Задача 26 Задача 27

1. Розрах доходу від розміщення коштів на депоз. В нац. Валюті

Стат Кап*(ставка в нац вал./365)*365*(1-025)

2. Розрах доходу від розм. Коштів на деп. В іноземній валюті

а) Перерахунок грош. коштів в іноземну валюту

Х=(СК/курс при вкл. Коштів)*(1- додатк. Витр. Повяз.з ковертацією/100)

б) Розрахунок можливого доходу в $ = (Х * (ставка %-ків іноз.валюті/365)*365*(1- Спп)

в) Зворотня конвертація:

Х=курс при зворотній конвер*(а+б)*( 1- додатк. Витр. Повяз.з ковертацією/100)

г) Розрах можливого доходу від розміщення коштів на депозиті в іноз. Валюті = „в”-СК

3. Розрах доходу від облігацій внутр.Держ.Позики.

теперішня варт. %-ків по облігаціям =(СК*(дохідність облігацій.внутр. держ.позики /365) * 90 днів(квартал)) /(1+індекс інфляціїї пер.обігу облігації)в 1-й степені + (СК*(дохідність облігацій.внутр. держ.позики /365) * 91 днів(квартал)) /(1+індекс інфляціїї пер.обігу облігації)в 2-й степені + (СК*(дохідність облігацій.внутр. держ.позики /365) * 92 днів(квартал)) /(1+індекс інфляціїї пер.обігу облігації)в 3-й степені + (СК*(дохідність облігацій.внутр. держ.позики /365) * 93 днів(квартал)) /(1+індекс інфляціїї пер.обігу облігації)в 4-й степені

4. Розрах середнього обсягу доходу врах. Всі альтернативні можливості отримання доходу

Дсер=(1+2+3)/3

5. Рівень дивідендних виплат

Рдв=Д.сер/СК*100

6. Фін можливості п-ва щодо виплати дивідендів в обсязі сер.Доходу від альтерн. Розміщення коштів.

Дсер./ЧП *100 %

Оцінка фін. стану позичальника (цінка кредитоспроможності п-ва):

І Показники платоспроможності позичальника.

Коеф.абсол.ліквідності=((ГК+ПФІ)/ПЗ)>0,2

Коеф.поточ.ліквідності= ((ГК+ПФІ+потДЗ)/ПЗ) >0,5

Коеф.заг.ліквід=(об.А/ПЗ)>2

ІІ Фінансова стійкість позичальника.

1) Коеф.маневрен.ВК.=(ВОК/ВК) >5

2) Коеф незалежності= (ПК/ВК)<1

ІІІ Рентабельність позичальника

1)Рентабельність активів =(ЧП/серА)*100

2)Рент продажу=(ЧП/ТОбезПДВ)*100

ТО без пдв --- Ф № 2 р. 035

Показники фін. стійкості

Фін-во стійким є п-во, яке фінансує свої активи переважно за рахунок власних коштів, вчасно розраховується за зоб-нями та недопускає утвор-ня невиправданої забор-ті.

1. К-т фін. автономії (КФА) = ВК / К (Баланс). Більше 0,5.

2. К-т фін. заборгованості (КФзаб) = ПК / К або 1- КФА. Менше 0,5.

3. К-т фін. залежності (Кфзал.) = 1/КФА = К/ВК

4. К-т покриття боргу(КПБ) = ВК/ПК

5. К-т довгострокової фін. незалежності(КДФН) = (ВК+ДПК)/К.

Зазначені вище к-ти можна розраховувати на дату або за період.

Задача 28

ЕФВ хар-є приріст Рен-ті ВК у зв’язку із викор.ПК, не дивлячи на платність останнього.

Фін.рен-тьпід-ва,яке викор.ПК - ФРент.під.якщо воно не вик.ПК = ЕФВ

ЕФВ=(1-Спп)*(ЕР-ССВ)*(ПКсер/ВКсер)

**(1-Спп)це податков.коректор

**(ЕР-ССВ)це диференціал важеля

***(ПКсер/ВКсер) – плече важеля (к-т фін важеля)

ССВ-це ціна залучення ПК =(ФВ/ПКсер)*100

ЕР=(ЕВІТ/Асер)*100

ЕВІТ = П до оп-ня + ФВ

Якщо ЕФВ має додатнє занчення – це означає, що залучення п-вом ПК в даному періоді дозволило підвищити рент-ть ВК. Якщо ЕФВ відємний, то внаслідок викор-ня ПК рент-ть ВК скоротилася. Якщо ПК = 0, то і ЕФВ = 0, тобто п-во, яке фінансує активи тільки за рахунок власних коштів втрачає можливість скористатися ефектом фін. важеля.