- •1. Условия выполнения финансово-экономических расчетов
- •1.1. Общие данные, определяющие расчеты
- •1.2. Доходы от реализации продукции
- •1.3. Затраты проекта
- •1.4. Налоговое окружение проекта
- •1.5. Оборотный капитал проекта
- •1.6. Источники финансирования проекта
- •2. Основные финансовые отчеты, характеризующие эффективность деятельности компании
- •2.1. Отчет о прибылях и убытках
- •2.2. Отчет о движении денежных средств
- •2.3. Баланс
- •3. Определение ставки дисконта по проекТу
- •3.1. Определение ставки дисконта по проекту
- •4. Расчет экономической и коммерческой эффективности проекта
- •4.1 Финансовые показатели проекта
- •4.2. Коммерческая эффективность проекта
- •5. Анализ чувствительности и сценариев выполнения проекта
- •5.1 Анализ чувствительности проекта
- •5.2 Сценарный анализ проекта
- •6. Общие выводы по анализу эффективности проекта
- •Рекомендации по улучшению деятельности компании
4.2. Коммерческая эффективность проекта
Расчет коммерческой эффективности проекта производился по величине генерируемого чистого дохода на всем периоде эксплуатации. Средняя норма дисконта по проекту (см раздел 3) равна = 10,41%.
В расчетах также была учтена ликвидационная стоимость, рассчитанная на последний месяц реализации проекта. Ликвидационная стоимость складывается из следующих составляющих:
- остаточная стоимость основных средств 36,060.38 тыс. руб.;
Результаты анализа коммерческой эффективности приведены в таблице 20.
Таблица 20 |
|||
Показатели коммерческой эффективности проекта |
|||
№ п/п |
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Значение |
|
|
|
|
1 |
Чистый доход (NV) |
тыс. руб. |
110,779.65 |
2 |
Чистый дисконтированный доход (NPV) |
тыс. руб. |
74,578.21 |
3 |
Внутренняя норма доходности (IRR) |
% |
69 |
4 |
Срок окупаемости (PP) |
год |
2.30 |
5 |
Индекс доходности инвестиций (PI) |
- |
3.46 |
Выводы по результатам анализа коммерческой эффективности компании:
ЧДД свидетельствует о прибыльности инвестиций в данное предприятие.
IRR высоко, что дает преимущество в выборе данного проекта среди других с меньшим IRR.
5. Анализ чувствительности и сценариев выполнения проекта
5.1 Анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности проекта выполнен с целью оценки влияния на чистый дисконтированный доход (NPV), внутреннюю норму доходности (IRR) и период окупаемости (PP) следующих факторов: Продажа офисной мебели, затраты на закупку офисной мебели, аренда площадей и склада, зарплата административно-управленческому персоналу. (Таблица 21).
Таблица 21 |
|||||||
Анализ чувствительности проекта
|
|||||||
Наименование статьи |
% изменения |
NPV (тыс. руб.) |
% изменения |
IRR (%) |
% изменения |
PP (лет) |
% изменения |
|
|
|
|
|
|
|
|
Продажа офисной мебели |
10% |
88,289.83 |
18.4 |
82% |
18.8 |
2.11 |
-8.3 |
5% |
81,434.73 |
9.2 |
76% |
10.1 |
2.20 |
-4.3 |
|
0% |
74,578.21 |
0.0 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
|
-5% |
67,720.26 |
-9.2 |
63% |
-8.7 |
2.42 |
5.2 |
|
-10% |
60,860.91 |
-18.4 |
58% |
-15.9 |
2.56 |
11.3 |
|
Затраты на закупку офисной мебели |
10% |
50,813.32 |
-31.9 |
57% |
-17.4 |
2.56 |
11.3 |
5% |
62,698.75 |
-15.9 |
49% |
-29.0 |
2.81 |
22.2 |
|
0% |
74,578.21 |
0.0 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
|
-5% |
86,453.64 |
15.9 |
80% |
15.9 |
2.13 |
-7.4 |
|
-10% |
98,325.39 |
31.8 |
91% |
31.9 |
1.99 |
-13.5 |
|
Аренда площадей магазина и склада |
10% |
74,224.46 |
-0.5 |
69% |
0.0 |
2.31 |
0.4 |
5% |
74,401.33 |
-0.2 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
|
0% |
74,578.21 |
0.0 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
|
-5% |
74,755.09 |
0.2 |
70% |
1.4 |
2.30 |
0.0 |
|
-10% |
74,931.97 |
0.5 |
70% |
1.4 |
2.29 |
-0.4 |
|
Административно-управленческий персонал |
10% |
73,875.37 |
-0.9 |
69% |
0.0 |
2.31 |
0.4 |
5% |
74,226.79 |
-0.5 |
69% |
0.0 |
2.31 |
0.4 |
|
0% |
74,578.21 |
0.0 |
69% |
0.0 |
2.30 |
0.0 |
|
-5% |
74,929.63 |
0.5 |
70% |
1.4 |
2.29 |
-0.4 |
|
-10% |
75,281.06 |
0.9 |
70% |
1.4 |
2.29 |
-0.4 |
Выводы по анализу чувствительности показателей проекта:
Сделать 2-3 вывода по проведенному анализу чувствительност
Проект наиболее чувствителен к фактору «затраты на закупку офисной мебели»
Для эффективного улучшения финансовых показателей предприятия следует не увеличивать объем продаж, а уменьшать затраты на закупку.
Таким образом, анализ чувствительности показал, что проект остается эффективным и обладает высоким уровнем устойчивости к возможным изменениям основных факторов бизнеса, обладает значительным запасом прочности и невысокими рисками.