Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Для оценки состояния дебиторской задолженности предприятия также определяют коэффициент оборачиваемости дебиторс­кой задолженности и средний срок погашения дебиторской за­долженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение периода происходит превращение средств в расчетах в денежную наличность:

Средняя стоимость дебиторской задолженности = (стоимость дебиторской задолженности на начало периода + стоимость де­биторской задолженности на конец периода) / 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Коборач ДЗ дн.) (срок погашения) определяется следующим образом:

При этом принято, что: год — 365 дней; полугодие — 180 дней; квартал — 90 дней; месяц — 30 дней. Однако для получения более точных значений показателя в числителе следует исполь­зовать реальное число дней в периоде.

Один из серьезных недостатков действующих методов оцен­ки эффективности работы предприятия — множественность пока­зателей. Оценка хозяйствования по множеству показателей часто не является однозначной из-за разнонаправленности их измене­ния. Так, рост производительности труда часто сопровождается снижением фондоотдачи, а повышение качества продукции — по­вышением трудоемкости и материалоемкости производства. По­этому разрабатываются комплексные оценочные показатели.

Комплексный показатель должен соответствовать ряду важ­нейших требований:

• объективно отражать итоги работы предприятия и выпол­нять не только оценочную, но и критериальную функцию;

• учитывать интересы каждого производственного подразделения предприятия (бригады, участка, цеха);

• составные элементы комплексного показателя должны быть управляемы руководством, специалистами предприятия;

• фиксировать реальные достижения предприятия, а не мни­мые, достигнутые за счет предприятий-смежников в результате скрытого ухудшения качества продукции.

Один из показателей, характеризующий экономический результат повышения эффективности производства, — это разница между результатами и затратами производства. Эта правомерно при оп­ределении эффективности в рамках одного предприятия, так как для предприятия-товаропроизводителя результатом производства является, стоимость продукции, а затратами — ее себестоимость. Поэтому увеличение разницы между ними означает увеличение дохода, отражающее рост эффективности производства.

Один из вариантов комплексной оценки эффективности дея­тельности предприятия — это расчет натурально-стоимостного по­казателя комплексной оценки деятельности предприятия (КОД);

(9.15)

где А — показатель комплексной оценки деятельности предприя­тия; Н — объем произведенной продукции в натуральном выраже­нии; П — величина полезного эффекта единицы продукции; 3 — затраты на производство и потребление единицы продукции.

В структурном отношении можно считать, что эта формула состоит из двух сомножителей. Первый сомножитель — НП — отражает действие сразу двух факторов — экстенсивного (Н) и интенсивного (П). Второй сомножитель (П/3) — характеризует как показатель эффективности действие интенсивного фактора, так и экстенсивного. Следовательно, в показателе КОД предприя­тия синтезированы оба направления развития производства. Это показатель экстенсивно-интенсивного типа, учитывающий затраты и результаты в трех взаимосвязанных сферах общественного производства, следующих друг за другом, а именно сфере производ­ства, сфере обращения, сфере потребления, представляет в своей совокупности их народнохозяйственное единство.

Стихийный характер украинской рыночной экономики не по­зволяет использовать показатель КОД, так как сейчас разорвана цепочка из трех взятых за основу комплексного показателя эф­фективности взаимосвязанных сфер общественного производства. Первая (производящая) сфера строит свою деятельность таким образом, чтобы получить наибольшую материальную выгоду для своего коллектива в ущерб интересам последующих сфер — сфе­ры обращения, сферы потребления.

Многие ученые для оценки эффективности производственной деятельности предлагают учитывать все изменения как затрат, так и результатов производственной деятельности в текущем году по сравнению предыдущим (базовым) годом. Предлагается измерять общий прирост эффекта в результате хозяйственной деятельности (ОПЭ) следующим образом:

где ПЭп — изменение выпуска продукции в номенклатурно-ассортиментном выражении;

ПЭкп — изменение качества продукции; ПЭпр — изменение использования трудовых ресурсов;

ПЭс — изменение использования средств труда;

ПЭср — изменение ис­пользования предметов труда;

ПЭи — изменение издержек произ­водства.

Предлагаемый обобщающий показатель оценки эффективнос­ти производства измеряет величину получаемого обществом эко­номического эффекта в результате изменения одной или не­скольких сторон производственной деятельности предприятия. При этом оценивается изменение текущих и единовременных зат­рат, а также затрат обратной связи. Оцениваемый и базовый вари­анты производственной деятельности предварительно приводятся к тождественному по получаемым результатам виду.

Кроме приведенных методик расчет обобщающего показате­ля эффективности производства — (ЭР) можно поводить по формуле:

где ОР — объем реализации;

Ки — коэффициент инфляции;

Сс — себестоимость продукции;

ОФ — стоимость основных средств;

ОС — оборотные средства.

Этот обобщающий показатель эффективности производства на предприятии обладает следующими основными достоинствами:

• учитывает главный результат производства — изменение объема реализации с учетом индекса инфляции;

• учитывает все текущие затраты и единовременные вложе­ния, расходы овеществленного и живого труда;

• стимулирует действие основных факторов, которые определяют успешную производственно-хозяйственную деятель­ность предприятия и, прежде всего, увеличение объема реа­лизации продукции;

• отражает прирост эффективности производства за оценива­емый период времени как за счет экстенсивной, так и интенсивной составляющей прироста объема производства.

Позволяет определить долю интенсивных факторов в об­щем приросте объема производства.

В основе установления рейтинга предприятия лежит набор фи­нансовых коэффициентов. Коэффициенты, включаемые в набор, получают оценку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэффициента в качестве критерия оценки и от степени соответствия нормативному, количественно выраженному уров­ню.

Рейтинг представляет собой заключение о кредитоспособнос­ти организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). Главная цель офи­циальных рейтингов — предоставление информации инвесторам, которые на их основании строят свою инвестиционную политику, ограничивают свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь, дело с теми, чей рейтинг выше. Эмитенты ценных бумаг обращаются в агентства по рейтингам, чтобы установить свой рейтинг, надеясь на более выгодные условия размещения ценных бумаг на первичном рын­ке или на более выгодные условия кредита.

Несмотря на то, что существуют различные методики для оп­ределения рейтинга предприятия, коэффициенты, используемые при проведении рейтинговой оценки, должны:

• быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового со­стояния организации;

• иметь одинаковую направленность;

• для всех показателей иметь числовые нормативы мини­мального удовлетворительного уровня или диапазона из­менений;

• рассчитываться только по данным публичной бухгалтер­ской отчетности организации;

• давать возможность проводить рейтинговую оценку орга­низации как в пространстве (т. е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (т. е. за ряд лет).

Рассмотрим две методики проведения рейтинговой оценки пред­приятий. Согласно первой методике, исходные показатели объе­динены в четыре группы, представленные в таблице 9.5.

Таблица 9.5