13.2 Аналіз фінансового стану страхових компаній

 

Характерною особливістю страхових компаній є те, що вони накопичують грошовий страховий фонд (страхові резерви) за рахунок страхових внесків, і за рахунок страхового фонду виплачують відшкодування у разі настання страхових випадків. Оскільки між отриманням страхових внесків і виплатою страхового відшкодування, як правило, проходить деякий проміжок часу, то страхові компанії протягом цього часу можуть розпоряджатися наявним страховим фондом інвестуючи кошти з нього у прибуткові фінансові активи (цінні папери, депозити, цінні метали, нерухомість, та ін.).

Крім стандартних форм фінансової звітності («Балансу», «Звіту про фінансові результати», та ін.) страхові компанії складають «Звіт про доходи та витрати страховика», який вважається зовнішньою фінансовою звітністю та подається до Держкомфінпослуг.

Основною особливістю балансу страхових компаній (табл. 13.1) є те, що страхові резерви відображаються у другому розділі пасиву «Забезпечення наступних виплат та платежів», відповідно даний розділ, як правило, займає більшу частину пасиву. Також, в цьому розділі присутня стаття «Сума часток перестраховиків у страхових резервах», яка  відємною.

Крім того, як і в інших фінансових установ, у страхових компаній в активах дуже малу частку займаютьосновні засоби та запаси. Натомість велику частку займають довгострокові та поточні фінансові інвестиції.

Таблиця 13.1

Типовий баланс (у % до підсумку балансу)

АКТИВ	СК (ризикове страхування)	СК (страхування життя)	Підприємство
I. Необоротні активи
Основні засоби:	5,96	0,48	28,50
Довгострокові фінансові інвестиції:	23,21	39,56	0
Усього за розділом I	34,44	40,05	30,49
II. Оборотні активи
Запаси	0,20	0,09	60,87
Дебіторська заборгованість	18,11	12,82	0,88
Поточні фінансові інвестиції	19,61	43,66	0
Усього за розділом II	54,05	59,95	69,51
Баланс	100	100	100
ПАСИВ
I. Власний капітал	27,38	16,59	59,14
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Сума страхових резервів	64,61	114,07	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	11,04	39,47	0
Усього за розділом II	54,82	74,61	0,27
ІІІ. Довгострокові зобов’язання	0	0	38,05
ІV. Поточні зобов’язання	17,66	8,8	2,53
Баланс	100	100	100

 

Як відомо, страхові компанії відповідно до законодавства можуть займатися або лише «ризиковими» видами страхування, або лише страхуванням «життя». Оскільки, компанії, які займаються страхуванням життя укладають довгострокові договори страхування, і, як правило на відміну від «ризикових» компаній, можуть досить точно розрахувати коли і скільки будуть виплачувати коштів, то вони можуть дозволити собі інвестувати у довгострокові активи значно більшу частку коштів.

Щодо фінансових результатів страхових компаній (табл. 13.2), то характерним є те, що вони не сплачують непрямих податків. Очевидно, що основною діяльністю для страхових компаній є страхова діяльність.

Таблиця 13.2

Типові фінансові результати (у % до чистого доходу)

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ	СК (ризикове страхування)	СК (страхування життя)	Підприємство
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	100	100	120
Податок на додану вартість	0	0	20
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	100	100	100
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	-52,78	-5,87	-58,07
Валовий прибуток:	47,22	94,13	41,93
Чистий прибуток/збиток	-4,28	14,52	24,91

 

Операційні витрати (у % до їх суми)

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ	СК (ризикове страхування)	СК (страхування життя)	Підприємство
Матеріальні затрати	0,63	0,44	54,02
Витрати на оплату праці	22,70	1,08	5,95
Відрахування на соціальні заходи	3,98	0,27	2,20
Амортизація	1,52	0,10	4,11
Інші операційни витрати	71,17	98,11	33,71
Разом	100,00	100,00	100,00

 

Для стахових компаній життя характерними є мала собівартість страхових послуг. Це повязано з тим, що страхування життя є довгостроковим, а даний вид страхування почав розвиватися в Україні недавно, тому стахові виплати поки що здійснюються в дуже малих обсягах в порівнянні з страховими внесками.

Щодо фінансових коефіцієнтів, то для страхових компаній часто розраховуються наступні показники прибутковості:

1) рентабельність активів (3.1) та рентабельність власного капіталу (3.5);

2) Рівень страхових виплат розраховується на основі даних із «Звіту про доходи та витрати страховика»

                                                    Рсв =  Випл / Вн *100%                                            (13.1)

Де, Випл – сума страхових виплат (можна прийняти що приблизно дорівнює собівартості); Вн – сума страсових внесків (можна прийняти що приблизно дорівнює чистому доходу).

3) Зворотній показник платоспроможності

                 Зпп = З / ФЗПл = (ЗНВП + ДЗ + ПЗ + ДМП) / ФЗПл                             (13.4)

Нормативне значення даного показника від 1 до 100.

4) Щодо фінансової стійкості, то відповідно до Закону України «Про страхування» Страхові компанії відповідно до обсягів страхової діяльності зобов'язані підтримувати належний рівень фактичного запасу платоспроможності (нетто-активів).

Фактичний запас платоспроможності (нетто-активи) страховика визначається  вирахуванням із вартості майна (загальної суми активів) страховика суми нематеріальних активів і загальної суми зобов'язань, у тому числі страхових:

                               ФЗПл = А – НмА – ЗНВП – ДЗ – ПЗ – ДМП                          (13.5)

Де, ФЗПл – фактичний запас платоспроможності; А – активи; НмА – нематеріальні активи (залишкова вартість); ЗНВП – забезпечення наступних витрат і платежів; ДЗ – довгострокові зобовязання; ПЗ – поточні зобовязання; ДМП – доходи майбутніх періодів.

На будь-яку дату фактичний запас платоспроможності страховика повинен перевищувати розрахунковий нормативний запас платоспроможності.

Нормативний запас платоспроможності страховика, який здійснює види страхування  інші, ніж страхування життя, на будь-яку дату дорівнює більшій з визначених величин: перша - підраховується шляхом множення суми страхових премій за попередні  12 місяців на 0,18 (останній місяць буде складатися із кількості днів на дату розрахунку). При цьому сума страхових премій зменшується на 50 відсотків страхових премій, належних перестраховикам; друга - підраховується шляхом множення суми страхових виплат за попередні  12 місяців на 0,26 (останній місяць буде складатися із кількості днів на дату розрахунку). При цьому сума страхових виплат зменшується на 50 відсотків виплат, що компенсуються перестраховиками згідно з укладеними договорами перестрахування.

Нормативний запас платоспроможності страховика, який здійснює страхування  життя, на будь-яку дату дорівнює величині, яка визначається шляхом множення загальної величини резерву довгострокових зобов'язань (математичного резерву) на 0,05. Загальна величина резерву довгострокових зобов'язань (математичного  резерву) дорівнює сумі резервів  довгострокових зобов'язань (математичних резервів),  які визначаються на будь-яку дату окремо по кожному договору страхування життя.

Крім того для аналізу фінансового стану страховиків можна розраховувати ще багато показників, але необхідна інформація міститься або в звіті «Про доходи та витрати страховика», або є внутрішньою конфіденційною інформацією.