- •1. Условия выполнения финансово-экономических расчетов
- •1.1. Общие данные, определяющие расчеты
- •1.2. Доходы от реализации продукции
- •1.3. Затраты проекта
- •1.4. Налоговое окружение проекта
- •1.5. Оборотный капитал проекта
- •1.6. Источники финансирования проекта
- •2. Основные финансовые отчеты, характеризующие эффективность деятельности компании
- •2.1. Отчет о прибылях и убытках
- •2.2. Отчет о движении денежных средств
- •2.3. Баланс
- •3. Определение ставки дисконта по проекТу
- •3.1. Определение ставки дисконта по проекту
- •4. Расчет экономической и коммерческой эффективности проекта
- •4.1 Финансовые показатели проекта
- •4.2. Коммерческая эффективность проекта
- •5. Анализ чувствительности и сценариев выполнения проекта
- •5.1 Анализ чувствительности проекта
- •5.2 Сценарный анализ проекта
- •6. Общие выводы по анализу эффективности проекта
- •Рекомендации по улучшению деятельности компании
5.2 Сценарный анализ проекта
В таблице 22 представлены результаты расчета проекта для трех различных сценариев его реализации. Наиболее вероятный сценарий соответствует базовому варианту расчета. Оптимистический и пессимистический сценарии получены из базового путем одновременного изменения двух факторов (продажа офисной мебели и ее закупка) на 10% в благоприятную и неблагоприятную сторону.
Анализ сценариев показал, что проект является устойчивым к изменению указанных параметров и в пессимистическом варианте остается выгодным для инвесторов.
Таблица 22 |
||||||
Сценарный анализ проекта |
||||||
Наименование сценария |
NPV (тыс.руб.) |
% изменения |
IRR (%) |
% изменения |
PP (лет) |
% изменения |
|
|
|
|
|
|
|
Сценарий 1 (пессимистический) |
39,458.08 |
-47 |
40% |
-42 |
3.18 |
38 |
Сценарий 2 (базовый) |
74,578.21 |
0.0 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
Сценарий 3 (оптимистический) |
114,403.12 |
53 |
107% |
55 |
1.86 |
-19 |
Выводы по анализу сценариев показателей проекта:
1. Проект более чувствителен к положительным изменением обоих факторов, чем к негативным, т.к. NPV и IRR возрастает на больший процент.
2. Пессимистичный вариант является по-прежнему прибыльным и выгодным для инвесторов.
6. Общие выводы по анализу эффективности проекта
1. Проект является коммерчески эффективным, NPV= 74 578.21 тыс. руб.
2. Проект финансово реализуем, т.е., обеспечен необходимыми денежными средствами на всем периоде расчета при принятых исходных предположениях, результатах исследования рынка, оценках затрат и привлечения необходимых кредитных ресурсов.
3. Недостатком проекта является слабая финансовая устойчивость, вызванная большим влиянием кредитных средств, по сравнению с собственными вложениями.
4. Из анализа ликвидности и оборачиваемости видно, что недостаток, указанный в прошлом пункте, компенсируется в связи с эффективной работой предприятия. Вероятность возникновения проблем с кредиторами низка.
Рекомендации по улучшению деятельности компании
Для повышения прибыли предприятию следует, в первую очередь, снижать затраты на закупку (найти других поставщиков, договориться о специальных условиях закупки и т.д.).
Увеличивать объем продаж не целесообразно, предприятию выгодней расширять производство путем внедрения новой продукции.
Рационально ускорить процесс выплаты кредитов для увеличения финансовой стабильности предприятия.
Расчеты проведены на программе «Финансовая модель предприятия» www.simplecs.ru |
|