- •1. Необходимость и сущность денег
- •1) Действительные деньги — деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т. Е. Стоимости металла, из которого они изготовлены.
- •3) Безналичные деньги - записи на счетах в цб и в его отделениях, но прежде всего, это вклады в коммерческих банках.
- •4) Кредитные деньги (эмиссионные) – вексель, банкноты и депозитные деньги. Возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит).
- •2. Функции денег
- •1) Мера стоимости.
- •2) Средство обращения
- •3) Средство накопления и сбережения.
- •4) Функция денег как средства платежа.
- •5) Функция мировых денег.
- •1) Умеренная. Цены растут не более чем на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах;
- •3) Гиперинфляция. Цены растут астрономически, расхождение цен и зарплаты, разрушается благосостояние даже обеспеченных слоев общества.
- •7. Виды денежных реформ.
- •8. Понятие финансы, функции финансов.
- •19. Бюджетная система и принципы ее построения.
- •20. Доходы и расходы федерального бюджета.
- •21. Бюджетный дефицит, методы его финансирования.
- •24. Налоговая система рф. Сущность и функции налогов.
- •25. Виды налогов.
- •26. Страхование, понятие и сущность.
- •28. Виды страхования.
- •29. Формы кредита.
- •30. Понятие ссудного процента, факторы.
- •31. Сущность и функции кредита.
- •32. Структура современной кредитной системы.
- •33. Цб рф, задачи, структура и функции.
- •34. Коммерческие банки и их операции.
- •Основные операции коммерческого банка
- •35. Понятие лизинга.
- •36. Факторинг.
- •37. Банковская система рф, понятие и структура.
- •38. Отличие коммерческого банка от кредитной организации.
- •39. Международный кредит: сущность и основные формы.
- •40. Банковский кредит: сущность и основные формы.
- •41. Коммерческий кредит: сущность и основные формы.
- •42. Потребительский кредит.
- •43. Банковский процент.
- •46. Фондовая биржа, структура, функции.
- •50. Вексель: понятие и их характеристика.
- •51. Казначейские обязательства государства.
- •52. Сберегательные и депозитные сертификаты.
- •53. Фьючерс и опцион.
- •54. Участники фондовой биржи.
- •55. Валютный курс как экономическая категория.
- •56. Валютные операции и мировая валютная система.
- •66. Международный банк реконструкции и развития.
- •67. Международный валютный фонд.
54. Участники фондовой биржи.
Участниками фондовой биржи являются продавцы, покупатели и посредники ( финансовый брокер или маклер, дилер). Брокер - это посредник , заключающий сделки по поручению и за счет клиента и получающий за свои услуги комиссионные, т.е. вознаграждение в виде договорного процента от суммы сделки. В отдельных случаях брокер получает еще и заработную плату. Доходом брокера может быть сумма, полученная в виде разницы в цене покупателя и продавца. Брокер действует на основе заключаемых с клиентами соглашений ( договоров, контрактов ). Дилер- посредник (физическое или юридическое лицо ), занимающийся
55. Валютный курс как экономическая категория.
Валютный курс — это цена одной валюты по отношению к другой иностранной валюте или международным платежным средствам. Валютный курс устанавливается с учетом покупательной способности валют; на него влияют состояние платежного баланса, уровень инфляции, соотношение спроса и предложения каждой валюты, политические, военные и другие факторы. В свою очередь, валютный курс оказывает воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, его уровень влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках.
Валютный курс бывает:
• фиксированный (твердый) курс, когда соотношение между двумя валютами официально устанавливается в законодательном порядке;
• плавающий (гибкий) курс — курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения на валюту. Он устанавливается на торгах на валютной бирже. Установление курсов, пропорций обмена иностранной валюты на валюту национальную с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики, называют котировкой иностранных валют. Различают:
• прямую котировку, когда единица иностранной валюты выражается в определенном количестве национальной валюты;
• косвенную, когда единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной валюты.
56. Валютные операции и мировая валютная система.
Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов , с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.
Основные элементы национальной и мировой валютных систем.
Национальная валютная система |
Мировая валютная система |
Национальная валюта |
Резервные валюты, международные счетные валютные единицы |
Условия конвертируемости национальной валюты |
Условия взаимной конвертируемости валют |
Паритет национальной валюты |
Унифицированный режим валютных паритетов |
Режим курса национальной валюты |
Регламентация режимов валютных курсов |
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль |
Межгосударственное регулирование валютных ограничений |
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны |
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности |
Регламентация использования международных кредитных средств обращения |
Унификация правил использования международных кредитных средств обращения |
Регламентация международных расчетов страны |
Унификация основных форм международных расчетов |
Режим национального валютного рынка и рынка золота |
Режим мировых валютных рынков и рынков золота |
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны |
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:
1) мировой денежный товар и международная ликвидность;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые организации;
5) межгосударственные договоренности.
Валютные операции — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению кредитов в иностранной валюте. К валютным операциям относятся:
• приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
• приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
• приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
• ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;
• перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ; перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый п. территории РФ.
Валютные операции подразделяются на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.
Текущие валютные операции включают переводы валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг; переводы для осуществления расчетов, связанных с рассрочкой платежа не более 180 дней; получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; переводы дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам; переводы неторгового характера (зарплата, пенсия, наследство и пр.) Валютные операции, связанные с движением капитала, включают в себя прямые инвестиции в уставный капитал предприятии; портфельные инвестиции; переводы в оплату права собственности на недвижимость; предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней; предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней.
Валютные операции подразделяются на кассовые (наличные, операции спот) и на срочные (операции форвард).
Спот представляет собой сделку, при которой обмен валют производится, как правило, в течение 1—2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки. Кассовые сделки заключаются с датой исполнения условий сделки «сегодня» (tod / overnight), «завтра» (tom / next) и «спот» (spot).
Срочная сделка представляет собой операцию, при которой платежи осуществляются в установленный срок (обычно от одной не дели до пяти лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. К срочным сделкам относятся операции с отсрочкой поставки валюты.
Комбинация сделок спот и форвард, а также сочетание конверсионных и депозитных операций положены в основу следующих валютных операций: своп, репорт, депорт, валютный арбитраж, процентный арбитраж.
Своп — это договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и затрат. Наиболее распространены валютный своп и процентный своп.
Валютный своп имеет три значения:
1) покупка (продажа) Валюты по текущему курсу (курс спот) и одновременная продажа (покупка) ее через определенный срок по форвардному курсу;
2) одновременно предоставляемые кредиты в двух разных валютах;
3) обмен обязательствами, выраженными в одной валюте, на обязательства, выраженные в другой валюте.
Суть процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной. Основная сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчета суммы процентов.
Репорт означает сочетание наличной сделки по продаже иностранной валюты с одновременным заключением сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу в расчете на то, что курс на рынке будет еще выше.
Депорт означает сочетание наличной сделки по покупке иностранной валюты с одновременным заключением сделки на ее продажу через определенный срок по более высокому курсу в расчете на то, что курс на рынке будет ниже.
Арбитраж — операция по купле-продаже валюты с целью получения прибыли. Он бывает двух видов: валютный и процентный.
Валютный арбитраж представляет собой операцию по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временной валютный арбитраж), а также за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж). Валютный арбитраж может осуществляться с двумя (простой валютный арбитраж) и с большим числом валют (сложный арбитраж).
Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую в себе валютную (конверсионную) и депозитную операции, направленную на регулирование предприятиями валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах:
1) с форвардным покрытием; 2) без форвардного покрытия.
Процентный арбитраж с форвардным покрытием — это покупка валюты по курсу спот, помещение ее в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу. Эта форма процентного арбитража не влечет за собой валютных рисков. Источником прибыли здесь является разница в уровнях дохода, получаемого за счет разницы в процентных ставках по валютам, и стоимости страхования валютного риска, определяемой размера ми форвардной маржи.
Процентный арбитраж без форвардного покрытия — это покупка валюты по курсу спот с последующим размещением ее в депозит и обратной конверсией по курсу спот по истечении срока депозита. Эта форма процентного арбитража связана с валютным риском, так как результат здесь зависит не только от соотношения процентных ставок по валютам, но и от изменения валютного курса в течение срока депозита.
57. Валютный рынок как часть финансового рынка.
58. Платежный баланс страны.
59. Международные финансово-кредитные организации, понятие и виды
60. Бреттон-Вудская валютная система. Основные положения.
61. Порядок кредитования юридических и физических лиц.
62. Управление государственным долгом.
63. Принципы кредитования.
64. Парижский клуб.
65. Лондонский клуб.