Вопрос 70. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика предприятия.

Цель управления дебиторской задолженностью - оптимизация общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;

- дебиторская задолженность по векселям полученным;

- дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

- дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

- прочие виды дебиторской задолженности (задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные).

Оценка состояния и эффективности управления дебиторской задолженностью:

1. Определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

По результатам анализа необходимо выявить наиболее «больные» статьи дебиторской задолженности, оказывающие существенное влияние на ее конечную величину.

2. Определение оборачиваемости и продолжительности 1 оборота дебиторской задолженности.

Данный анализ необходим для дальнейшего определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

3. Определение реального размера дебиторской задолженности.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе может получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику.

4. Разработка реестра старения дебиторов

На основе реестра определяются крупнейшие кредиторы, т.е. те, на которые приходится 70-80% задолженности. Здесь можно использовать метод АВС, который классифицирует всех дебиторов на 3 группы. Группа А включает крупнейших дебиторов. По каждому их крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности, которая включает:

• создание межфункциональной команды по работе с дебиторской задолженностью;

• составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;

• разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;

• внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;

• разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый командой.

В рамках управления дебиторской задолженностью предприятие разрабатывает кредитную политику по отношению к покупателям.

Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо в следствие увеличения объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики).

Содержательной основой кредитной политики являются инструменты, которыми руководствуются сбытовые структуры при предоставлении кредита и стандарты предоставления кредитов, устанавливающие разумные правила и ограничения.

Инструменты кредитной политики представляют собой шаблоны для оценки потенциальных дебиторов, регламент или процедуры работы соответствующей службы.

метод оценки кредитной истории (credit scoring) - основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному покупателю. Предприятие само для себя разрабатывает и устанавливает критерии оценки. Определяющим моментом будет вид предоставляемого кредита (товарный, потребительский), а также характеристика покупателей, с которыми работает предприятие.

метод определения оптимального срока кредита (the economic time of credit) дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос об условиях размещения коммерческого кредита. Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению дополнительных доходов, полученных в результате роста продаж и затрат, связанных с финансированием возросшей дебиторской задолженности

Стандарты кредитной политики заключаются в минимально допустимых условиях, которые должны выполняться покупателями.

Принятию решения об изменении кредитной политики должна предшествовать её оценка с точки зрения влияния на финансовые результаты предприятия.

Для оценки последствий изменения кредитной политики необходимо определить приростную прибыль, которую получит предприятие. Приростная прибыль – разница между дополнительными (приростными) доходами и затратами. Если приростная прибыль положительная, то изменение кредитной политики следует осуществить. Если отрицательна – нет.

В управлении дебиторской задолженностью целесообразно использовать такой современный финансовый инструмент ее рефинансирования, как факторинг.

По п.1 ст.824 ГК при заключении договора факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или же обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Предприятие получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

При расчете эффективности факторинговых операций необходимо учитывать следующие виды расходов, связанных с проведением этих операций:

- комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. В среднем ее ставки колеблются в пределах от 2 до 6,6% от оборота.

- процент, начисляемый на выплаченное финансирование (процент за беззалоговый кредит).

Эффективность факторинговой операции для предприятия определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию. Уровень расходов по факторинговой операции определяется как частное от деления суммы дополнительных расходов по этой операции к величине средств, вырученных в результате ее осуществления. В том случае, если эффективная годовая ставка по факторингу оказывается меньше ставки по краткосрочному банковскому кредитованию, то выгоднее привлекать средства за счет факторинга. В противном случае, банковский кредит.