- •Вопрос 61 базовые концепции финансового менеджмента
- •Вопрос 62 Содержание системы и механизма управления финансами предприятия: цели, субъекты, объекты и основные функции финансового менеджмента
- •Вопрос 63 информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Нормативная информация, Справочно – аналитическая информация, Отчетная информация
- •Вопрос 64 Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов. Анализ денежных потоков предприятия и факторы влияющие на их формирование.
- •По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
- •По видам хозяйственной деятельности
- •По направленности движения денежных средств
- •По методу исчисления объема
- •По методу оценки во времени
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия
- •Вопрос 65. Методы расчета и оптимизации денежного потока предприятия
- •Методы оптимизации денежного потока
- •Вопрос 66. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала
- •Вопрос 67. Дивидендная политика предприятия
- •Вопрос 68. Управление денежными активами и ликвидностью: анализ, оптимизация, формы регулирования и контроль состояния.
- •4. Контроль состояния денежных активов.
- •Вопрос 69. Управление запасами: анализ, цели формирования, оптимизация и контроль
- •Вопрос 70. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика предприятия.
- •Оценка состояния и эффективности управления дебиторской задолженностью:
- •Вопрос 71. Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
- •Вопрос 72. Механизм управления структурой капитала на основе финансового рычага
- •Вопрос 73. Теория структуры капитала (модели Модельяни и Миллера)
- •1 Вариант: (без учета налогов)
- •Вариант 2: ( с учетом налогов)
- •Вопрос 74. Методы оптимизации структуры капитала. Определение рациональной структуры источников финансирования бизнеса
- •Привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций.
- •Открытая подписка на акции.
- •Комбинация первых трех способов.
- •Вопрос 75.Правила формирования оптимальной структуры капитала
- •Вопрос 76. Механизм управления собственным капиталом на основе операционного рычага.
- •Вопрос 77. Место финансовой политики в управлении финансами организации: понятие финансовой политики предприятия, содержание, цели, задачи формирования.
- •Вопрос 78. Долгосрочная и краткосрочна финансовая политика предприятия: сущность, основные элементы и сравнительная характеристика.
- •Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики
- •Вопрос 79. Финансовое прогнозирование: сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления.
- •Этапы цикла прогнозирования
- •Вопрос 80. Финансовое планирование на предприятии: содержание, цели, задачи, характеристика основных систем
- •Характеристика основных систем внутрифирменного финансового планирования
- •Вопрос 81. Ценовая политика предприятия: принципы формирования, процесс разработки, методы определения цени, виды ценовых стратегий.
- •Вопрос 82. Финансирование текущей деятельности предприятий: основные источники и формы финансирования оборотных средств, выбор оптимальной стратегии финансирования оборотных средств.
- •Вопрос 83. Управление кредиторской задолженностью предприятия
- •Вопрос 85. Экспресс диагностика и методы детализированного комплексного анализа кризисного состояния предприятия. Механизм финансовой стабилизации предприятия.
- •Вопрос 86 Финансовый анализ: сущность, виды и методы
- •Вопрос 87 Сущность и виды финансового риска. Риск и доходность финансовых активов в современной портфельной теории.
- •Недиверсифицированный
- •Диверсифицированный
- •Вопрос 88. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Вопрос 89. Этапы и методы управления финансовыми рисками
- •Вопрос 90. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Их роль в современной экономике
Вопрос 89. Этапы и методы управления финансовыми рисками
Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.
Управление финансовыми рисками осуществляется последовательно по таким основным этапам:
1. Формирование информационной базы управления финансовыми рисками.
2. Идентификация.
3. Оценка уровня финансовых рисков
Зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе реализации проекта, включают
Гарантированный финансовый результат |
Возможные финансовые потери |
|||
Прибыль безрисковая зона |
Прибыль зона допустимого риска |
Доход (выручка) зона критического риска |
Собственный капитал Зона катастрофического риска |
|
Точка полной прибыли |
Точка минимальной прибыли |
Точка безубыточности |
Точка бездоходности |
Точка банкротства с потерей всего собственного капитала |
4.Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков.
5. Установление системы критериев принятия рисковых решений
6.Принятие рисковых решений
7. Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков.
8. Мониторинг и контроль финансовых рисков.
В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их реализации.
Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.
Широко используемыми и эффективными методами снижения риска являются:
страхование – это соглашение, согласно которому страховщик за определенное вознаграждение (страховую премию) принимает на себя обязательства возместить убытки или их часть страхователю.
Сущность страхования состоит в передаче риска, т.е. в распределении ущерба между участниками страхования.
Различают три области страхования:
личное;
имущественное;
страхование ответственности.
Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование.
Хеджирование – это система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, % ставок в будущем. Такими мерами являются опционы, фьючерсы, форвардные контракты.
резервирование средств – это способ снижения отрицательных последствий рисковых событий, когда предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств.
диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложений, которые непосредственно не связаны между собой.
Наиболее распространены следующие виды диверсификаций:
портфеля ценных бумаг;
продукции;
банковских рисков.