77. Понятия ликвидности, кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; методы их оценки

Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Оценка ликвидности – это оценка способности заемщика погасить свои обязательства, производимая посредством расчета коэффициентов ликвидности. Оценка ликвидности возможна при следующих коэффициентах.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные пассивы

Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные средства + Дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства + Легкореализуемые ценные бумаги/Краткосрочные пассивы

Кредитоспособность - наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Коммерческие банки обращают прежде всего внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Платежеспособность - способность и возможность физического либо юридического лица оплатить свои долги.

Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти 3 составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.

Под доходом предприятия следует понимать всю валовую добавленную стоимость (ДС), полученную предприятием в отчетном периоде от всех видов деятельности (например, производство, строительство, услуги), отдельных бизнес, а также направлений и аспектов деятельности.

Имущество предприятия (И) представляет собой экономические активы (ЭА), которые разделяются по форме (ЭАФ) на активы и по содержанию (ЭАС) на капитал. Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние его взаимоот­ношений с лендерами.

Финансовая устойчивость оценивается двояко: с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно, выделяют две группы показателей, назы­ваемые условно коэффициентом капитализации и коэффициентом покрытия. По­казатели первой группы рассчитываются по данным пассива баланса (доля собст­венного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показа­тели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предпри­ятие обязано вне зависимости от того, имеет оно прибыль или нет.