- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •2.1. Горизонтальний аналіз (аналіз динаміки)
- •2.2 Вертикальний аналіз (аналіз структури)
- •Тема 4. Оцінка стану майна підприємства Тема 4. Оцінка стану майна підприємства
- •4.1 Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства
- •4.2 Показники, що характеризують стан використання майна підприємства
- •Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства
- •5.1 Аналіз структури оборотних активів
- •5.2 Оборотність оборотних активів
- •5.3 Аналіз оборотності запасів
- •5.4 Аналіз руху грошових коштів та дебіторської заборгованості
- •5.5 Аналіз кредиторської заборгованості
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •7.1 Позиція підприємства на ринку цінних паперів
- •7.2 Вартість підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •8.1 Інтегральна оцiнка iнвестицiйноi привабливостi пiдприємств
- •8.2 Оцінка ймовірності банкрутства
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •9.1 Зміст факторного аналізу
- •9.2 Метод ланцюгових підстановк
- •9.3 Факторний аналіз рентабельності реалізації продукції
- •9.4 Факторний аналіз рентабельності активів та рентабельності виробництва
- •9.5 Факторний аналіз прибутку від операційної діяльності
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •10.1 Розподіл витрат і валова маржа
- •10.2 Розрахунок рівня беззбитковості
- •10.3 Виробничий (операційний) леверидж
- •10.4 Фінансовий леверидж
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •10.1 Інфляційні процеси та їх вплив на баланс підприємства
- •11.2 Оцінка впливу інфляції
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану комерційних банків та інших фінансових установ
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану фінансових установ та комерційних банків
- •13.1 Особливості діяльності фінансових установ
- •13.2 Аналіз фінансового стану страхових компаній
- •13. 3 Аналіз фінансового стану комерційних банків
4.2 Показники, що характеризують стан використання майна підприємства
Для аналізу майна підприємства можуть застосовуватися фінансові коефіцієнти:
·коефіцієнт зносу основних засобів;
·коефіцієнт відновлення основних засобів;
·коефіцієнт вибуття основних засобів;
·фондоємність та фондовіддача.
Ці коефіцієнти розраховуються за такими формулами:
Коефіцієнт зносу основних засобів Кз = З / ПВ (4.1)
де: З - знос основних фондів; ПВ - первісна вартість основних фондів.
Коефіцієнт придатності
Кп = 1 – Кз = ЗВ / ПВ (4.2)
де, ЗВ – залишкова вартість основних фондів.
Коефіцієнт оновлення
Ко = Вн / ПВк , (4.3)
де: Вн – вартість основних засобів, що надійшли за період; ПВк – первісна вартість основних засобів на кінець періоду.
Коефіцієнт вибуття
Кв = Вв / ПВп, (4.4)
де: Вв - вартість основних засобів,що вибули за період;
Ефективність використання основних засобів на підприємстві визначається показниками фондоємності і фондовіддачі.
Фондовіддача відображає обсяг випущеної за рік продукції на кожну грошову одиницю вкладену в основні фонди:
Фв = ЧД / ПВ (4.5)
де, ЧД – чистий дохід.
Фондоємність – це відношення вартості основних виробничих фондів до вартості продукції, зробленої напідприємстві протягом року
Фє = 1 / Фв = ПВ / ЧД (4.6)
Зростання ефективності використання майна підприємства дозволяє скоротити потребу в ньому, так як між цими показниками існує зворотній взаємозв’язок.
Таким чином, по забезпеченню підвищення ефективності використання майна можна розглядати як заходи по скороченню потреби в позиковому капіталі і підвищенню темпів економічного розвитку підприємства за рахунок більш раціонального використання власних фінансових ресурсів.
Формування оптимальної структури джерел фінансування необоротних активів підприємства полягає в тому, що основним джерелом фінансування повинен бути лише власний капітал і в деякій мірі довгостроковий позиковий капітал. Не є оптимальним фінансування майна (необоротних активів) за рахунок короткострокового позикового капіталу.
Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства
5.1 Аналіз структури оборотних активів
Оборотні активи – це кошти інвестовані підприємством в поточні операції в кожному циклі виробництва. Характерними особливостями оборотних активів є:
- повне використання протягом одного операційного циклу і повне перенесення своєї вартості на виготовлену продукцію;
- перебування в постійному обігу;
- зміна своєї форми з грошової на товарну і з товарної на грошову протягом одного обороту, в процесі проходження трьох стадій: закупки, виробництва і реалізації.
Весь процес обороту оборотних активів (операційного циклу) можна відобразити наступною схемою:
Очевидно, що основною метою підприємства є досягнення умови "Гроші 2" > "Гроші 1". Різниця між цими показниками (як позитивна так і негативна) в подальшому формує фінансовий результат.
Очевидно, що чим більше разів прокрутяться оборотні кошти від «грошей 1» до «грошей 2», тим більше разів підприємство отримає додатковий прибуток, відповідно до цього проводиться аналіз ділової активності підприємства. Тобто чим вища ділова активність підприємства, чим швидше вони обертаються, тим ефективніше воно використовує свої оборотні активи.
Відповідно до П(С)БО Операційний цикл - проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності та отриманням коштів (еквівалентів грошових коштів) від реалізації виробленої з них продукції або товарів і послуг.
Виробничий цикл – це період часу, протягом якого підприємство виконує певні роботи в рамках одного кругообігу коштів ( від покупки сировини до продажу готової продукції).
Фінансовий (грошовий) цикл – це період часу від вкладення коштів у вигляді оплати сировини до одержання коштів у вигляді оплати готової продукції. Фінансовий цикл може суттєво відрізнятися від виробничого (і операційного) циклів. Ще однією особливістю фінансового циклу є те що він може бути від’ємним – це можливо, коли оплата за готову ппродукцію надходить швидше ніж йде виплата за отриману сировину.
Оборотні активи підприємства являють собою кошти, які вкладено в оборотні виробничі фонди (виробничі запаси, незавершене виробництво) і фонди обігу (готова продукція, дебіторська заборгованість, гроші в касі і на рахунках).