- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
- •2.1. Горизонтальний аналіз (аналіз динаміки)
- •2.2 Вертикальний аналіз (аналіз структури)
- •Тема 4. Оцінка стану майна підприємства Тема 4. Оцінка стану майна підприємства
- •4.1 Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства
- •4.2 Показники, що характеризують стан використання майна підприємства
- •Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства Тема 5. Оцінка ділової активності підприємства
- •5.1 Аналіз структури оборотних активів
- •5.2 Оборотність оборотних активів
- •5.3 Аналіз оборотності запасів
- •5.4 Аналіз руху грошових коштів та дебіторської заборгованості
- •5.5 Аналіз кредиторської заборгованості
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •Тема 7. Аналіз позиції підприємства на ринку цінних паперів. Оцінка вартості підприємства
- •7.1 Позиція підприємства на ринку цінних паперів
- •7.2 Вартість підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •Тема 8. Комплексний аналіз і рейтингове оцінювання фінансового стану підприємства
- •8.1 Інтегральна оцiнка iнвестицiйноi привабливостi пiдприємств
- •8.2 Оцінка ймовірності банкрутства
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •Тема 9. Факторний аналіз
- •9.1 Зміст факторного аналізу
- •9.2 Метод ланцюгових підстановк
- •9.3 Факторний аналіз рентабельності реалізації продукції
- •9.4 Факторний аналіз рентабельності активів та рентабельності виробництва
- •9.5 Факторний аналіз прибутку від операційної діяльності
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •Тема 10. Аналіз виробничого (операційного) та фінансового левериджу
- •10.1 Розподіл витрат і валова маржа
- •10.2 Розрахунок рівня беззбитковості
- •10.3 Виробничий (операційний) леверидж
- •10.4 Фінансовий леверидж
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •Тема 11. Вплив інфляції на фінансовий стан підприємства
- •10.1 Інфляційні процеси та їх вплив на баланс підприємства
- •11.2 Оцінка впливу інфляції
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 12. Аналіз підприємницького ризику
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану комерційних банків та інших фінансових установ
- •Тема 13. Особливості аналізу фінансового стану фінансових установ та комерційних банків
- •13.1 Особливості діяльності фінансових установ
- •13.2 Аналіз фінансового стану страхових компаній
- •13. 3 Аналіз фінансового стану комерційних банків
Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
Тема 2. Горизонтальний та вертикальний аналіз
2.1. Горизонтальний аналіз (аналіз динаміки)
Суть горизонтального аналізу полягає в порівняні показників звітності попереднього і поточного року (чи ряду років, кварталів чи інших періодів). Мета горизонтального аналізу полягає в тому, щоби виявити абсолютні та відносні зміни величин різних статей фінансової звітності за певний період часу і дати оцінку цим змінам.
Аналізуючи динаміку валюти балансу, порівнюють її значення на початок і кінець року. Зменшення валюти балансу на кінець року, як правило, свідчить про скорочення підприємством обсягів його господарської діяльності.
Для визначення змін у господарській політиці підприємства не за два роки, а за декілька послідовних років застосовується аналіз тенденцій розвитку (аналіз тренду), який є варіантом горизонтального аналізу.Порівняння значень показника протягом якомога більшої кількості періодів забезпечує більш точний аналіз, оскільки при цьому виключається вплив випадкових факторів.
Аналіз тенденцій розвитку передбачає використання індексів (відносних показників). При цьому слід вибирати тільки значущі показники.
Можуть використовуватися як ланцюгові показники – коли значення показників в даному періоді порівнюються з їх значеннями в попередньому періоді, так і базисні показники, коли значення показників в даному періоді порівнюються з їх значеннями в базовому періоді (як правило це перший рік за який є доступні дані).
Ланцюгова зміна (ріст, зменшення) (абсолютне відхилення) показника розраховується за наступною формулою:
(2.1)
Ланцюговий ріст показує на скільки змінюється (зростає/спадає) показник в порівнянні з попереднім роком.
Ланцюговий темп росту (спадання, зміни) показника (%) розраховується за наступною формулою:
(2.2)
Ланцюговий темп росту показує скільки відсотків становить показник в порівнянні з попереднім роком.
Ланцюговий темп приросту (відносне віхилення) показника (%) розраховується за наступною формулою:
(2.3)
Ланцюговий темп приросту (відносне відхилення) показує на скільки відсотків змінюється (зростає/спадає) показник в порівнянні з попереднім роком.
Базисна зміна (ріст, зменшення) показника розраховується за наступною формулою:
(2.4)
Базисний ріст показує на скільки змінюється (зростає/спадає) показник в порівнянні з базисним роком.
Базисний темп росту (спадання, зміни) показника (%) розраховується за наступною формулою:
(2.5)
Базисний темп росту показує скільки відсотків становить показник в порівнянні з базисним роком.
Базисний темп приросту (спадання) показника (%) розраховується за наступною формулою:
(2.6)
Базисний темп приросту (спадання) показє на скільки відсотків змінюється (зростає/спадає) показник в порівнянні з базовим роком.
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, в якій абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (спадання). Також, при цьому необхідно зробити висновки щодо збільшення (зменшення) окремих статей фінансового звіту та порівняння темпів їх зміни між собою.
Проводити горизонтальний аналіз можна як окремих абсолютних фінансових показників, так і для усіх показників фінансової звітності в комплексі.
Також, можна порівнювати (аналізувати динаміку) відносні показники (коефіцієнти), при цьому, як правило, темпи росту не розраховуються.
Цінність результатів горизонтального аналізу суттєво знижується в умовах інфляції.