- •Вопрос 61 базовые концепции финансового менеджмента
- •Вопрос 62 Содержание системы и механизма управления финансами предприятия: цели, субъекты, объекты и основные функции финансового менеджмента
- •Вопрос 63 информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Нормативная информация, Справочно – аналитическая информация, Отчетная информация
- •Вопрос 64 Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов. Анализ денежных потоков предприятия и факторы влияющие на их формирование.
- •По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
- •По видам хозяйственной деятельности
- •По направленности движения денежных средств
- •По методу исчисления объема
- •По методу оценки во времени
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия
- •Вопрос 65. Методы расчета и оптимизации денежного потока предприятия
- •Методы оптимизации денежного потока
- •Вопрос 66. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала
- •Вопрос 67. Дивидендная политика предприятия
- •Вопрос 68. Управление денежными активами и ликвидностью: анализ, оптимизация, формы регулирования и контроль состояния.
- •4. Контроль состояния денежных активов.
- •Вопрос 69. Управление запасами: анализ, цели формирования, оптимизация и контроль
- •Вопрос 70. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика предприятия.
- •Оценка состояния и эффективности управления дебиторской задолженностью:
- •Вопрос 71. Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
- •Вопрос 72. Механизм управления структурой капитала на основе финансового рычага
- •Вопрос 73. Теория структуры капитала (модели Модельяни и Миллера)
- •1 Вариант: (без учета налогов)
- •Вариант 2: ( с учетом налогов)
- •Вопрос 74. Методы оптимизации структуры капитала. Определение рациональной структуры источников финансирования бизнеса
- •Привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций.
- •Открытая подписка на акции.
- •Комбинация первых трех способов.
- •Вопрос 75.Правила формирования оптимальной структуры капитала
- •Вопрос 76. Механизм управления собственным капиталом на основе операционного рычага.
- •Вопрос 77. Место финансовой политики в управлении финансами организации: понятие финансовой политики предприятия, содержание, цели, задачи формирования.
- •Вопрос 78. Долгосрочная и краткосрочна финансовая политика предприятия: сущность, основные элементы и сравнительная характеристика.
- •Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики
- •Вопрос 79. Финансовое прогнозирование: сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления.
- •Этапы цикла прогнозирования
- •Вопрос 80. Финансовое планирование на предприятии: содержание, цели, задачи, характеристика основных систем
- •Характеристика основных систем внутрифирменного финансового планирования
- •Вопрос 81. Ценовая политика предприятия: принципы формирования, процесс разработки, методы определения цени, виды ценовых стратегий.
- •Вопрос 82. Финансирование текущей деятельности предприятий: основные источники и формы финансирования оборотных средств, выбор оптимальной стратегии финансирования оборотных средств.
- •Вопрос 83. Управление кредиторской задолженностью предприятия
- •Вопрос 85. Экспресс диагностика и методы детализированного комплексного анализа кризисного состояния предприятия. Механизм финансовой стабилизации предприятия.
- •Вопрос 86 Финансовый анализ: сущность, виды и методы
- •Вопрос 87 Сущность и виды финансового риска. Риск и доходность финансовых активов в современной портфельной теории.
- •Недиверсифицированный
- •Диверсифицированный
- •Вопрос 88. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Вопрос 89. Этапы и методы управления финансовыми рисками
- •Вопрос 90. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Их роль в современной экономике
Вопрос 62 Содержание системы и механизма управления финансами предприятия: цели, субъекты, объекты и основные функции финансового менеджмента
ФМ представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Успешное функционирование ФМ во многом определяется эффективностью его организации, т.е. созданием структуры управления финансовой деятельностью предприятия, которая в свою очередь представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.
Содержательная часть ФМ выражается в следующем: управление финансами предприятия должно быть подчинено интересам его владельцев, которые в свою очередь выражаются:
в максимизации благосостояния путём увеличения рыночной стоимости компании - рыночной стоимости акций предприятия.
В качестве субъекта управления выступают собственник (цели и стратегии), финансовый директор (общее управления финансами); финансовый менеджер (выполняет функции ФМ).
объекты управления:
Финансовые ресурсы предприятия – совокупность аккумулируемых предприятием собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде, источники формирования и конкретные направления использования которых имеют четко установленную регламентацию.
Источники формирования финансовых ресурсов: собственные, привлеченные и заемные.
Финансовые отношения: всегда опосредованные денежными средствами. По своему характеру вся совокупность финансовых отношений предприятия подразделяется на внешние и внутренние
Система внешних финансовых отношений предприятия включает:
1. Финансовые отношения предприятия с органами государственных финансов (государственными и местными бюджетами; государственными внебюджетными целевыми фондами; другими органами государственных финансов).
2. Финансовые отношения предприятия с партнерами по операционной деятельности (поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов; покупателями готовой продукции; предприятиями производственно-коммерческой инфраструктуры).
3. Финансовые отношения предприятия с партнерами по финансово-инвестиционной деятельности (коммерческими банками; финансово-кредитными небанковскими институтами; инвестиционными фондами и компаниями; страховыми компаниями; органами финансово-инвестиционной инфраструктуры).
4. Финансовые отношения предприятия с другими хозяйствующими субъектами и домашними хозяйствами.
Система внутренних финансовых отношений предприятия включает:
1. Финансовые отношения предприятия в рамках объединения (холдинга, союза, ассоциации). Эта группа финансовых отношений предприятия отнесена к внутренним в связи с тем, что они в значительной степени регулируются внутренними нормами, действующими в конкретном объединении (т.е. представляют собой форму внутриотраслевых финансовых связей). Кроме того, в таком объединении предприятие может выступать в роли головного, имея финансовые отношения с другими, дочерними предприятиями.
2. Финансовые отношения в рамках предприятия (с учредителями — акционерами, участниками; с персоналом; между органами управления предприятием и его структурными подразделениями; между различными структурными подразделениями предприятия — его "центрами ответственности").
Финансовый менеджмент выполняет совокупность функций: общих – менеджмента и специальных финансов:
Общие: - разработка целей и стратегии;
создание организационной структуры управления;
создание информационной системы;
анализ результатов финансовой деятельности;
финансовое планирование;
разработка системы стимулирования;
финансовый контроль;
специальные: - управление активами;
управление капиталом;
управление денежными потоками;
управление инвестициями;
управление финансовыми рисками и антикризисное управление.
Для достижения целей и выполнения функций необходим механизм:
Финансовый механизм: представляет собой совокупность основных элементов:
Система регулирования финансовой деятельности: гос. нормативно-правовое, рыночный механизм и внутренний в рамках самого предприятия (учетная политика)
Система внешней поддержки финансовой деятельности: внешнее финансирование, кредитование, страхование;
финансовые методы: бюджетирование, планирование, контроль, экспертная оценка, балансовые;
финансовые рычаги (показатели): ставки кредитования, налогообложения, цены, выручка, прибыль, дивиденды;
информационное обеспечение необходимо для выработки и оценки реализации управленческих решений;
организационное обеспечение (персонал).