Финансовый план проекта

Федеральное Агентство по Образованию Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»

Кафедра № 72

КУРСОВАЯ РАБОТА НА ТЕМУ:

«Создание в г. Москве сети специализированных магазинов

"Офисная мебель"»

по курсу:

«Оценка бизнеса»

ВАРИАНТ № 27

Выполнили:	Алиева М. А. Брикуля Е.Ю.
Преподаватель:	Литвин Ю.В.
Зав. кафедрой	Агеев А. И.

МОСКВА 2011 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. Условия выполнения финансово-экономических расчетов 3

1.1. Общие данные, определяющие расчеты 3

1.2. Доходы от реализации продукции 3

1.3. Затраты проекта 4

1.4. Налоговое окружение проекта 7

1.5. Оборотный капитал проекта 7

1.6. Источники финансирования проекта 8

2. Основные финансовые отчеты, характеризующие эффективность деятельности компании 9

2.1. Отчет о прибылях и убытках 9

2.2. Отчет о движении денежных средств 11

2.3. Баланс 12

3. Определение ставки дисконта по ПРОЕКТу 14

3.1. Определение ставки дисконта по проекту 14

4. РАСЧЕТ экономической и коммерческой эффективности проекта 15

4.1 Финансовые показатели проекта 15

4.2. Коммерческая эффективность проекта 18

5. Анализ чувствительности и сценариев выполнения проекта 20

5.1 Анализ чувствительности проекта 20

5.2 Сценарный анализ проекта 21

6. Общие выводы по анализу эффективности проекта 22

7. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 22

Финансовый план содержит обоснование коммерческой эффективности и финансовой реализуемости проекта, а также обслуживания обязательств. В качестве критерия финансовой реализуемости принято наличие положительного сальдо денежного потока на всем жизненном цикле проекта.

Коммерческая эффективность оценивалась по величине чистого дисконтированного дохода. Возможности обслуживания долгов определялись через величину свободного денежного потока, генерируемого проектом. Наряду с этим проведены расчеты других показателей бизнеса, в частности, рентабельности, рисков и др., которые учитывают особенности рассматриваемого проекта.

1. Условия выполнения финансово-экономических расчетов

Расчеты финансового плана выполнены в постоянных ценах (без учета инфляции). Детальные отчеты по выручке, затратам и налоговым сборам приведены в Приложении 1 (таблицы П1-11).

1.1. Общие данные, определяющие расчеты

Значения общих факторов, определяющих расчеты по проекту, приведены в таблице 1.

Таблица 1
Значения общих факторов, используемых в расчетах
Наименование параметра	Принятое в расчетах значение
Наименование проекта	Создание в г. Москве сети специализированных магазинов "Офисная мебель"
Интервал планирования	4 года по месяцам
Горизонт планирования	5 лет
Начало планирования	Май 2009
Ввод объекта в эксплуатацию	Январь 2010
Валюта расчета	Тыс. руб
Норма дисконта	12.2%

1.2. Доходы от реализации продукции

Расчет финансового плана выполнен при следующих исходных данных и предположениях. Объемы реализуемой продукции и цена за единицу продукции приведены в таблице 2.

Сезонность изменения стоимости единицы продукции приведена в таблице 3.

Таблица 2
Объемы и цены реализуемой продукции
Наименование продукции	% суммарной выручки	Обьем реализации в месяц (ШТ.)	Цена за ед. (тыс. руб.)	Выручка (тыс. руб.)
Мебель для персонала	41	442.00	7.32	3235.44
Кресла и стулья	19	582.00	2.65	1542.30
Металлическая мебель	40	292.00	10.75	3139.00
ИТОГО:	100	1316	20.72	7916.74

Таблица 3

Сезонность изменения стоимости единицы продукции (в %)*

Месяц

Янв.

Фев.

Мар.

Апр.

Май

Июн.

Июль

Авг.

Сен.

Окт.

Ноя.

Дек.

Сезонность изменения цены

2%

3%

-3%

-9%

3%

-3%

-5%

-10%

* по сравнению с январем