1.3. Инфляция

Инфляция – в переводе с латинского «inflatio» означает «вздутие». Раньше инфляция была связана с финансированием государственных расходов при помощи бумажно-денежной эмиссии в периоды экстремального развития экономики, что приводило к нарушению закона денежного обращения и, в конечном счете, обесцениванию денег и росту товарных цен. С установлением во второй половине ХIХ века золотомонетного стандарта устойчивость денег стала обеспечиваться при помощи сдерживающего действия механизма функции денег как средства образования сокровищ, в результате чего инфляция приобрела локальный характер. С отменой золотомонетного стандарта были созданы условия для постоянного и резкого роста цен, а также роста бюджетных расходов за счет дефицитного финансирования, что способствовало обесцениванию денег. Современная инфляция обладает особенностями, проявляющимися в систематическом характере, и связана не только с обесцениванием денег в результате роста цен, но и с критическим состоянием экономики страны в целом. Основной причиной инфляции является нарушение пропорций между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, источниками ссудных капиталов и их использованием, величиной денежной массы в обращении и потребностями хозяйства в деньгах. Современная инфляция рождается в самом воспроизводственном процессе, но конкретное ее проявление обнаруживается в денежной сфере. Инфляция находится под воздействием внутренних и внешних факторов. К внутренним относятся денежные и неденежные факторы.

Денежные – это дефицит государственного бюджета, эмиссия денежных знаков, рост государственного долга, увеличение скорости обращения денег и т. п.

Неденежные – это снижение роста производительности труда, неравномерное развитие экономики, нарушение пропорций между отраслями народного хозяйства, неравномерность в ценах и т. д.

Различают два типа инфляции. Инфляция, порожденная денежными факторами, представляет собой инфляцию спроса, а неденежными – инфляцию издержек.

Инфляцию спроса определяют такие факторы.

1. Милитаризация экономики.

В отдельные периоды она приводит к оживлению экономики, так как рост расходов государства на военные цели вызывает рост занятости трудоспособного населения в сфере производства военной техники. Государство в результате постоянного роста непроизводительного потребления само является потребителем данного продукта, создает условия для появления дефицита государственного бюджета и увеличения государственного долга.

2. Дефицит государственного бюджета и рост государственного долга.

Покрытие дефицита обеспечивается за счет дополнительной эмиссии денежных знаков либо за счет роста размещаемых государственных займов.

3. Кредитная экспансия.

Она проводится эмиссионными банками при кредитовании правительств и при насыщении денежной массы иностранной валютой, обмениваемой на национальную. Другие кредитные учреждения, становясь участниками мероприятий по покрытию непроизводительных государственных расходов, способствуют росту кредитного обращения.

4. Импортируемая инфляция.

Она проявляется в двух случаях:

1) при получении международных кредитов в иностранной валюте, которые в дальнейшем обмениваются на национальную, тем самым увеличивая денежную массу в стране;

2) при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом за счет дополнительной денежной эмиссии национальной валюты.

Инфляцию издержек определяют следующие факторы.

1. Снижение роста производительности труда и падение объемов производства.

Вызывается структурными сдвигами в экономике, что способствует росту издержек производства, а вместе с ним и сокращению объемов прибыли и далее снижению объемов производства и росту цен.

2. Расширение сферы услуг и рост их значения в обществе.

В сфере услуг наблюдается более медленный рост производительности труда, но в то же время в общих издержках производства заработная плата занимает значительный удельный вес, что ведет к общему росту цен на услуги.

3. Рост оплаты труда в общем объеме издержек производства.

Активная деятельность профсоюзов и наемных работников, направленная на осуществление контроля за номинальной заработной платой, приводит к тому, что работодатели сопровождают повышение заработной платы ростом цен на производимую продукцию.

4. Неценовая конкуренция.

Изменение условий производства, направленных на расширение ассортимента и качества продукции, ведет к росту издержек производства и соответственно товарных цен.

Инфляция спроса проявляется в появлении в обороте избыточной денежной массы, которая в свою очередь усиливает диспропорции в экономике, сопровождающиеся переливом капиталов из сферы производства в сферу обращения. Все это нарушает структуру потребительского спроса, в результате чего происходит рост цен, который является признаком инфляции издержек. Это означает, что инфляция спроса и инфляция издержек взаимосвязаны и взаимообусловливают друг друга. Существенное влияние на инфляцию оказывают и внешние факторы. Среди них можно выделить: кризисы в сырьевой, энергетической и валютной сферах, тянущие за собой рост цен на импортируемую продукцию, включаемую в издержки производства; политическую нестабильность в стране и т. д.

В мировой практике, в зависимости от темпов роста цен, инфляцию подразделяют на три вида (рис. 3).

Рис. 3. Виды инфляции

Инфляция влияет на экономику следующим образом.

1. Усиливает диспропорцию в экономике.

Неравномерный рост цен на товары способствует переливанию капиталов из одних отраслей производства в другие. При этом подрываются стимулы к долгосрочным инвестициям, что ведет к росту безработицы, сдерживанию процесса накопления капитала, дезорганизации хозяйственных связей.

2. Переливает капитал из производства в сферу обращения.

Возникает спекулятивная торговля, где капитал быстро оборачивается и приносит прибыль. Инфляция приводит к обесцениванию всех форм промышленного капитала.

3. Искажает структуру потребительского спроса.

Рост цен порождает стремление превратить деньги в реальные ценности – товары, независимо от потребности в них.

4. Нарушает емкость внутреннего рынка.

Снижается реальная заработная плата всех слоев населения, затрудняется сбыт товаров за счет сокращения платежеспособного спроса.

5. Нарушает функционирование денежно-кредитной системы.

Снижение покупательной способности денег приводит к сокращению объема денежных накоплений и тем самым к сокращению ресурсов финансово-кредитных учреждений. Обостряется борьба за сферы привлечения и приложения капитала. Значительная их часть больше не возвращается на внутренний рынок ни в товарной, ни в денежной формах.

6. Отрицательно сказывается на международных отношениях.

Обесценивание денег приводит к снижению конкурентоспособности фирм-экспортеров и способствует ввозу товаров из-за рубежа. В поисках прибыльного приложения капиталов происходит отток денег за границу. В результате чего ухудшается платежный баланс страны.

7. Обостряет процесс государственного финансирования.

Стимулируется наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков. При этом обесцениваются налоговые поступления в казну. Обостряется проблема государственного долга.

8.Обостряет валютный кризис.

Различия в темпах инфляции между странами ведут к несоответствию между официальным и рыночным курсом валют, инфляция способствует увеличению международных платежных средств. Инфляция представляет собой многофакторный процесс, оказывающий существенное влияние на экономику в целом и на жизненный уровень населения.

Для количественной оценки инфляции используются уровень и индекс инфляции.

1. Уровень инфляции R показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период времени:

R = (∆S / S)·100%,

где S – сумма цен; ∆S – сумма, на которую надо увеличить сумму S для сохранения ее покупательной способности.

2. Относительное значение уровня инфляции:

R = ∆S / S.

3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна соответствовать покупательной способности суммы S:

S′= S + ∆S = S (1+ R). (*)

4. Индекс инфляции I_n = 1+ R показывает, во сколько раз выросли цены за определенный период времени.

5. Выражение (*) можно записать в виде S′= S*I_n.

6. Индекс за рассматриваемый срок I_n = (1+ R₁)(1+ R₂)(1+ R₃)….(1+ R_n),

где n – количество периодов.

7. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции I_n = (1+R_n)ⁿ.

8. Уровень инфляции за весь срок R = I_n –1.

Рассмотрим, как влияет инфляция на вклады в банках.

9. Для ставки простых процентов P_r = P(1+ ni )/ 1+ k;

где Р – сумма вложенных средств; i – простая ставка процентов по

кредиту, учитывающая инфляцию; k – норма дохода на вложенный

капитал.

10. Для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год

P_r = P(1+ i )ⁿ / 1+ k.

11. Для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в году

Pr = P(1+ g/m )^N / 1+ k,

где g – номинальная годовая ставка процентов; m – количество периодов начисления в году; N – количество периодов начисления в течение срока хранения вклада.

12. Погашенная сумма в условиях инфляции Sr = S (1+R) = P(1+ni) (1+R), где R – уровень инфляции за весь срок кредита.

13. Погашаемая сумма при отсутствии инфляции S = P (1+ni).

14. Эффективность кредитной операции Ik = (ni + R + niR) / n.

15. Ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию:

Ir = ((1 + ni)I_n – 1) / n.

Антиинфляционная политика.

Антиинфляционная программа должна учитывать реальное развитие рыночных отношений, возможность использования рыночных механизмов с участием государственного регулирования. Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста. Основным фактором являются преодоление экономического спада, платежного кризиса, уменьшения инвестиционной активности; формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствованию налоговой системы: сокращению количества взимаемых налогов, отказу от использования инфляции как источника финансирования бюджета, изменению методики налогообложения, ликвидации государственной задолженности перед отраслями между сферами народного хозяйства, регулированию перераспределительных отношений между бюджетами Федерации и бюджетами регионов. Важными направлениями являются развитие и государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также совершенствование механизма формирования валютного курса. Большое значение для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспорта и импорта. В современной России из-за высоких темпов инфляции возникает необходимость учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, органов государственной власти, населения.

1. Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной валюты и введение новой валюты.

2. Девальвация – снижение курса национальной денежной единицы по сравнению с иностранной.

3. Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по сравнению с иностранной.

4. Деноминация – метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен.