Розрахунок фінансового ризику

роки	Сума Дебіторської заборгованості, ki	pi	ki*pi
2006	440	0,1	44	-3573,3	12768472,89	1276847,28
2007	508	0,15	76,2	-3541,1	12539389,21	1880908,38
2008	896	0,25	224	-3393,3	11514484,89	287871,222
2009	5679	0,25	1419,7	-2197,6	4829445,76	1207361,44
2010	7045	0,15	1056,7	-2560,6	6556672,36	983500,854
2011	7967	0,1	796,7	-2820,6	7955784,36	795578,436
сума		1,0	3617,3			6432067,62

Очікувана дебіторська заборгованість у 2012 році = 3617,3 2536,15

отже після розрахунку коефіцинту варіації, можно зробити висновок, що операційний ризик значний.

Висновки

Фінансове планування – це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерелами формування і напрямками їх цільового викорис­тання згідно з виробничими та маркетинговими показниками підпри­ємства у плановому періоді. Метою фінансового планування є забезпе­чення господарської діяльності необхідними джерелами фінансування.

Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування його фінансової діяльності.За умов ринкової економіки, самостійності підприємств, їхньої відповідальності за результати діяльності виникає об'єктивна необхідність визначення тенденцій розвитку фінансового стану та перспективних фінансових можливостей. Головна задача фінансового планування полягає в визначенні додаткових фінансових потреб , які з’являються внаслідок збільшення об’ємів реалізації товарів або надання послуг.

Потреба в додаткових фінансових ресурсах- виражена в грошовому еквіваленті потреба підприємства в грошових коштах і матеріальних засобах, необхідних для виконання поставлених цілей та забезпечення фінансової рівноваги.

Фінансові джерела включають коротко- і довгострокові позики, привілейовані і звичайні акції, а також нерозподілені прибутки. Нерозподілені прибутки, є особливо бажаним джерелом фінансування, здатність розширяти ділові операції з допомогою нерозподілених прибутків є ознакою платоспроможності фірми в тому розумінні, що можливість постійно використовувати ці кошти вказує на її фінансову самодостатність.

Два методи використовуються для оцінки потреб у зовнішніх джерелах фінансування: метод проектованого фінансового звіту та формалізовани метод.

Метод проектованого фінансового звіту – це метод прогнозування фінансових потреб, що базується на прогнозованих фінансових звітах, цей метод дає можливість точно визначити кількість необхідних додаткових коштів. А формалізований метод- застосування формули, це є простіший метод ніж метод проектованої фінансової звітності, він показує приблизне значення.

В даній роботі було проанізовано Державне підприємство Експлуатаційнео-технічне управління «Воденергоремналадка». Було з’ясовано, що підприємство було створене 01.07.2003 року шляхом реорганізації. Основна задача підприємства – виробництво електроенергії вітроенергетичними установками (ВЕУ) USW 56-100 потужністю 107,5 кВт та Т 600-48. На 01.01.2011 на балансі підприємства знаходяться ВЕУ типу USW 56-100 – 226 шт. та 2 шт. типу Т 600-48. До 1 серпня 2009 року тариф складав 31,91 коп. (без НДС) за 1 кВт-година, а з -1 серпня 2009 року підприємству затверджено «зелений тариф». А це слугувало значному збільшенню виручки та прибутку.

Розглянувши фінансову звітність підприємства, баланс, звіт про фінансові результати та звіт про рух грошових коштів. Розглянувши баланс у 2007 році – 12034300 грн. (зростання на 3,0%), у 2008 - 11859800 грн.(зменшився на 1,5%), у 2009 – 12403500 грн. (збільшення на 4,6%), видно, що він зростає, а отже підприємство працює ефективніше та збільшуеться його каітал. Найвагомішими статтями є необоротні активи, незавершене будівництво у активі балансу та інший додатковий капітал, статутний капітал, цільове фінансування у пасиві балансу. Розглядаючи звіт про фінансові результати можно побачити, що відбувалося стрімке зростання виручки: у 2007 зріс на 0,7% - 5677000 грн., у 2008 зростання відбулося на 36,8% – 7764000 грн., у 2009 відбулося найзначніше зростання на 134,2% – 18181000грн., а у 2009 році зріс більше ніж у два рази з прийняттям у середині року «зеленого тарифу». А отже зі зростанням вируки збільшився та й чистий прибуток : у 2007 – 510000 грн., у 2008 – 215000 грн., у 2009 – 6762000 грн. Розглядаючи звіт про рух грошових коштів можно побачити, що чистий рух коштів від операційної діяльності у 2007 був від’ємним 685000 грн., у 2008 ця сума була вже позитивною – 58000 грн., у 2009 – 4255000 грн.; від інвестиційної діяльності зменшувалася з кожним роком, у 2007 – 881000 грн., у 2008 – сума була від’ємною 159000 грн., у 2009 – також від’ємна сума 327000 грн.; у результаті фінансової діяльності, чистий рух коштів склав у 2007 – 196000 грн., у 2008 - сума від’ємна 101000 грн., у 2009 – 3776000 грн., а отже також спостерігалося зростання з усіх видів діяльності.

Провевши розрахунки необхідних додаткових фінансових потреб методом прогнозованої фінансової звітності, з’ясувалося, що необхідно 2296000 грн. Так як підприємство не є акціонерним товариством, а залучити додаткові кошти емісією простих акцій не можливо, то доцільним буде залучити кошти шляхом довгострокових та короткострокових позик, ефективніше буде залучити додаткові кошти за допомогою довгострокових позичок усю суму 2296000 грн., тому що підприємство ефективно працює і швидко розвивається та зможе швидко повернути додатково залучені кошти. Рентабельність активів, після залучення додаткових коштів, покращилася з 5,57 до 6,0, також збільшення відбувалося і у рентабельності власного капіталу з 7,53 до 8,6. Провевши розрахунок визначення додатково необхідних ресурсів визначено, щоб збільшити продаж на 1818000 грн., потрібно збільшити активи на 2790000 грн., ці кошти потрібно профінансувати за рахунок зовнішніх джерел. Це значення відрізняється від суми визначеною за допомогою методу проектованих фінансових звітів, де сума додаткових коштів складає 2296000 грн., але не суттєво. Також було розраховано мінімальні суми додатково необхідних фінансових ресурсів, в залежності від швидкості обороту грошей, так при обороті в 20 днів- 608000 грн., 30 днів- 912000 грн., 45 днів- 1368000 грн.. Звідки й видно, що чим швидше обертаються гроші, тим менше грошових коштів потрібно залучити. Розлнувши залежність додатково необхідних фондів від темпу росту продажу можно побачити, що кошти потрібні більші, в залежності від зростання рівня запланованої виручки. А так як більший рівень виручки досягається більшою вироботкою електроенергіі, а для цього потрібні зачні залучення коштів, так як всі додатково залучені кошти мають піти на будівництво основних засобів (вітряків), а отже спочатку це більші витрати ніж виручка, а вже потім отримання значно більшої виручки. Підприємство працює ефективно та стрімко розвивається, тому залучені додатково кошти, будуть швидко повернуті та принесуть подальший розвиток підприємству.