22. Заощадження й інвестиції в механізмі грошового ринку.

Важную роль в сбалансировании спроса и предложения на денежном рынке, денежного оборота играют сбережения и инвестиции. Сбережения - это часть доходов, которая не использована на потребление и выплату налогов. Инвестиции - вложение денег в развитие, ценные бумаги для получения дополнительных доходов.

Сбережения и инвестиции, их взаимосвязь

Единственным источником поступления средств на денежный рынок в закрытой экономике есть сбережения семейных хозяйств. Только за счет этого источника фирмы могут увеличить свои чистые инвестиции. Чистые инвестиции - это объем инвестиций за вычетом сумм амортизации. Вследствие сбережений правительство тоже имеет возможность увеличить свои закупки более доходы от налогов, т.е. профинансировать бюджетный дефицит. Замедление или остановка формирования сбережений ведет к сокращению инвестиций.

Объем сбережений определяет верхнюю границу наращивания инвестиций фирмами. Однако этой верхней границы сбережений, как правило, фирмы для инвестирования достичь не могут. Дело в том, какие часть средств, поступивших на денежный рынок как сбережения, использует правительство для государственных закупок и других расходов. При этом в конкурентной борьбе за ресурсы на денежном рынке правительство преимущества перед фирмами, потому в состоянии предоставить высокие гарантии по своим обязательствам (ценными бумагами), чем это способны сделать фирмы или финансовые посредники. Ситуацию фирм может улучшить только сокращение бюджетного дефицита, что позволит фирмам возможность максимально приблизиться к использованию для инвестирования имеющегося объема сбережений на уровне их верхнего предела или даже превысить этот уровень инвестирования из других источников.

Сбережения населения, поступивших на денежный рынок и не использованы правительством для своих нужд, должны быть заемные фирмами для инвестирования. Если этого не произойдет, то на денежном рынке возникнет избыток средств. Сбережения, которые не были использованы фирмами для инвестирования, неизбежно приведут к сокращению производства, снижение доходов и сбережений семейных хозяйств.

Для эффективного функционирования денежного рынка важное значение имеет не только накопление домашними хозяйствами достаточного объема сбережений, но важно также, существует ли действенный механизм трансформации этих сбережений в инвестиции.

В процессе разработки и осуществления государством всех направлений экономической политики следует учитывать взаимосвязь потоков сбережений и инвестиций. Это касается прежде всего денежно-кредитной политики. Банковская система в своей денежно-кредитной деятельности должна исходить из того, что граница ее кредитно-инвестиционной деятельности не должна выходить за пределы национальных сбережений, поскольку это грозит нарушениями экономического равновесия и инфляцией.

Трансформация сбережений в инвестиции

Осуществляя экономическую и социальную политику, государство должно исходить из того, что такое важное задание, как наращивание инвестиций для развития экономики и решения социальных проблем, должен достигаться в неразрывном единстве с наращиванием сбережений. Ведь успешное осуществление инвестирования не может быть достигнуто без успешного формирования сбережений. Поэтому экономическая политика государства должна быть направлена ​​на рост доходов населения, а следовательно, и рост сбережений.

Еще одно важное направление экономической политики государства - бюджетно-фискальная политика. На формирование сбережений, а следовательно, инвестиций существенно влияет механизм налогообложения. Удаление налогов предшествует формированию сбережений. Поэтому уменьшение налогового пресса способствует увеличению сбережений, а следовательно, и инвестиций.