Тема 2: організаційний механізм фінансового менеджменту

(самостійне опрацювання)

Питання для самоконтролю

1. Розподіл функцій управління за ієрархічної будови організаційного забезпечення фінансового менеджменту (навести приклади).

2. Розподіл функцій управління за функціональної будови організаційного забезпечення фінансового менеджменту (навести приклади).

3. Функції фінансової служби на підприємстві.

4. Формування і склад фінансових служб на підприємствах.

5. Центри відповідальності на підприємствах.

6. Ознака формування центрів відповідальності на підприємстві.

7. Функції керівників центрів доходів і центрів прибутків.

8. Особливості створення центрів відповідальності за інвестиціями, їх призначення.

9. Джерела фінансової інформації для внутрішніх користувачів.

10. Склад показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, що формуються з внутрішніх джерел.

11. Зовнішні користувачі фінансової інформації підприємства та їх зацікав­леність.

12. Внутрішні користувачі фінансової інформації підприємства та їх зацікав­леність.

13. Вимоги, що ставляться до фінансової інформації.

14. Призначення фінансового контролю на підприємстві.

15. Функції фінансового контролінгу.

16. Характеристика основних видів фінансового контролінгу.

17. Характеристика показників, що формуються з зовнішніх джерел інформації.

18. Обов’язки фінансового менеджера.

Тема 3: управління грошовими потоками (самостійне опрацювання) Питання для самоконтролю

1. Що розуміють під грошовим потоком?

2. На яких принципах базується процес управління грошовими потоками?

3. Які методи використовують для складання «Звіту про рух грошових коштів»? Поясніть їх зміст.

4. Зміст і цілі оптимізації грошових потоків.

5. Назвіть об’єкти оптимізації.

6. Перерахуйте зовнішні фактори впливу на грошові потоки.

7. Які внутрішні фактори впливають на грошові потоки?

8. Дайте визначення дефіцитного грошового потоку.

9. Поясніть суть «Системи прискорення-уповільнення платіжного обороту».

10. Які заходи реалізують у довготерміновому періоді з метою забезпечення збалансованості дефіцитного грошового потоку?

11. Який грошовий потік є надлишковим? Назвіть методи його оптимізації.

12. Які грошові потоки є об’єктом оптимізації грошових потоків у часі?

13. Які методи використовують для оптимізації грошових потоків у часі? Поясніть їх зміст.

14. Як забезпечити максимізацію чистого грошового потоку?

15. Які документи відображають надходження та витрачання грошових коштів на підприємстві?

Тема 4: визначення вартості грошей у часі

ТА ЇЇ ВИКОРИСТАННЯ У ФІНАНСОВИХ РОЗРАХУНКАХ (практичне заняття)

Питання для самоконтролю

1. Назвіть основні причини зміни вартості грошей у часі.

2. Поясніть зміст декурсивного та антисипативного способів нарахування відсотків.

3. У чому полягає відмінність між точним і комерційним відсотками?

4. Поясніть зміст майбутньої вартості грошей.

5. Як розраховують майбутню вартість грошей за простими і складними відсотками?

6. Поясніть зміст теперішньої вартості грошей.

7. Як розраховують теперішню вартість грошей?

8. Розкрийте зміст «Правила числа 72».

9. Дайте визначення ефективної та еквівалентної відсоткових ставок.

10. Як розраховують вартість грошей з урахуванням фактора інфляції, ліквідності і ризику?

11. Як розраховують теперішню і майбутню вартість ануїтету, теперішню вартість довічної ренти?

12. Як оцінюють вартість облігацій?

13. Наведіть формули для розрахунку вартості акцій.

Задачі

Задача 1. Позику в розмірі 1 000 гр. од. видано з 20 січня по 5 жовтня під 18 % річних. Точне число днів позики – 258, наближене – 255. Рік не високосний. Розрахувати нарощену суму за трьома методами.

Задача 2. Кредит у розмірі А гр. од. видається на п років. Ставка процентів за пер­ший рік – С %, а за кожне наступне півріччя вона збільшується на Д %. Визначити множник нарощування і нарощену суму, використовуючи дані з Додатка 1.

Задача 3. Початково вкладена сума – А гр. од. Визначити нарощену суму через п років при використанні простої та складної процентних ставок у розмірі В % річних. Вирішити цей приклад для випадків, коли проценти нараховуються щопівроку, щокварталу, безперервно (Додаток 2).

Задача 4. Початкова сума боргу – А гр. од. Визначити нарощену суму через п років, використовуючи два способи нарахування складних процентів за ставкою В % річних (Додаток 3).

Задача 5. Визначити, якою повинна бути декурсивна складна ставка, щоб початковий капітал збільшився втричі за два роки? Розрахувати також і для випадку нарахування процентів щопівроку.

Задача 6. Визначити вартість облігації, випущеної на 5 років з номінальною вартістю 5 000 гр. од., купонною ставкою 10 % і сплатою відсотків щороку. Врахувати, що на даний час подібні облігації дисконтуються під 14 %.

Задача 7. Визначити майбутню вартість 1500 гр. од. через 5 років, якщо нараховують:

а) простий відсоток у розмірі 12 % річних;

б) складний відсоток – щороку 10 %;

в) складний відсоток – раз на півроку 12 %;

г) складний відсоток – щокварталу 16 %;

д) складний відсоток – щомісяця 24 %.

Задача 8. Визначте теперішню величину потоку платежів, що характеризується таким чином:

1-й рік – +400 гр. од.;

2-й рік – +200 гр. од.;

3-й рік – –300 гр. од.

Протягом п’яти наступних років – рентні платежі величиною +200 гр. од. Дис­контна ставка становить 8%.

Задача 9. Компанія позичила в банку на 1 рік 70 тис. гр. од. під 25 % річних (антисипативний спосіб нарахування відсотків). Розрахувати:

а) суму кредиту, яку отримає компанія;

б) ефективну відсоткову ставку.