период. Эта пенсия крайне невелика и обеспечивает только возможность не умереть с голода. Основную пенсию человек зарабатывает себе сам, откладывая на старость часть своего заработка. Это накопление состоит из двух частей - обязательной и добровольной. Обязательное накопление осуществляется в государственном пенсионном фонде, добровольное - в негосударственных. Государственный фонд более надежен, так как его обязательства обеспечиваются активами государства, но менее гибок, так как является бюрократической структурой. Негосударственные фонды представляют клиентам более гибкие пенсионные схемы, но они менее надежны так как их активы в большей степени зависят от конъюнктуры.
Мы видим, что в системе пенсионного страхования, где самым важным является накопление денег, государственный фонд выполняет ту же функцию, что и остальные, но только в отношении определенной части средств. Поэтому он органически вписывается
вструктуру пенсионного страхования и является ее необходимой и очень важной составляющей. Аналогичный государственный фонд
вмедицинском страховании - структура чужеродная, так как в медицинском страховании накопление денег отнюдь не самое главное.
А. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)
а) НПФ - некоммерческая организация
Негосударственный пенсионный фонд - это некоммерческая организация, которая создается частными лицами или организациями и не ставит своей целью получение прибыли. НПФ только накапливает средства, а получением прибыли занимается специализированная управляющая компания, которая размещает накопленные фондом средства под проценты. Таким образом, функции накопления денег и распоряжения ими отделены друг от друга и поэтому НПФ нужен очень небольшой исполнительный орган, функции которого состоят в заключении договоров с клиентами и осуществлении выплат. Гораздо более важен для НПФ попечительский совет, который формируется учредителями фонда. Как правило, о надежности фонда судят по составу попечительского совета. Люди, известные своей честностью, порядочностью никогда не примут предложения войти в состав попечительского совета сомнительного фонда.
Таким образом, выбирая НПФ, в котором вы хотите откладывать деньги на пенсию, ознакомьтесь сначала с составом попечительского совета. Немаловажным является также и состав активов НПФ, т.е. того чем располагает фонд, так как именно состав активов определяет возможность фонда выполнить свои обязательства.
В настоящее время трудно дать более конкретный совет по выбору пенсионного фонда. Надежность фонда - это надежность его инвестиций, а оценка надежности инвестиций в современной России не может быть достаточно достоверной, как из-за инфляции, так и из-за большого числа рисков, которым подвергаются вложенные деньги. Поэтому, собственно говоря, и пенсионный бизнес пока не слишком развит.
б) Взаимоотношения НПФ с клиентами
Взаимоотношения НПФ с клиентами строятся на основе договора. Как правило, это договор между НПФ и предприятием, на котором работает будущий пенсионер. Такое предприятие называется вкладчиком фонда, так как именно оно вносит взносы (делает вклады) в НПФ. Будущий пенсионер является в этом договоре выгодоприобретателем - он называется участником фонда. Аналогично тому, как в обычных договорах страхования выгодоприобретателям выдается полис, каждому участнику НПФ выдается пенсионное свидетельство. Это свидетельство подтверждает право участника на получение пенсии при наступлении события, определенного в договоре и при соблюдении участником и вкладчиком условий договора.
Для каждого из участников в НПФ открывается лицевой счет и деньги собираются не в “общей куче”, а индивидуально - ведется строгий учет средств, перечисленных вкладчиком на лицевой счет каждого участника. При этом в договоре обязательно и подробно описывается пенсионная схема, которая для каждого участника может быть своей.
Существует так называемый “примерный договор о негосударственном пенсионном обеспечении”, текст которого утвержден Инспекцией негосударственных пенсионных фондов (приказ от 12.09.05 № 58), однако он составлен в весьма общих выражениях и на практике каждый фонд применяет свою форму договора. Заключая договор с НПФ очень важно требовать включения в него следующих условий:
•конкретной ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение НПФ своих обязательств перед участником, например в виде неустойки;
•право вкладчиков и участников на получение информации о состоянии лицевых счетов и о размещении пенсионных денег с ответственностью за непредоставление этой информации также в форме неустойки;
•конкретные способы перерасчета пенсионных выплат в случае, если вкладчик нарушил правила перечисления пенсионных взносов, в зависимости от вида нарушения;
•право вкладчика при определенных условиях и до получения участником права на пенсию расторгнуть договор с урегулированием финансовых вопросов в этом случае;
•право участника после получения права на пенсию расторгнуть договор с урегулированием финансовых вопросов в этом случае
В“примерный договор” ни одно из этих условий в конкретной форме не включено - есть только общие упоминания об ответственности, о расторжении договора и о пересчете выплат, а об информации вообще нет ни слова.
Если НПФ отказывается урегулировать перечисленные выше вопросы, не рекомендуем заключать договор с таким НПФ - это означает, что люди хотят собирать деньги, но опасаются нести реальную ответственность по своим обязательствам.
в) Надежность компании, управляющей активами НПФ
Компании, управляющие активами НПФ - это, как правило, профессиональные участники рынка ценных бумаг, так как наиболее крупные вложения пенсионных денег производятся в ценные бумаги, например, не менее 30% активов НПФ должно быть вложено в государственные ценные бумаги.
Для обеспечения наде управляющей ком введено правило, по ко компания может упр деньгами НПФ только определенном соотно между наличием собств средств у самой компа суммами пенсионных которыми она управляет
Для обеспечения надежности управляющей компании, т.е. способности отвечать по своим обязательствам введено правило, по которому компания может управлять деньгами НПФ только при определенном соотношении между наличием собственных средств у самой компании и суммами пенсионных денег, которыми она управляет. Это соотношение зависит от того, куда инвестируются средства, но и в самом лучшем случае, при инвестировании средств исключительно в государственные ценные бумаги - самый надежный объект инвестиций - компания должна иметь собственных средств не менее чем 10% от общей суммы размещаемых активов. Для других объектов вложений это соотношение будет большим. Например, для размещения пенсионных денег на депозитных вкладах в банке компания должна иметь собственных средств не менее, чем 34% от суммы размещаемых на депозитах денег, а при покупке ценных бумаг предприятий - наименее надежный сегодня объект инвестиций - не менее 52% от суммы на которую куплены ценные бумаги.
Таким образом, мы видим, что введены достаточно жесткие требования к управляющим компаниям. Ведь чем больше собрано пенсионных денег, тем больше собственных средств должно быть у компании, которая ими управляет, но для юридического лица очень непросто иметь собственных средств 10% от суммы, которую совместно накопили предприятия для своих работников за
достаточно длительное время. При этом с течением времени эта сумма увеличивается - соответственно должен увеличиваться и объем собственных средств управляющей компании.
Предположим, вначале управляющей компании дали достаточное количество средств ее учредители, сформировав уставный капитал. Затем копания начинает работать и в качестве вознаграждения получает процент от дохода, заработанного в результате управления пенсионными деньгами НПФ. Но активы НПФ растут, как правило, гораздо быстрее, чем получаемый компанией процент. Это означает, что управляющая компания должна увеличивать собственные средства не только за счет управления чужими деньгами, но и за счет грамотного размещения своих денег, т.е. она должна эффективно управлять не только пенсионными, но и своими деньгами. Это само по себе является определенной гарантией профессионализма и надежности управляющей компании, так как тот, кто может заработать деньги для себя, может заработать их и для другого, разумеется, если ему будет это выгодно.
г) Взаимоотношения компании с НПФ
Между управляющей компанией и НПФ заключается договор. Имеется утвержденный “примерный договор по управлению активами НПФ”, однако, как и в предыдущем случае, в нем содержатся достаточно общие положения и Попечительскому совету НПФ при подготовке договора с управляющей компанией целесообразно включить в него следующее:
•порядок размещения компанией активов НПФ - от своего ли имени, от имени ли НПФ, самостоятельно принимая решения о размещении или по согласованию с органами НПФ и т.д.;
•обязанность управляющей компании регулярно (желательно, не реже двух раз в год) отчитываться перед попечительским советом, при этом отчет должен быть подтвержден независимым аудитором, назначенным советом; следует указать также и показатели, которые должны содержаться в отчете;
•порядок определения вознаграждения компании в зависимости от достигнутых экономических показателей инвестирования средств (порядок определения вознаграждения должен быть разработан специалистами);
•право НПФ отказаться от услуг компании, условия при которых такой отказ возможен и условия взаиморасчетов в этом случае;
•порядок возмещения компанией убытков НПФ, если они возникнут.
Все эти условия должны содержаться в договоре в максимально конкретной форме. Следует помнить - чем конкретнее определены в договоре права и обязанности сторон, тем меньше конфликтов