6. Расчёт резервов роста прибыли и рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции.

Источники резервов увеличения прибыли от реализации продукции:

Основными их источниками являются: увеличение объема реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация её на более выгодных ранках сбыта.

Для определения резервов роста прибыли по 1-му источнику необходим выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р ↑VPIIi) умножить на фактическую прибыль в расчёте на единицу продукции (Піф.ед)

• Р ↑Пvрп = P↑ VPIIi * Піф.ед

• Р ↑Пс = ∑ (Р ↓Ci* (VPIIiф + Р ↑ VPIIi));

Р↓C - резерв снижения себестоимости каждого вида продукции

VРП - объём продаж

- улучшение качества ТП

Р↑ Пкач = ((Ц₁ – С₁) – (Ц₂ – С₂)) * К₁, где

Ц₁ , Ц₂ - цена после и до повышения качества продукции;

С_1, С₂ - себестоимость до и после повышения качества продукции;

К₁ – количество реализованной продукции после повышения качества продукции.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счёт изменения рынков сбыта.

В заключении необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли (Р↑П) и снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С). Для подсчёта резервов может быть использована следующая формула:

Р ↑R_з = R_в - R _ф = (Пф + Р↑П)/ ∑ ((VPПі в * Сі в))–(Пф/Зф)

Ci в - возможный уровень себестоимости i-x видов продукции с учётом выявленных резервов снижения.

VPПi в - возможный объём реализованной продукции с учётом выявленных резервов его роста.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по следующей формуле.

Р ↑R_kl = R_в - R _ф = ((БПф + Р↑БП)/ (KLф - Р↓KL + KLд)) – Rф;

КLф - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала;

Р↓KL - резерв сокращения суммы капитала за счёт ускорения его оборачиваемости;

КLд - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключении анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Анализ финансового состояния организации.

1. Значение, задачи и источники информации.

2. Общий анализ источников формирования хозяйственных средств.

3. Общий анализ хозяйственных средств организации.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности организации.

5. Анализ финансовой устойчивости организации.

1.

Финансовое состояние организации - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной востребованной продукции положительно влияют на финансовое положение организации. На нередкий случай, когда и хорошо работающие организации испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение, систематизацию поступления и эффективного использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ можно классифицировать по различным признакам (табл.1)

Таблица 1. Классификация финансового анализа

Признак	Вид
В зависимости от назначения	- Внутренний - Внешний
В зависимости от времени проведения	- осуществляемый на основе данных прошлого периода - текущий - осуществляемый на основе прогнозных показателей
В зависимости от полноты охвата времени	- полный - частичный

Задачи анализа:

1. Изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала; установить факторы изменения и величины.

2. Изучить состав, структуру и динамику средств организации; установить факторы изменения их величины.

3. Общая оценка оборотных активов.

4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Источники информации:

1. форма №1 «Баланс организации».

2. форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

3. форма №3 «Отчет о движении денежных средств».

4. форма №5 «Приложение к балансу».

5. данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Формирование капитала организации происходит как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис.1)

Собственный капитал

Уставный капитал

Накопленный капитал

Целевое финансирование

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль

Рис. 1. Состав собственного капитала

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль организации. Если организация убыточная, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Состав заемного капитала представлен на рис.2.

Заемный капитал

Долгосрочный

Краткосрочный

Лизинг

Кредиты банков

Займы

Кредиторская задолженность

Рис. 2. Классификация заемного капитала

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал - характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния.

Чем выше доля в общей сумме капитала и меньше доля заемного капитала, тем выше гарантия, которая защищает кредиторов от убытков.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах, кроме того, финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно когда производство имеет сезонный характер.

Заемный капитал - характеризуется сложностью привлечения, высокой зависимостью ссудного процента от конъюнктуры финансового риска.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Значительную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность. В процессе необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности. Для этого можно использовать данные формы №5 «Приложение к балансу».

Показателем характеризующим оборачиваемость кредиторской задолженности является период оборачиваемости кредиторской задолженности (Пкз)

Пкз = (Средние остатки кредиторской задолженности * Дни отчетного периода)/ /Сумма погашения кредиторской задолженности за отчетный период

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

К = Сумма дебиторской задолженности на отчетную дату / Сумма кредиторской задолженности на отчетную дату

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и наоборот.

3.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидность (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.

В процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в составе, структуре и дать им оценку. Для этого используют основные методические приемы: сравнительный вертикальный, горизонтальный анализ.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах организации.

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения стоимости вновь приобретенных объектов и переоценки старых в связи с инфляцией.

Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами.

С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала организации. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности организации за счет использования исключительного ее права на результаты интеллектуальной собственности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет большое значение.

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации.

Они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует учитывать, что стабильная структура оборотного капитала, свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и наоборот.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенные в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно. Если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если уменьшение происходит за счет уменьшения отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно.

В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности. Затем надо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, по которым истекают сроки исковой давности.

Показателем, характеризующим ликвидность дебиторской задолженности является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.)

Пд.з. = (Средние остатки дебиторской задолженности * Дни отчетного периода)/ / Сумма погашения дебиторской задолженности за отчетный период

Этот показатель сравнивается в динамике и изучаются причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности.

4.

Платежеспособность - это способность организации вовремя и в необходимых объемах удовлетворять свои платежные обязательства.

Организация, неспособная к выполнению данного условия, считается неплатежеспособной. Различают следующие виды платежеспособности:

• текущая платежеспособность - которая сложилась на текущий момент времени.

• перспективная платежеспособность - которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Существует внутренний и внешний анализ платежеспособности. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков (сопоставлении поступлений денежных средств и их расходе). Внешний анализ осуществляется на основе изучения показателей ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидность рассчитывают следующие относительные показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности =

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

___________________________________________

Краткосрочные финансовые обязательства

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

2) коэффициент промежуточной ликвидности:

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность

_____________________________________________________________________________

Краткосрочные финансовые обязательства

Удовлетворяет соотношение 0,7-1.

Однако, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, то соотношение требуется больше.

Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и ценные бумаги, то соотношение может быть меньшим.

Данный коэффициент позволяет определить какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена денежными средствами с учетом погашения дебиторской задолженности.

3) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности) =

Оборотные активы

______________________________

Краткосрочные обязательства

Он определяет, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотный средств, кроме наличности.

Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Норматив – для промышленных организаций 1,7, для легкой промышленности 1,3.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановленной ликвидности (Кв.л) за период, равный 6 месяцам:

Кв.л = (Ктл₁ + 6/т (Кт.л₁ – Кт.л₀)) / Кт.л _норм

Если Кв.л > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса в течении 6 месяцев, если Кв.л < 1, то - наоборот.

Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен или выше норматива, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты ликвидности (Ку.л.) за период равный 3 месяцам:

Ку.л = (Ктл₁ + 3/т (Кт.л₁ – Кт.л₀)) / Кт.л. _норм

Где: 1 – фактический период

0 – плановый период

Т- отчетный период, мес

Кт.л _норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Ку.л > 1, то организация имеет реальную возможность сохранить ликвидности баланса в течении 3 месяцев, и наоборот если Ку.л < 1.

Согласно инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности утвержденной Постановлением Министерства финансов РБ для осуществления оперативного анализа платежеспособности используются следующие коэффициенты:

1. коэффициент текущей ликвидности

2. коэффициент абсолютной ликвидности

3. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос)

Источники собственных средств – Внеоборотные активы

Кос = ____________________________________________________

Оборотные активы

Норматив 0,3 (легкая промышленность 0,2)

5.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры активов организации.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. коэффициент финансовой независимости (Кф.н) (автономии):

Собственный капитал п/п

Кф.н = ––––––––––––––––––––––––

Общая валюта баланса

Характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных источников средств.

2. коэффициент финансовой зависимости (Кф.з)