- •1. Условия выполнения финансово-экономических расчетов
- •1.1. Общие данные, определяющие расчеты
- •1.2. Доходы от реализации продукции
- •1.3. Затраты проекта
- •1.4. Налоговое окружение проекта
- •1.5. Оборотный капитал проекта
- •1.6. Источники финансирования проекта
- •2. Основные финансовые отчеты, характеризующие эффективность деятельности компании
- •2.1. Отчет о прибылях и убытках
- •2.2. Отчет о движении денежных средств
- •2.3. Баланс
- •3. Определение ставки дисконта по проекТу
- •3.1. Определение ставки дисконта по проекту
- •4. Расчет экономической и коммерческой эффективности проекта
- •4.1 Финансовые показатели проекта
- •4.2. Коммерческая эффективность проекта
- •5. Анализ чувствительности и сценариев выполнения проекта
- •5.1 Анализ чувствительности проекта
- •5.2 Сценарный анализ проекта
- •6. Общие выводы по анализу эффективности проекта
- •Рекомендации по улучшению деятельности компании
4. Расчет экономической и коммерческой эффективности проекта
4.1 Финансовые показатели проекта
Расчет финансовых показателей выполнен с целью оценки проекта с точки зрения эффективности проведенных инвестиций, а так же оценки ликвидности, финансовой устойчивости и экономической эффективности предприятия, реализующего проект.
Анализ безубыточности проводился для проекта в целом. Расчет коэффициентов рентабельности, ликвидности и др. выполнен на 2011 год.
Анализ безубыточности компании
На рис.5 приведен общий анализ безубыточности проекта, а в таблице 15 представлены показатели безубыточности.
Рис.5. Анализ безубыточности (тыс. руб.)
Таблица 15 |
||
Основные показатели анализа безубыточности проекта (за 2011 год) |
||
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
Маржинальный доход предприятия |
тыс. руб. |
54 842.53 |
Коэффициент вклада на покрытие (КВП) |
% |
59 |
Уровень безубыточности |
тыс. руб. |
27 882.79 |
Запас финансовой прочности |
% |
70 |
Операционный рычаг |
% |
143 |
Выводы по результатам анализа безубыточности проекта:
Маржинальный доход предприятия достаточно велик и с большим запасом покрывает постоянные затраты (3,969.60).
Маржинальный доход ровно в 2 раза больше уровня безубыточности.
В связи с тем, что состояние предприятия достаточно удалено от точки безубыточности, операционный рычаг невелик и близок к единице.
Анализ рентабельности проекта
В таблице 16 представлен финансовый анализ рентабельности проекта.
Таблица 16 |
||
Основные показатели рентабельности (за 2011 год) |
||
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
Рентабельность продаж |
% |
24.87 |
Рентабельность активов |
% |
32.50 |
Рентабельность собственного капитала |
% |
73.50
|
Выводы по результатам анализа рентабельности проекта:
По показателям рентабельности продаж и активов видно, что предприятие способно приносить прибыль.
Рентабельность собственного капитала показывает, что бизнес выгоден для его владельцев.
Анализ оборачиваемости
В таблице 17 представлен анализ оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности проекта на 2011 г.
Таблица 17 |
||
Основные показатели эффективности (за 2011 год) |
||
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
Оборачиваемость активов |
% |
131
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
% |
306827
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
% |
2148
|
Выводы по результатам анализа эффекивности проекта:
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что активы предприятия используются эффективно с точки зрения объема продаж
Большое значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на эффективность организации по сбору оплаты за свою продукцию.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности высок, что говорит об отсутствии проблем с кредиторами у организации.
Анализ ликвидности проекта
В таблице 18 представлен общий анализ ликвидности проекта.
Таблица 18 |
||
Основные показатели ликвидности (за 2011 год) |
||
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
% |
1165 |
Промежуточный коэффициент ликвидности |
% |
1165 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
% |
1164 |
Выводы по результатам анализа ликвидности проекта:
Предприятие обладает высокой платежеспособностью.
Организация способна погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции
Анализ финансовой устойчивости проекта
В таблице 19 представлен общий финансовый анализ устойчивости работы проекта.
Таблица 19 |
||
Основные показатели финансовой устойчивости (за 2011 год) |
||
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
Коэффициент автономии |
% |
44
|
Коэффициент финансовой зависимости |
% |
56
|
Коэффициент финансового риска |
% |
126
|
Собственные оборотные средства |
Тыс. руб. |
27,204.57
|
Выводы по результатам анализа финансовой устойчивости поекта:
1. Коэффициенты автономии и финансовой зависимости указывают на неполную независимость организации.
2. Коэффициент финансового риска больше единицы, что свидетельствует о слабой финансовой устойчивости предприятия. Существует потенциальная опасность возникновения недостатка собств. денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.