5. Управління оборотними активами

Управління виробничим процесом і оборотними активами на підприємстві належить до завдань, які вирішують менеджери-економісти. Оскільки процеси виробництва та реалізації продукції супроводжуються рухом фінансових ресурсів, активну участь у вирішенні завдань, пов'язаних з управлінням оборотними активами підприємства беруть фінансові менеджери. До найважливіших із таких завдань належать:

• визначення оптимального обсягу та структури оборотних активів;

• мінімізація витрат на фінансування та підтримку певного їх обсягу;

• управління чистим оборотним капіталом підприємства;

• забезпечення ліквідності та платоспроможності;

• формування оптимального обсягу товарно-матеріальних запасів;

• управління дебіторською заборгованістю;

• управління грошовими коштами тощо.

У процесі управління оборотними активами при визначенні потреби в оборотному капіталі фінансовий менеджер насамперед аналізує структуру, оборотність, ліквідність оборотних активів, а також забезпеченість оборотним і чистим оборотним капіталом підприємства. Аналізуючи усереднені та максимальні значення таких показників на інших підприємствах галузі, а також враховуючи політику підприємства щодо фінансування оборотного капіталу, менеджер приймає відповідні управлінські рішення.

Проаналізуємо структуру дебіторської заборгованості ЗАТ "КЗШВ "Столичний" відповідно до даних "Балансу" - форма №1 (таблиця 6.1.)

Таблиця 6.1.

Дебіторська заборгованість ЗАТ "КЗШВ "Столичний"

Показники	2008	2009	2010	Відхилення 2010 від 2008 року
За товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	41444	71749	77092	+35648
За розрахунками:
3 бюджетом	-	-	308	+308
За виданими авансами	3829	2433	2869	-960
Із внутрішніх розрахунків	-	1668	342	+342
Інша поточна дебіторська заборгованість	115	132	225	+110
Всього	45388	75982	80836	+35448

Зростання суми дебіторської заборгованості на 35448 тис. грн. в 2010 році порівняно з 2008 роком це намагання підприємства залучити найбільшу сукупність дебіторів, для реалізації продукції що виробляється шляхом продажу її у кредит.

Виробничі запаси створюються на підприємстві для забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції. Обсяг запасів ЗАТ "КЗШВ "Столичний" представлений в таблиці 6.2

Таблиця 6.2.

Обсяг запасів ЗАТ "КЗШВ "Столичний"

Показники	2008	2009	2010	Відхилення 2010 від 2008 року
Виробничі запаси	25937	18080	21413	-4524
Незавершене виробництво	3710	4440	5688	1978
Готова продукція	5358	5219	4272	-1086
Товари	468	794	452	-16
Всього	35473	28533	31825	-3648

Отже, в цілому можемо спостерігати тенденцію до зростання запасів у 2010 році на 3292 тис. грн. порівняно 2009 роком, що є об'єктивним наслідком загального збільшення дебіторської заборгованості у зв'язку з розширенням збуту продукції, що в свою чергу потребує розширення бази запасів необхідних для забезпечення оптимальної роботи підприємства та спад порівняно з 2008 роком.

Загальне ж управління запасами полягає перш за все у визначенні їх можливості не допустити позапланових перерв у виробництві шляхом розрахунку необхідної їх кількості та швидкості обертання в межах запланованого періоду.

Грошові кошти та їх еквіваленти розподіляються згідно форми № 1 на такі, що представлені у національній валюті, іноземній валюті та інші оборотні активи. На ЗАТ "КЗШВ "Столичний" ці показники відповідали наступним значенням (таблиця 6.3).

Таблиця 6.3.

Грошові активи ЗАТ "КЗШВ "Столичний", тис. грн.

Показники	2008	2009	2010	Відхилення
В національній валюті	3693	2312	3891	+198
В іноземній валюті	407	2811	200	-207
Інші оборотні активи	604	223	365	-329
Всього грошових активів	4704	5346	4456	-248

За даними табл. 6.3 сума грошових активів зростала до 2009 року, а в 2010 році спостерігається зниження обсягу грошових коштів та їх еквівалентів на 890 тис. грн., що зумовлено зниженням показника наявних грошових коштів в іноземній валюті порівняно з 2008 роком.

Необхідно також зазначити, що на протязі аналізованого періоду Товариство не здійснювало жодних поточний фінансових інвестицій.