48. Формирование денежных потоков на предприятии

Денежный поток предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие обязано учитывать два обстоятельства: с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточного объема денежных средств, с другой — всегда есть возможность получить дополнительную прибыль от вложения этих средств в банковские депозиты или ценные бумаги. В этой связи необходимо найти определенную оптимальную меру для поддержания свободного остатка денежных средств на счетах предприятия. Она зависит от системности притоков и оттоков денежных средств, а также от целей предприятия.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), поступлений от продажи имущества, увеличения уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, полученных кредитов и займов, средств от выпуска корпоративных облигаций, целевого финансирования и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (эксплуатационных) затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, выплат дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, комиссионного вознаграждения посредникам и т. д.

Успех фирмы во многом определяется способностью ее руководства эффективно использовать денежные средства.

Управление денежными потоками включает учет движения денежных средств, анализ и оценку денежных потоков и разработку бюджета движения денежных средств. Управление охватывает ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом.

Денежные потоки любого предприятия, независимо от формы собственности, являются ключевым объектом финансового управления.

Приток денежных средств по текущей деятельности: 1) денежная выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг) в текущем периоде; 2) поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену; 3) поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде; 4) авансы, полученные от покупателей и заказчиков; 5) целевое финансирование; 6) полученные краткосрочные кредиты; 7) прочие поступления.

Отток средств происходит за счет: 1) оплаты счетов поставщиков и подрядчиков; 2) оплаты труда персонала; 3) отчислений в бюджет и взносов во внебюджетные фонды; 4) выплаты подотчетных сумм; 5) погашения краткосрочных кредитов и займов, включая уплату процентов; 6) краткосрочных финансовых вложений; 7) прочих выплат.

В финансовой деятельности приток денежных средств обеспечивают: 1) краткосрочные кредиты и займы; 2) поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг; 3) бюджетное или иное краткосрочное финансирование; 4) дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям; 5) прочие поступления.

Отток денежных средств здесь формируют: 1) выдача авансов; 2) краткосрочные финансовые вложения; 3) выплата процентов по полученным краткосрочным кредитам и займам; 4) возврат краткосрочных кредитов и займов; 5) прочие выплаты.

На стабильно работающих предприятиях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность.