- •Сутність грошей. Гроші як гроші і гроші як капітал.
- •Концепції походження грошей. Роль держави у творенні грошей.
- •Форми грошей і їхня еволюція. Цінність грошей.
- •Функції грошей і механізм їхньої взаємодії.
- •Роль грошей у розвитку економіки.
- •Якісні характеристики грошей.
- •Роль грошей у розвитку економіки.
- •Поняття грошового обороту, його економічна основа, основні суб’єкти і ринки, які він обслуговує.
- •Грошові потоки. Характеристика основних їхніх видів і їх взаємозв’язок.
- •Структура грошового обороту за формою платіжних засобів і
- •Поняття й складові грошової маси. Грошові агрегати.
- •Швидкість обігу грошей і фактори, що визначають її зміни та роль
- •Закон грошового обігу.
- •Механізм зміни маси грошей в обігу. Грошово-кредитний
- •Сутність грошового ринку. Особливості прояву на ньому попиту, пропозиції й ціни.
- •Сутність і особливості функціонування та інструменти грошового ринку.
- •Інституційна модель грошового ринку.
- •Структура грошового ринку. Економічна структура грошового ринку. Ринок грошей і ринок капіталів. Ринок цінних паперів і валютний ринок. Канали прямого й опосередкованого фінансування.
- •Попит на гроші й фактори, які його визначають.
- •Пропозиція грошей і фактори, які його визначають.
- •Графічна модель грошового ринку. Рівновага на грошовому ринку попиту і пропозиції та процент.
- •Заощадження й інвестиції в механізмі грошового ринку.
- •Сутність, призначення й структура грошової системи. Сутність грошової системи й основні її елементи. Структура грошової системи.
- •Види грошових систем і їх еволюція. Основні типи грошових систем і їх еволюція.
- •Створення й розвиток грошової системи України.
- •Державне регулювання грошового обороту й роль у ньому фіскально-бюджетної й грошово-кредитної політики.
- •Грошово-кредитна політика, її мети та інструменти.
- •Монетизація бюджетного дефіциту й валового внутрішнього продукту в Україні.
- •Сутність, види й закономірності розвитку інфляції.
- •Причини інфляції.
- •Соціально-економічні наслідки інфляції.
- •Державне регулювання інфляції.
- •Особливості інфляції в Україні.
- •Сутність і види грошових реформ.
- •Особливості проведення грошової реформи в Україні.
- •Сутність валюти та валютних відносин. Класифікація валют. Конвертованість валюти.
- •Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку.
- •Валютний курс і фактори, що впливають на нього.
- •Платіжний баланс і золотовалютні резерви в механізмі валютного регулювання.
- •Шляхи становлення національної валютної системи України
- •Валютне регулювання і валютний контроль як інструменти стабілізації валютної політики в Україні
- •Світова та міжнародна валютні системи.
- •Міжнародні ринки грошей і капіталів.
- •Попит на гроші. Механізм визначення попиту на гроші.
- •Формування обсягу грошової маси в обігу.
- •Балансування попиту та пропозиції грошей в обігу.
- •Фактори, що формують роль грошей у розвитку економіки.
- •Загальні методологічні основи кількісної теорії грошей.
- •Номіналістична теорія грошей.
- •Металістична теорія грошей.
- •Марксистська теорія грошей.
- •Напрями монетарної теорії грошей.
- •Класична кількісна теорія грошей.
- •Неокласична кількісна теорія грошей.
- •Сучасний монетаризм.
- •Основні аспекти грошово-кредитної політики України у світі сучасних монетарних теорій.
- •Кількісний аспект ролі грошей у розвитку економіки.
- •Якісний аспект ролі грошей у розвитку економіки.
- •Еволюція ролі грошей у розвитку економіки України.
- •Неокласичний варіант кількісної теорії грошей.
- •Внесок д.Кейнса в розвиток кількісної теорії грошей.
- •Сучасний монетаризм як альтернативний напрям кількісної теорії.
- •Грошово-кредитна політика України у світлі сучасних монетаристських теорій.
- •Загальні передумови й економічні фактори необхідності кредиту.
- •Сутність кредиту. Теоретичні концепції кредиту.
- •Функції кредиту.
- •Стадії й закономірності руху кредиту.
- •Форми та види кредиту.
- •Характеристика основних видів кредиту.
- •Економічні границі кредиту. Взаємозв’язок кредиту та грошей.
- •Роль кредиту в розвитку економіки.
- •Розвиток кредитних відносин в Україні в перехідний період.
- •Поняття вартості позичкового капіталу. Вартість кредитних ресурсів.
- •Фактори, що формують ставку позичкового відсотка.
- •Формування відсотка по кредиту.
- •Сутність, призначення й види фінансового посередництва.
- •Фінансово-кредитна система та характеристика її елементів.
- •Поняття і структура фінансово-кредитної системи.
- •Банківські інститути.
- •Банки як провідні суб’єкти фінансового посередництва. Функції банків.
- •Банківська система: сутність, принципи побудови й функції
- •Особливості побудови банківської системи в Україні.
- •Небанківські фінансово-кредитні установи.
- •Центральний банк України: його структура, роль, функції.
- •Створення, статус, принципи організації та функціонування Національного банку України.
- •Грошово-кредитна політика Національного банку України та її роль у стабілізації економіки України.
- •Механізм проведення цб монетарної політики в Україні.
- •Регулювання цб діяльності комерційних банків України.
- •Банки другого рівня, їхнє походження, види, правова основа організації.
- •Поняття комерційних банків в Україні.
- •Загальна характеристика операцій банку. Пасивні та активні операції комерційних банків.
- •Тенденції розвитку банківського ринку України.
- •Міжнародні фінансові інституції.
- •Світовий банк.
- •Регіональні міжнародні фінансово-кредитні інститути.
- •Європейський банк реконструкції й розвитку.
- •Банк міжнародних розрахунків.
- •Сутність грошей. Гроші як гроші і гроші як капітал.
Формування обсягу грошової маси в обігу.
Предложение денег - это то количество денег, находящееся в распоряжении экономических субъектов, которое они могут направить в оборот при благоприятных условиях. На микроэкономическом уровне каждый экономический субъект, взаимодействуя со своим спросом, в случае превышения запаса денег предлагает их для продажи на рынке. И, напротив, превышение спроса над имеющимися запасами формирует его спрос на деньги. То есть происходит постоянное чередование спроса и предложения.
На макроэкономическом уровне предложение формируется под воздействием фактической денежной массы в обращении, которая и составляет природную границу предложения денег.
Руководит предложением банковская система посредством трех рычагов:
а) денежной базы, которая является консолидированным показателем резервных денег банковской системы;
б) банковских резервов;
в) денежно-кредитного мультипликатора как коэффициента увеличения количества денег в обращении в результате операций на монетарном рынке.
М=1/Рн, если Рн=10%, то М=10
Это означает, что, скажем, каждая гривня сверхнормативных резервов коммерческих банков способна образовать максимально 10 единиц безналичных средств. Эффект кредитного мультипликатора или максимальное количество новых кредитных денег (ΔМ) на основе данной суммы сверхнормативных резервов (Е) определяется формулой:
ΔМ=Е*м=Е*100%/Рн
То есть, если дополнительная эмиссия Национального банка Украины будет составлять 5 млрд грн., то при норме обязательного резервирования в 10% банковская система сможет дополнительно образовать такое максимальное количество денег: 5 млрд грн.* 100% / 10% = 50 млрд грн.
На предложение денег денежная база действует прямо пропорционально, то есть Мп=Мб*м
Если на систему координат наложить спрос и предложение денег, то графическая модель рынка приобретает такой вид.
Точка А составляет равновесную процентную ставку, которая позволяет уравновесить спрос на денежные запасы. Продавцам она позволяет размещать имеющиеся у них свободные средства по принятой на рынке ставке.
Следовательно, общий размер предложения денег определяется банковской системой и в значительной мере складывается под действием таких объективных факторов:
эмиссии банкнот и депозитных денег;
процесса обслуживания государственного долга и покрытия дефицита государственного бюджета;
накопление резервов иностранной валюты;
наращивание размеров предложения путем расширения кредитной эмиссии коммерческих банков.
Балансування попиту та пропозиції грошей в обігу.
Любое нарушение равновесия спроса и предложения денег создает несоответствие, дестабилизирующее денежную систему и провоцирующее развитие инфляционных процессов или падение реализации и производства ВВП. При этом избыточного предложения денег не существует. Избыточным может быть лишь спрос на деньги.
На данном графике равновесия монетарного рынка на горизонтальную ось абсцисс отложено общее количество денег (М), а на вертикальную - значение величины номинальной ставки процента. Вертикальная прямая (Мs) характеризует предложение денег, что считается более постоянной (экзогенной) величиной. Спрос на деньги (Мd1) при этих условиях составляет переменную величину динамика которой изображена в виде линии (Мd), что наклонена вниз. Если предлагаются высшие процентные ставки, то субъекты рынка перемещают большую часть своих денежных остатков в высокодоходные активы, от чего спрос на деньги уменьшается, так как владение ими не приносят дохода.
Пересечение линии Мd и Мs в точке Е означает момент равновесия денежного рынка и определяет величину равновесной нормы процента как производной величины. При любой более низкой ставке процента уровень спроса на деньги будет превышать их количественное предложение. И, напротив, при любой более высокой процентной ставке предложение денег будет превышать спрос.
Следовательно, лишь в точке Е предложение и спрос совпадают. Точку пересечения линий предложения и спроса на деньги, которая определяет равновесное состояние монетарного рынка и величину равновесной процентной ставки, называют равновесной точкой денежного рынка. Если, например, НБУ, побаиваясь инфляции, введет более жесткую монетарную политику, то, продавая ценные бумаги на открытом денежном рынке, он будет уменьшать предложение денег. Вследствие этого линия предложения денег переместится налево, а процентная ставка будет расти до тех пор, пока не будет достигнуто новое равновесие в точке Е1 при новой высшей процентной ставке (R1).
Послабление монетарной политики или снижение спроса на деньги приводит к противоположным последствиям. В частности, если НБУ скупает ценные бумаги на открытом рынке, то тем он увеличивает предложение денег. Вследствие этого линия предложения (Мs.) переместится направо. Теперь точка Е уже будет свидетельствовать о несоответствии спроса и предложения денег на денежном рынке, а новое равновесие (Е2) достигается благодаря снижению уровня процентной ставки (R2). Это побуждает субъектов рынка держать активы в денежной форме, потому что альтернативная форма размещения денег в ценных бумагах становится менее привлекательной.
Нарушение равновесия денежного рынка может произойти на основе изменения спроса на деньги, вызванного ростом объемов производства и реализации товаров или ростом цен. При условиях роста спроса на деньги линия Мd перемещается направо вверх к линии Мd1, равновесная процентная ставка растет. При условиях уменьшения реального объема производства или снижения цен возникают противоположные тенденции. Исходя из этого, уровень процентной ставки изменяется так, чтобы возобновить состояние равновесия спроса и предложения.
Взаимодействие спроса и предложения под давлением инфляционного роста цен рассматривает кейнсианская макроэкономическая модель:
На вертикальную ось абсцисс здесь отложен уровень цен (Р), на горизонтальную - реальный выпуск продукции (У), линия Мd показывает состояние спроса на деньги при условиях определенного уровня выпуска продукции и доходов, а линия Мs - совокупное предложение денег, то есть какой объем продукции хозяйственные агенты готовы предложить при каждым уровне цен. Пересечение уровней спроса и предложения в точке Е показывает, при каких условиях расходы отвечают доходам, а денежный рынок находится в состоянии равновесия.
В случае роста объемов совокупного спроса к этой ситуации приспосабливаются, в основном, цены, а выпуск продукции увеличивается незаметно и медленно. Такой вариант называют инфляцией спроса, потому что рост спроса подталкивает уровень цен (Р) вверх. Предложение денег и инфляция только вызывают рост цен на факторы производства (материалы, энергоносители). Хозяйственные агенты стремятся покрыть увеличенные расходы за счет более высоких цен на свою продукцию. Вследствие этого линия совокупного предложения смещается влево вверх, из положения Мs в Мs1, образуется новая точка Е1 краткосрочного равновесия, а уровень цен растет с Р0 до Р1. В то же время реальный выпуск продукции уменьшается с Yо до Y1. То есть, негативные изменения в сфере предложения денег вызывают спад производства и роста цен. Такую инфляцию называют «инфляцией затрат».