10.4.3. Санація шляхом реорганізації
Після винесення ухвали про санацію боржника керуючий зобов'язаний подати на схвалення комітету кредиторів план санації (реорганізації). План санації повинен містити перелік заходів з відновлення платоспроможності боржника, умови участі інвесторів, строк та черговість виплати боржником чи інвестором боргу.
Обов'язкові складові плану санації:
умови участі санатора у задоволенні вимог кредитора;
умови та порядок реорганізації юридичної особи боржника;
механізми виплати санатором боргу кредиторам.
План санації повинен містити таку інформацію:
аналіз причин фінансової кризи;
оцінку фінансового стану боржника до початку санації;
заходи щодо нормалізації фінансового стану боржника;
механізм контролю за реалізацією плану санації.
За 15 днів до закінчення санації, а також за наявності підстав для дострокового припинення санації, керуючий повинен подати зборам кредиторів письмовий звіт, до якого додається реєстр вимог кредиторів. Звіт керуючого, розглянутий зборами кредиторів, та протокол зборів кредиторів подається на затвердження до суду. Затвердження арбітражним судом звіту керуючого санацією є підставою для винесення ним ухвали про припинення провадження у справі про банкрутство.
10.5. Принципи управління фінансовою санацією підприємств
Організація фінансової санації підприємств складається з трьох основних блоків:
розроблення санаційної концепції та плану санації;
здійснення санаційного аудиту;
управління санацією.
План санації розробляють за дорученням керівництва консалтингові чи аудиторські фірми у взаємозв'язку з внутрішніми службами контролінгу.
Санаційний аудит здійснюється аудиторською компанією на замовлення потенційних санаторів, кредиторів та інших осіб, які можуть взяти участь у фінансуванні санації.
Передумовою успішного фінансового оздоровлення підприємства є організація ефективного менеджменту, який можна розглядати в двох аспектах:
а) інституційний аспект - до менеджерів санації можна зарахувати всіх фізичних осіб, які уповноважені власниками підприємства чи законом провести фінансову санацію, тобто здійснити фактичне управління підприємством на період його оздоровлення. До таких осіб можна віднести контролюючі органи, консультантів, аудиторів, досвідчених менеджерів, колишніх керівників тощо;
б) функціональний аспект - менеджмент санації - це система антикризового управління, яка полягає в ефективному використанні фінансового механізму для запобігання банкрутству та фінансового оздоровлення підприємства.
До функціональних сфер менеджменту санації належать:
формулювання цілей;
формулювання та аналіз проблеми;
пошук альтернатив, прогнозування та оцінювання їх реалізації;
прийняття рішення;
реалізація, тобто проведення конкретних санаційних заходів;
контроль;
аналіз відхилень.
Завдання менеджменту фінансової санації зображені на рис. 6.2.
Рис. 6.2. Завдання менеджменту фінансової санації підприємства
Безперечно, кожен випадок фінансової кризи потребує індивідуального підходу до управління її подоланням.
Важливою складовою організації дієвого менеджменту санації є створення ефективної системи контролінгу, головним завданням якого є визначення стратегічних та тактичних цілей санації та орієнтація управління на досягнення цих цілей. Однак вирішальним є створення системи інформаційного забезпечення планових, аналітичних та контрольних служб.