57. Виды рынков ценных бумаг (первичный и вторичный, организованный, неорганизованный, биржевой, внебиржевой, публичный, электронный)

Рынок ценных бумаг — часть рынка ссудного капитала, на котором осуществляется покупка и продажа ценных бумаг.

По характеру решаемых задач на рынке ценных бумаг существуют: а) первичный рынок ценных бумаг; б) вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок первичного размещения ценных бумаг с целью привлечения инве­стиционных ресурсов.

Вторичный рынок ценных бумаг в основном служит для под­держания ликвидности ценных бумаг. Задачей рынка цен­ных бумаг является предоставление инвестору возможности воз­врата вложенных в ценные бумаги денежных средств путем их про­дажи без существенной потери в цене. Если рынок выполняет данную задачу, он называется ликвидным.

По форме организации торговли ценными бумагами различают: а) биржевой рынок ценных бумаг; б) внебиржевой рынок ценных бумаг.

Биржевой рынок цен­ных бумаг через фондовую биржу обслуживает обращение госу­дарственных и корпоративных ценных бумаг прежних выпусков. Внебиржевой рынок ценных бумаг служит для размещения но­вых эмиссий акций и облигаций, а также для обращения ценных бумаг прошлых выпусков.

От форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно выделить организованный и неорганизованный рынки ценных бумаг.

Организованный рынок ценных бумаг – котируемых на фондовых биржах. Совокупность отношений, связанных с обращением ценных бумаг, срочных контрактов и других финансовых активов, правила исполнения сделок и бухгалтерского учета, которые соответствуют требованиям, установленным Банком России. Организованный рынок и образует фондовые биржи.Все остальные сделки с ценными бумагами осуществляются на неорганизованном рынке.

Публичное обращение ценных бумаг - обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Электронные рынки ценных бумаг возникли позже бирж - с появлением современных средств связи и информатики.

58. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг и ее виды

Деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг на основании лицензии, выданной Федеральной службой по финансовым рынкам или иным лицензирующим органом на основании генеральной лицензии.

Российским законодательством установлены следующие виды профессиональной деятельности: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента. (брокер)

Дилерская деятельность связана с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи. (дилер)

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами (управляющий).

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. (только юридические лица, созданные в форме закрытого акционерного общества, а также некоммерческого партнерства.)

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. (депозитарий - только юридическое лицо).

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг связана со сбором, фиксацией, обработкой, хранением и предоставлением данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. (держателями реестра -регистраторами).

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг -предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. (организатором торговли на рынке ценных бумаг является фондовой биржей.

Допускается совмещение следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность;

• клиринговая деятельность и депозитарная деятельность;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговая деятельность.