58. Планирование инвестиционных проектов. Бизнес-план

Администрирование инвест-ной деят-тью включ.4 стадии:1)исслед-е, планир-е и разр.проекта; 2)реал-ция проекта; 3)текущ.контроль и регулир-е в ходе реал-ции проекта; 4)оценка и а-з достигнутых рез-тов по завершении проекта.

Планир-е – нач-я фаза инвест-го проекта. Осн-ми процедурами на стадии планир-я явл:1)формулир-е целей и подцелей инв-й деят-ти; 2)иссл-е рынка и идентиф-ция возм-х проектов;3) экон-я оценка, перебор вариантов в усл-х различных ограничений (временных, ресурсных, имеющих экон-ю и соц-ю природу); 4) формир-е портфеля инвест-х реш-й.

Не сущ-ет оптим-ных формализованных процедур при таком планир-и, м.б., они были бы даже вредны, ведь принятие реш-й в усл-х соврем-й эк-ки явл-ся ско-рее искусством, нежели наукой. Тем не менее, практика все же выработала некот. полезные рекомендации к процедурам планир-я инвес-х проектов, некий набор алгоритмов и необх-х стратегий и политик в различ. обл-х деят-сти пр-тия. Данные процедуры и будут рассмотрены в ходе рекомендаций по составл-ю бизнес-плана, как наиб.признанного во всем мире док-та, опис-щего и планир-щего инвес-ный проект. При этом инв-ный проект будем рассм-вать в широком смысле – и проект, связ-й с новыми формами и видами деят-ти, так и проект по улучш-ю текущ.деят-ти пр-тия (в данном случ.будем иметь дело с теку-щим (или рабочим) б-планом). Оговоримся сразу, что в данном случ.не будем касаться формальных моментов, требов-й к оформл-ю и т.д., а сосредоточимся на сущностных моментах.

Осн-е принципы сост-я б-плана: 1) При составл. б-плана надо, прежде вс., предст-лять, кому он будет адресован: кредитору, инвестору или собств-ку, т.к. у групп лиц различ. цели, а следов-но, и различ.принципы оценки б-плана. При оценке б-плана кредитор будет ана­лиз-ть деят-ть пр-тия, прежде всего, с т.зр. его надеж-сти и устойч-сти, а собств-к или сторонний инвестор — с т.зр. его дох-сти.

2) Ориентир-ся необх-мо не на т-р или услугу, произв-мые их пр-ем, а на выбранный ими рынок и удовл-ние потребности потребителя.

3) Надо обяз-но подчеркнуть уни­к-сть, но опять же не т-ра, а пр-тия: владение патентами и секретами пр-ва, наличие на пр-тии людей редких профессий или талантов, уникальную выгодность местоположения и т.п.

4) Необх-мо показать в нем реалистичную, подкрепл-ю расчетами картину того, чего может достичь пр-тие при соотв-щем финансирования.

Содержание бизнес-плана:

1) Опис-е фирмы – д.б.указана организационно-правовая форма фирмы – инициатора проекта, фирмы, ее владельцы и управленч-й персонал и др. моменты, могущие быть важными для адресата б-плана со всеми измен-ми перечисл-х позиций за последние 5 лет.

2) Опис-е бизнеса – напр-я деят-ти (пр-во, торговля, услуги); сост-е отрасли в целом, и как данная фирма впис-ся в отрасль, и какое место в ней занимает; кто явл-ся потреб-лем ре­-тов деят-ти фирмы; явл-ся ли бизнес сезонным, ориент-ван ли он на пр-во небольш.кол-ва высококач-х т-в (услуг) или на массов.пр-во дешевых. Здесь же обычно кратко излаг-ся це­ли б-плана, сущность инв-го проекта.

3) Опис-е т-ра или усл.–необх-мо рассказать о продукц: описать ее физич-е св-ва, объяснить, какие потреб-ти она удовл-ет, что отлич. т-р или услугу от других, имеющ-ся на рынке, каковы его(ее) преимущ-ва и недостатки и что выигрывает потреб-ль, приобр-я именно этот т-р или услугу. Главное - показать уник-сть т-ра.

4) Производсв-ный (организац-й) план – осн.цель - доказать спос-сть фирмы качеств-но и в срок производить т-р (услугу), т.е. эф-сть фирмы.

А) Технология пр-ва – содержится инф-ция о процессе разр-ки продукта (т-ра, услуги или технологии), особенно нового, и его ре­-тах в виде получ-х патентов, лицензий, тов-х зна­ков. Также опис-ется произв-ный процесс: послед-сть операций, особ-сти пр-ва (экологичность, безоп-сть, экстремальные условия), стр-ру издержек пр-ва, перспективу их сниж-я и орг-­цию сервиса.

Б) Внешние ф-ры, оказ-щие вл-е на произв-ю деят-ть - доступ к экон-м ресурсам, пост-ки, клиенты, изм-я в техноло­гии, а также изм-я в федер.и местном законод-ве.

В) Ресурсы – рассм-ются ма­тер-ные и людские ресурсы пр-тия. Анализ-ся местополож-е пр-тия, наличие трансп-й и коммуникац-ной ин­фрастр-р, произв-ные площади, кол-во и техни­ческий уровень оборуд-я. Большой интерес пред­ст-ет а-з людских ресурсов – квалиф-ция, опыт персонала, система мотивации и т.п.

Г) Менеджеры/владельцы. - раздел раскрывает заинтересованным лицам, кто персонально стоит за данным бизнесом. Многие инвесторы начинают свое знакомство с б-планом именно с этого раздела, полагая, что, как бы заманчивы ни были идеи, излож-е в док-те, успех пр-тия будет зависеть от того, кто их воплощает в жизнь. В этом разделе характ-ся весь управленч-й персонал, опис-тся организац-ная схема упр-ния, показ-ся, как в/действуют службы, кто и чем занимается, как осущ-ются корд-ция и контроль за различ.видами деят-ти.

5) Маркетинговый план - разъ­ясняется, как будет осущ-ляться возд-вие на рынок и потр-ля, чтобы обеспечить сбыт продукц. В завис-сти от т-ра, региона, размера бизнеса и прочих ф-ров маркетинг-план может выглядеть по-разному, но, как правило, в нем содержатся следующие разделы:

А) Маркет-вая стратегия - детализируются цели марк-га по продаже конкр-х т-ров (услуг), опред-ся рынки, на кот-е фирма будет ориентир-ся, осн-е сегменты рынков по кажд.от­д-ному виду т-ров/услуг, тактика конкурентной борьбы, бюджет марк-га и т.д. После этого опред-ся конкретная марк-вая стратегия для достиж-я сформулир-ных целей.

Б) А-з рынка – а-з со­стояния отрасли, выявл-е осн.конку­рентов, пров-ся сравнит-ный а-з конкурентов, дается прогноз разв-я конкуренции в будущем, анализ-ся госуд-ное регу­лир-е, политика пост-ков, политич-е полож-е в стране и обществ-е мнение и др.важные внешние ф-ры. Также рассчит-ся предполаг-й объем продаж по периодам и группам по­требителей.

По каждому из критериев целесообразно рассчи­тать неск-ко вариантов расчетов и прогнозов: консервативный, наиболее вероятный и оптимистический.

В) Товарная политика – политика и напр-ния разв-я т-ра, совершенств-я его хар-стик

Г) Ценообраз-е – рассм-ся общий подход фирмы к ценовой поли­тике, ее цен-я стратегия. Наиб.распростр-ные вари­анты обычно включают: 1) принцип ценообраз-я в завис-сти от кач-ва продукц. — тем выше кач-во, тем выше цена; 2) издержек пр-ва — чем они ниже, тем соотв-но ниже цена; 3) цен конкурентов.

Исслед-ся эластич-сть спроса по цене, а также рассмотреть комплекс мер, кот-е следует принять в случае измен-я цен конкурентов.

При опред-нии ценовой стратегии обычно исходят из це­лей фирмы, поэтому для разных фирм или различ-х стадий жизн-го цикла т-ра ценовая политика может и должна быть различной.

Д) Система продвижения товаров/услуг - разра­ботка оптимальных схем логистики (вопросы транспортировки и складирования), создание каналов сбыта (магазинов, фирм-посредников, дилерской сети) и методов стимулирования про­даж, организация послепродажного обслуживания, рекламная кампания и формирование общественного мнения.

5) Финансовый план - своеобразная вершина бизнес-плана и самый сложный его раздел. В финан­совом плане все изложенное в предыдущих разделах словами находит цифровое выражение, позволяющее оценить выгод­ность предприятия (фирмы) в конкретных категориях эффек­тивности.

К числу плановых и отчетных форм относятся:

— оперативные планы (отчеты) за каждый период и по каж­дому товару и рынку;

— планы (отчеты) о доходах и расходах по производству товаров/услуг, которые показывают, получает ли предприятие (фирма) прибыль или терпит убытки от продажи каждого из товаров;

— план (отчет) о движении денежных средств показывает поступление и расходование денег в процессе производственной деятельности предприятия (фирмы);

— балансовый отчет, подводящий итог деятельности.

Важным элементом финансового плана является анализ безубыточности коммерческой деятельности предприятия (фирмы), а также расчет финансовых показателей (коэффициентов)

6) Риски проекта – анализ того, насколько бизнес рискован и какие меры приняты по защите от рисков. Для этого дается полный ранжированный перечень рисков, присущих данной отрасли бизнеса, опреде­ляется вероятность каждого из них, дается оценка убытков в случае их наступления, устанавливается допустимый уровень убытков, ниже которого риски не принимаются во внимание, и определяются организационные меры по профилактике и нейтрализации рисков.

7) Иные разделы – учитывая специфику каждого проекта, бизнес-план может включать в себя и иные разделы, такие как Правовое оформление проекта, Социальные вопросы, Экологические вопросы, План организационных преобразований, Внешнеэкономическая деятельность и т.д.

Таким образом, бизнес-план – универсальный инструмент обоснования инвестиционных проектов, документ, представляющий собой план всех сфер деятельности предприятия.

Бизнес-план составляется и при обосновании конкретного проекта и для планирования текущей деятельности – рабочий бизнес-план