3. По направленности движения денежных средств

• положительный ДП; - отрицательный ДП

4. По методу исчисления объема

• валовой денежный поток; - чистый денежный поток (ЧДП=ПДП-ОДП)

5. По методу оценки во времени

• настоящий ДП; - будущий ДП

Анализ состояния и эффективности управления денежными потоками предприятия проводится по следующим направлениям:

• динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников

• динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия в разрезе отдельных направлений расходования

• д инамика показателя чистого денежного потока

• динамика остатков денежных активов предприятия

• к оэффициент ликвидности денежного потока (норматив не ниже 1):

• коэффициент эффективности денежного потока:

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ:

• Конъюнктура товарного и финансового рынков

• Система налогообложения предприятия

• Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции

• Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов

• Доступность финансового кредита

• Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ:

• Жизненный цикл предприятия

• Продолжительность операционного цикла

• Сезонность производства и реализации продукции

• Неотложность инвестиционных программ

• Амортизационная политика предприятия

• Уровень операционного рычага

• Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия

Вопрос 65. Методы расчета и оптимизации денежного потока предприятия

Методы расчета и оптимизации денежного потока предприятия.

ДП – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Цель управления ДП – обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Чистый денежный поток (ЧДП=ПДП-ОДП)

Расчет чистого денежного потока предприятия может быть осуществлен как косвенным так и прямым методами, и осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Косвенный метод расчета ЧДП по операционной деятельности :

ЧДПо = ЧП + Аос + Ана  ДЗ  Зтм   КЗ  Р

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия

Аос – сумма амортизации основных средств

Ана – сумма амортизации нематериальных активов

ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности

Зтм – прирост (снижение) суммы запасов ТМЦ, входящих в состав оборотных активов

КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности

Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов

По инвестиционной деятельности : ЧДПи = Рос + Рна + Рдфи + Рса + Дп – Пос - НКС – Пна – П дфи – Вса

Рос – сумма реализации выбывших основных средств

Рна – сумма реализации выбывших нематериальных активов

Рдфи – сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия

Рса – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия

Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных предприятие по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля

Пос – сумма приобретенных основных средств

НКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства

Пна – сумма приобретения нематериальных активов

Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия

Вса – сумма выкупленных собственных акций

По финансовой деятельности: ЧДП ф = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк – Вкк – Ду

Пск – сумма дополнительно привлеченного акционерного или паевого капитала

Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов

БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования

Вдк – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам

Вкк - сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам

Ду – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал

Чистый денежный поток по предприятию в целом : ЧДПп = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф

Прямой метод расчета чистого денежного потока По операционной деятельности:

ЧДПо = РП + Ппо – Зтм – ЗПоп – ЗПау – НПб – НПвф – Пво

РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции

Ппо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков

ЗПоп – сумма заработной платы, выплаченной основному производственному персоналу

Зпау - сумма заработной платы, выплаченной административно - управленческому персоналу

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленных в бюджет

НПвф - сумма налоговых платежей, перечисленных во внебюджетные фонды

Пво – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности

По инвестиционной деятельности : - рассчитывается как при косвенном методе

По финансовой деятельности : - рассчитывается как при косвенном методе