- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •7. Безоборотный индоссамент означает, что
- •8. Специальное кроссирование - это
- •9. Консолидация акций представляет собой
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •16. Эмитентами облигаций могут быть
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •22. По российскому законодательству плата андеррайтеру за размещение ценных бумаг не может превышать от цены размещения акций
- •24. Операции Центрального банка на открытом рынке - это
- •25. Эмиссионными ценными бумагами являются
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Решение
- •Задача 3
- •Задача 5
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Инвестор, покупающий младшие ценные бумаги по сравнению с инвестором, покупающим старшие ценные бумаги, свой риск
- •По российскому законодательству к эмиссионным ценным бумагам не относятся
- •4. Операции Центрального банка на открытом рынке – это операции по
- •5. Фондовая биржа является рынком
- •24. Институциональными инвесторами на рынке ценных бумаг являются
- •Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •К ценным бумагам роста относятся
- •Задание 4
- •Задача 5
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •56Больше 47 – будет исполнять
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •7. Безоборотный индоссамент означает, что
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •16. Эмитентами облигаций могут быть
- •Задание 4
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Решение
- •Задача 3
- •Задача 5
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •К ценным бумагам роста относятся
- •Задание 4
- •Задача 5
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задание 1 Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •7. Безоборотный индоссамент означает, что
- •8. Специальное кроссирование - это
- •9. Консолидация акций представляет собой
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •16. Эмитентами облигаций могут быть
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задача 2
- •Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •22. По российскому законодательству плата андеррайтеру за размещение ценных бумаг не может превышать от цены размещения акций
- •24. Операции Центрального банка на открытом рынке - это
- •25. Эмиссионными ценными бумагами являются
- •Задание 4 Решите задачи
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Вариант 25 Задание 1
- •Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения
- •Задание 3 Укажите все правильные ответы
- •Задание 4 Решите задачи Задача 1
- •Задача 2
Задание 4 Решите задачи
Задача 1
В число обращающихся на фондовой бирже включены акции пяти компаний:
Компания |
Количество акций |
Номинал акций |
Курсовая стоимость акций |
А |
1 000 |
1 000 |
1 200 |
Б |
10 000 |
500 |
500 |
В |
1 000 000 |
1 000 |
1 100 |
Г |
1 000 |
10 000 |
20 000 |
Д |
1 000 000 |
10 |
500 |
Рассчитайте общую капитализацию рынка акций.
Решение
Капитализация = Кол-во акций*Рын. цену = 1000*1200 + 10000*500 + 1000000*1100 + 1000*20000 + 1000000*500 = 1626200000 руб.
Задача 2
Определите величину купонной ставки облигации, по которой 1 раз в год выплачивается купон. Номинал облигации - 17000 руб., срок обращения облигации составляет 3 года, банковская процентная ставка – 14% годовых. Известно, что текущая расчетная цена облигации – 16211 руб.
Решение
PV = ∑(C/(1+r)n) + N/(1+r)n, отсюда нужно найти С
С/1,14 + С/1,14^2 + (С+17000)/1,14^3 = 16211
(С*1,14^2 + С*1,14 + С + 17000)/1,14^3 = 16211
С*(1,14^2 + 1,14 + 1) = 16211*1,14^3 – 17000
С = (16211*1,14^3 – 17000)/ (1,14^2 + 1,14 + 1)
С = 2040,15
С = N*c => с = С/N = 2040,15/17000 = 12%
p.s. я не знаю, наверно можно как-то еще посчитать, но так логично =)
Задача 3
В следующем году по акциям «АБВ» предполагается выплата дивидендов в размере 2 руб. на акцию. Впоследствии ожидается прирост дивидендов на уровне 6% в год. Какова должна быть среднерыночная процентная ставка, если текущая цена акции составляет 20 руб.?
Решение
PV = D0*(1+g)/(r-g) – отсюда найти r
(r-g) = D0*(1+g)/PV
r = D0*(1+g)/PV + g
r = 2*(1+0,06)/20 + 0,06 = 0,166 = 16,6%
Задача 4
Безрисковая ставка доходности составляет 10%, ожидаемая доходность рынка – 14%, бета-коэффициент портфеля акций равен 1,2. Определите ожидаемую доходность портфеля акций.
Решение
CAPM = Rf + бета*(Rm – Rf) = 10% + 1,2*(14% - 10%) = 14,8%
Задача 5
Инвестор приобрел трехмесячный опцион на покупку 100 акций компании А. Текущий курс акций – 100 руб. Цена исполнения опциона – 103 руб. Премия составляет 6 руб. на одну акцию. Спустя 3 месяца курс акций компании А вырос до 115 руб. Определите чему будет равен финансовый результат (прибыль или убыток) от сделки для держателя опциона.
Решение
Опцион на покупку = право купить по цене 103 руб.
Т.к. курс акции через 3 мес. (в момент исполнения опциона) 115 руб. > 103 руб., то инвестор будет исполнять опцион.
Фин. результат = ((115 – 103) – 6)*100 акций = 600 руб. прибыли
Заведующий кафедрой ценных бумаг
и финансового инжиниринга Б.Б. Рубцов
Экзаменационная работа
по курсу «Рынок ценных бумаг»
Вариант 3
Задание 1
Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой
1 |
Инсайдерская торговля Н |
А |
Информация, не требующая никаких привилегий для доступа к ней |
2 |
Коммерческие бумаги К |
Б |
Инвестор, стремящийся получить повышенную прибыль при высоком риске |
3 |
Ценная бумага (по ГК РФ) В |
В |
Документ, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа |
4 |
Клиринговая деятельность Д |
Г |
Совокупность одного вида эмиссионных ценных бумаг эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый набор прав с одним сроком реализации |
5 |
Общедоступная информация на рынке ценных бумаг А |
Д |
Деятельность по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами и зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним, осуществляемая профессиональным участником рынка ценных бумаг на организованных рынках |
6 |
Тратта Ж |
Е |
Независимая организация, осуществляющая аналитические исследования и выставляющая оценки кредитных рисков заемщиков и их ценных бумаг |
7 |
Американский опцион И |
Ж |
То же самое, что и переводной вексель |
8 |
Выпуск ценных бумаг Г |
З |
Пролонгационные сделки |
9 |
Агрессивный инвестор Б |
И |
Опцион, который может быть исполнен в любой день до срока истечения контракта, включая день истечения контракта |
10 |
Секьюритизация У |
К |
Разновидность простых векселей, выпускаемых серийно на короткий срок в качестве инструмента привлечения денежных ресурсов |
11 |
Производные финансовые инструменты Ф |
Л |
Величина, характеризующая вклад акции в уставный капитал акционерного общества |
12 |
Рейтинговое агентство Е |
М |
Покупка и продажа ценных бумаг центральным банком, осуществляемые с целью проведения денежно-кредитной политики государства |
13 |
Операции Центрального банка на открытом рынке М |
Н |
Покупка или продажа ценных бумаг на основе обладания непубличной материальной информацией в нарушение должностных требований и принципа добросовестности |
14 |
Государственная регистрация выпуска ценных бумаг С |
О |
Опцион, который может быть исполнен только в день истечения контракта |
15 |
Номинальная стоимость акции Л |
П |
Облигации, выпускаемые как от имени государства, так и от имени национальных компаний и размещаемые в одной из стран членов ЕС |
|
|
Р |
Рынок финансовых активов, включающий в себя рынок банковских ссуд, рынок ценных бумаг, валютный рынок, рынок производных финансовых инструментов |
|
|
С |
Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в присвоении выпуску эмитента государственного регистрационного номера |
|
|
Т |
Переводной вексель, плательщиком по которому выступает только банк |
|
|
У |
Превращение необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги |
|
|
Ф |
В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится |