Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Variant_1.docx
Скачиваний:
1
Добавлен:
26.09.2019
Размер:
390.28 Кб
Скачать

Задание 4 Решите задачи

Задача 1

В число обращающихся на фондовой бирже включены акции пяти компаний:

Компания

Количество акций

Номинал акций

Курсовая стоимость акций

А

1 000

1 000

1 200

Б

10 000

500

500

В

1 000 000

1 000

1 100

Г

1 000

10 000

20 000

Д

1 000 000

10

500

Рассчитайте общую капитализацию рынка акций.

Решение

Капитализация = Кол-во акций*Рын. цену = 1000*1200 + 10000*500 + 1000000*1100 + 1000*20000 + 1000000*500 = 1626200000 руб.

Задача 2

Определите величину купонной ставки облигации, по которой 1 раз в год выплачивается купон. Номинал облигации - 17000 руб., срок обращения облигации составляет 3 года, банковская процентная ставка – 14% годовых. Известно, что текущая расчетная цена облигации – 16211 руб.

Решение

PV = ∑(C/(1+r)n) + N/(1+r)n, отсюда нужно найти С

С/1,14 + С/1,14^2 + (С+17000)/1,14^3 = 16211

(С*1,14^2 + С*1,14 + С + 17000)/1,14^3 = 16211

С*(1,14^2 + 1,14 + 1) = 16211*1,14^3 – 17000

С = (16211*1,14^3 – 17000)/ (1,14^2 + 1,14 + 1)

С = 2040,15

С = N*c => с = С/N = 2040,15/17000 = 12%

p.s. я не знаю, наверно можно как-то еще посчитать, но так логично =)

Задача 3

В следующем году по акциям «АБВ» предполагается выплата дивидендов в размере 2 руб. на акцию. Впоследствии ожидается прирост дивидендов на уровне 6% в год. Какова должна быть среднерыночная процентная ставка, если текущая цена акции составляет 20 руб.?

Решение

PV = D0*(1+g)/(r-g) – отсюда найти r

(r-g) = D0*(1+g)/PV

r = D0*(1+g)/PV + g

r = 2*(1+0,06)/20 + 0,06 = 0,166 = 16,6%

Задача 4

Безрисковая ставка доходности составляет 10%, ожидаемая доходность рынка – 14%, бета-коэффициент портфеля акций равен 1,2. Определите ожидаемую доходность портфеля акций.

Решение

CAPM = Rf + бета*(Rm – Rf) = 10% + 1,2*(14% - 10%) = 14,8%

Задача 5

Инвестор приобрел трехмесячный опцион на покупку 100 акций компании А. Текущий курс акций – 100 руб. Цена исполнения опциона – 103 руб. Премия составляет 6 руб. на одну акцию. Спустя 3 месяца курс акций компании А вырос до 115 руб. Определите чему будет равен финансовый результат (прибыль или убыток) от сделки для держателя опциона.

Решение

Опцион на покупку = право купить по цене 103 руб.

Т.к. курс акции через 3 мес. (в момент исполнения опциона) 115 руб. > 103 руб., то инвестор будет исполнять опцион.

Фин. результат = ((115 – 103) – 6)*100 акций = 600 руб. прибыли

Заведующий кафедрой ценных бумаг

и финансового инжиниринга Б.Б. Рубцов

Экзаменационная работа

по курсу «Рынок ценных бумаг»

Вариант 3

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой

1

Инсайдерская торговля Н

А

Информация, не требующая никаких привилегий для доступа к ней

2

Коммерческие бумаги К

Б

Инвестор, стремящийся получить повышенную прибыль при высоком риске

3

Ценная бумага (по ГК РФ) В

В

Документ, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа

4

Клиринговая деятельность Д

Г

Совокупность одного вида эмиссионных ценных бумаг эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый набор прав с одним сроком реализации

5

Общедоступная информация на рынке ценных бумаг А

Д

Деятельность по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами и зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним, осуществляемая профессиональным участником рынка ценных бумаг на организованных рынках

6

Тратта Ж

Е

Независимая организация, осуществляющая аналитические исследования и выставляющая оценки кредитных рисков заемщиков и их ценных бумаг

7

Американский опцион И

Ж

То же самое, что и переводной вексель

8

Выпуск ценных бумаг Г

З

Пролонгационные сделки

9

Агрессивный инвестор Б

И

Опцион, который может быть исполнен в любой день до срока истечения контракта, включая день истечения контракта

10

Секьюритизация У

К

Разновидность простых векселей, выпускаемых серийно на короткий срок в качестве инструмента привлечения денежных ресурсов

11

Производные финансовые инструменты Ф

Л

Величина, характеризующая вклад акции в уставный капитал акционерного общества

12

Рейтинговое агентство Е

М

Покупка и продажа ценных бумаг центральным банком, осуществляемые с целью проведения денежно-кредитной политики государства

13

Операции Центрального банка на открытом рынке М

Н

Покупка или продажа ценных бумаг на основе обладания непубличной материальной информацией в нарушение должностных требований и принципа добросовестности

14

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг С

О

Опцион, который может быть исполнен только в день истечения контракта

15

Номинальная стоимость акции Л

П

Облигации, выпускаемые как от имени государства, так и от имени национальных компаний и размещаемые в одной из стран членов ЕС

Р

Рынок финансовых активов, включающий в себя рынок банковских ссуд, рынок ценных бумаг, валютный рынок, рынок производных финансовых инструментов

С

Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в присвоении выпуску эмитента государственного регистрационного номера

Т

Переводной вексель, плательщиком по которому выступает только банк

У

Превращение необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги

Ф

В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Тут вы можете оставить комментарий к выбранному абзацу или сообщить об ошибке.

Оставленные комментарии видны всем.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]