- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •2.1. Горизонтальний аналіз (аналіз динаміки)
- •2.2 Вертикальний аналіз (аналіз структури)
- •Тема 4. Оцінка стану майна підприємства Тема 4. Оцінка стану майна підприємства
- •4.1 Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства
- •4.2 Показники, що характеризують стан використання майна підприємства
- •Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства
- •5.1 Аналіз структури оборотних активів
- •5.2 Оборотність оборотних активів
- •5.3 Аналіз оборотності запасів
- •5.4 Аналіз руху грошових коштів та дебіторської заборгованості
- •5.5 Аналіз кредиторської заборгованості
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •7.1 Позиція підприємства на ринку цінних паперів
- •7.2 Вартість підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •8.1 Інтегральна оцiнка iнвестицiйноi привабливостi пiдприємств
- •8.2 Оцінка ймовірності банкрутства
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •9.1 Зміст факторного аналізу
- •9.2 Метод ланцюгових підстановк
- •9.3 Факторний аналіз рентабельності реалізації продукції
- •9.4 Факторний аналіз рентабельності активів та рентабельності виробництва
- •9.5 Факторний аналіз прибутку від операційної діяльності
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •10.1 Розподіл витрат і валова маржа
- •10.2 Розрахунок рівня беззбитковості
- •10.3 Виробничий (операційний) леверидж
- •10.4 Фінансовий леверидж
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •10.1 Інфляційні процеси та їх вплив на баланс підприємства
- •11.2 Оцінка впливу інфляції
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану комерційних банків та інших фінансових установ
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану фінансових установ та комерційних банків
- •13.1 Особливості діяльності фінансових установ
- •13.2 Аналіз фінансового стану страхових компаній
- •13. 3 Аналіз фінансового стану комерційних банків
11.2 Оцінка впливу інфляції
На практиці існує 2 підходи до оцінки інфляційного обезцінювання:
1) через приведення даних звітного року до реальної купівельної здатності базового чи минулого року;
2) приведення даних в поточні ціни
Найчастіше застосовується метод приведення в поточні ціни: в першу чергу коректується актив балансу, тобто те чим реально володіє підприємство. Відповідповідно до зміни загальної суми активу змінюється пасив підприємства (в першу чергу нерозподілений прибуток).
Коректуванню по індексу інфляції підлягають лише так звані “негрошові” статті фінансової звітності. (основні засоби, нематеріальні активи, виробничі запаси, готова продукція, незавершене виробництво).
“Грошові” статті балансу (грошові кошти, дебіторська заборгованість та ін.) коректуванню за інфляцією не підлягають.
Найбільш розповсюджений метод коректування по інфляції:
Pt = ∑Pіt * It / I (11.1)
Де, It – індекс цін на момент придбання активу, І – індекс цін, Pit – номінальна ціна активу.
Індекс цін = (сукупна вартість товарів та послуг у цінах періоду, що ми аналізуємо) / (сукупна вартість аналогічного товару у цінах базового періоду).
Метод оцінки зміни загального рівня цін полягає в тому, що різні статі фінансового балансу розраховуються в грошових одиницях фінансової купівельної здатності (без оцінки структури активу).
Відповідно до «Податкового кодексу України» платники податку на прибуток всіх форм власності мають право проводити переоцінку об’єктів основних засобів, застосовуючи щорічну індексацію вартості основних засобів, що амортизується, та суми накопиченої амортизації на коефіцієнт індексації, який визначається за формулою:
Кі = [I(а-1) - 10]:100, (11.2)
де І(а-1) – індекс інфляції року, за результатами якого проводиться індексація. Якщо значення Кі не перевищує одиниці, індексація не проводиться.
Відповідно до індексації основних засобів змінюються амортизаційні відрахування, тобто витратипідприємства.
Крім того витрати підприємства при інфляції залежать від метеодів відпуску запасів у виробництво, з виробництва, у продаж та іншому вибутті.
П(С)БО 22 «Вплив інфляції» визначає порядок коригування фінансової звітності, яка оприлюднюється, на вплив інфляції. Статті фінансової звітності які піддають коректуванню (тобто ті статті значення яких не відповідає реальній їх вартості на момент складання звітності) помножуються на коефіцієнт коригування, тобто приводяться до поточних цін. Коефіцієнт коригування - відношення індексу інфляції на дату балансу (кінець звітного року) та індексу інфляції на дату визнання (переоцінки) відповідної статті звітності.
Приклад
Провести коригування статей активу на інфляцію, якщо щомісяця темп інфляції становив 1%.
Показники станом на 31.12.2010р. |
Значення на кінець періоду, тис. грн. |
Дата визнання (переоцінки) |
Коефіцієнт коригування |
Скориговане значення на кінець періоду, тис. грн. |
Нематеріальні активи(залишкова вартість) |
100 |
31.03.2010р. |
1,01(12-3)=1,094 |
109,4 |
Основні засоби (залишкова вартість) |
700 |
31.12.2009р. |
1,0112=1,127 |
788,7 |
Необоротні активи |
800 |
- |
- |
898,1 |
Виробничі запаси |
200 |
31.10.2010р. |
1,01(12-10)=1,02 |
204 |
Дебіторська заборгованість за товари, робот, послуги |
300 |
30.11.2010р. |
1 |
300 |
Грошові кошти |
50 |
30.09.2010р. |
1 |
50 |
Оборотні активи |
550 |
- |
- |
554 |
Активи |
1350 |
- |
- |
1452,1 |
Очевидно, що для цілей оподаткування прибутку дозволяється використовувати лише формулу (11.1), а коригування фінансової звітності згідно з П(С)БО 22 «Вплив інфляції» може проводитись лише для відображення у фінансовій звітності.