, предоставляется на длительные сроки.
Международный кредит (international credit) — форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением товарных и валютных ресурсов другой стране на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
Банкирский кредит предоставляется специальными учреждениями — банками.
Банки (banks) — кредитно-финансовые учреждения, важнейшими функциями которых являются: привлечение и аккумуляция временно свободных денежных средств и предоставление их в ссуду; посредничество в кредите, расчетах и платежах; операции с ценными бумагами, выпуск кредитных орудий обращения (банкнот и др.). Банки организуют движение капиталов, регулируют денежное обращение, способствуют развитию производительных сил, расширению производства и повышению его эффективности. Различают: эмиссионные, коммерческие, экспортно-импортные и другие банки специального назначения.
Эмиссионные банки (banks of issue) мобилизуют свои ресурсы посредством выпуска банкнот, а также путем сосредоточения у себя денежных ресурсов коммерческих банков. Предоставляют кредиты государству и коммерческим банкам. Эмиссионными органами в современных государствах, как правило, являются центральные банки.
Инвестиционные банки (investment banks) мобилизуют денежные капиталы путем выпуска собственных облигаций и акций, инвестируют (помещают) эти капиталы на длительные сроки в промышленные, железнодорожные и др. компании, участвуют в учреждении новых промышленных фирм.
Коммерческие банки (trading banks) занимаются кредитованием промышленности и торговли за счет денежных капиталов, мобилизованных путем приема вкладов, частично путем выпуска собственных акций и облигаций.
Ипотечные банки (hypothecary banks) выдают ссуды под залог земель и недвижимого имущества. Кроме банков имеются и другие кредитные учреждения: сберегательные кассы; кредитные кооперации, ломбарды, страховые компании, инвестиционные фонды и др.
Основные функции банков (main functions of banks)— сосредоточение временно свободных денежных капиталов, сбережений населениям доходов; выдача денежных ссуд предпринимателям, фирмам, центральным и местным органам государственной власти, частным лицам; посредничество в расчетах и платежах, превращение части денежных доходов в капитал, выпуск кредитных средств обращения (векселей, банкнот, чеков, кредитных карточек и др.), операции с ценными бумагами, финансовая информация и т.п.
Операции банков (banking operations) — свои функции банки выполняют посредством ведения различных банковских операций. Кредитные операции делятся на: 1) пассивные операции — с их помощью образуются банковские ресурсы; и 2) активные операции, посредством которых банки размещают эти ресурсы.
К основным активным операциям банков относятся ссуды, которые подразделяются на:
- вексельные (под залог векселей);
- подтоварные (ссуды под товары или товарные операции);
- фондовые (под ценные бумаги – акции, облигации, закладные листы);
- бланковые (выдача ссуд под «бланк фирмы», т.е. без обеспечения, на доверии).
Банковская прибыль (banker’s profit) — одна из разновидностей прибыли, характеризующая эффективность деятельности банка. Представляет собой разность между суммой взимаемых и уплачиваемых банком процентов. Кроме того, в банковскую прибыль входят доходы на собственный капитал банков, а также прибыль от операций с ценными бумагами.
Чистая прибыль банка (net banking profit) равняется его валовой прибыли за вычетом расходов по ведению банковских операций.
Норма банковской прибыли (rate of banking profit) — чистая прибыль банка, взятая в отношении к его собственному капиталу.
Кредит играет большую, роль в общественном воспроизводстве:
осуществляет перераспределение капитала между отраслями производства и уравнение нормы прибыли в среднюю;
способствует накоплению капитала, его концентрации и централизации:
регулирует и контролирует денежное обращение;
сокращает издержки обращения;
ускоряет процесс производства и оборот капитала, содействует экономическому росту.
На основе кредита возникает акционерный капитал.
Акционерный капитал (joint stock) — паевой капитал, образующийся посредством объединения многих индивидуальных капиталов и привлечения денежных средств вкладчиков путем выпуска и продажи акций и облигаций на фондовой бирже и используемый акционерными обществами.
Акционерное общество (joint stock company)— распространенная в развитых странах форма организации крупного предприятия, основанного на паевых началах.
Акция (share, stock) — ценная бумага, свидетельствующая о вложении определенной суммы денег (пая) в капитал акционерного общества и дающая право ее владельцу на получение ежегодного дохода - дивиденда — из прибылей акционерной компании, а также на участие в управлении ею.
Дивиденд (dividend)— доход, выплачиваемый владельцу акций. Размер дивиденда зависит от величины полученной акционерным обществом прибыли за определенный отрезок времени (обычно за год), а также от количества выпущенных акций, от соотношения распределяемой и нераспределяемой прибыли корпорациями.
Номинальная стоимость акции (share’s face value) — сумма, обозначенная на акции. Она определяется так: сумма реального капитала, вложенного в действующее акционерное предприятие, делится на число акций. Но купля-продажа акций происходит не по номинальной, а по рыночной стоимости, стихийно складывающейся на рынке ценных бумаг. Цена, по которой акция продается и покупается называется курсом акций.
Курс акций (stock price) — рыночная цена акции; фактическая продажная цена зависит от величины дивиденда и уровня ссудного процента
Акции реализуются на фондовой бирже.
Фондовая биржа (stock exchange) — организованный рынок ценных бумаг.
Акции различаются: