- •Взаємозв'язок між інвестуванням і фінансовими рішеннями.
- •Реальні активи, їх визначення та класифікація.
- •3.Фінансові активи їх визначення та класифікація.
- •4. Головні проблеми інвестування.
- •5.Роль інвестиційного менеджера у процесі інвестування.
- •6.Об'єкти інвестиційної діяльності.
- •Джерела фінансування інвестиційної діяльності.
- •Бюджетування капіталу.
- •9. Цілі інвестиційної діяльності на підприємстві.
- •Специфічні ознаки інвестиційних проектів.
- •11. Інвестиційна програма підприємства.
- •12. Класифікація інвестиційних проектів за характером.
- •13. Класифікація інвестиційних проектів за масштабом.
- •14. Життєвий цикл інвестиційного проекту, його тривалість, стадії реалізації.
- •15. Основні завдання управління інвестиційною діяльністю.
- •16. Основні функції інвестиційного менеджменту.
- •18. Етапи процесу інвестування капіталу та їх короткий зміст.
- •20.Стратегічні міркування у процесі інвестування капіталу.
- •21. Процес відсіву як інструмент вибраковки проектів.
- •22. Конкретизація інвестиційних пропозицій.
- •23.Класифікація інвестиційних пропозицій.
- •27. Оцінка інвестиційних пропозицій: "людський" фактор.
- •28. Затвердження інвестиційних пропозицій.
- •29. Проектний контроль, контроль на стадії реалізації проекту.
- •30. Цілі постаудиту інвестиційних проектів.
- •31. Програма постаудиту інвестиційних проектів.
- •32. Вартість створена інвестицією.
- •33. Правило прийняття рішень щодо інвестування.
- •34. Причини, що обумовлюють зміну вартості грошей у часі.
- •35. Припущення теорії "досконалого ринку".
- •36. Теорія складних процентів, майбутня вартість та їх зв'язок з поняттям теперішньої вартості.
- •37. Теорія дисконтування, теперішня вартість грошового потоку.
- •40. Взаємозв'язок між ризиком та теперішньою вартістю.
- •42. Формула розрахунку теперішньої вартості вічної ренти.
- •43. Теперішня вартість ануітетів.
- •45. Поясніть різницю між балансовим прибутком і грошовим потоком.
- •47. Класифікація методів оцінки реальних інвестиційних проектів.
- •48. Чиста теперішня вартість: визначення, економічна сутність, формула.
- •49. Особливості розрахунку та використання показника чистої теперішньої вартості, переваги та недоліки методу.
- •52. Індекс прибутковості: визначення, економічна сутність, формула.
- •54. Період окупності: визначення, економічна сутність, формула.
- •55. Особливості розрахунку та використання показника періоду окупності, переваги та недоліки методу.
- •57. Особливості розрахунку та використання показника дисконтованого періоду окупності, переваги та недоліки методу.
- •58. Дохідність залученого капіталу: визначення, економічна сутність, формула.
- •59. Особливості розрахунку та використання показника дохідності залученого капіталу, переваги та недоліки методу.
- •60. Дохідність акцій: визначення, економічна сутність, формула.
- •61. Особливості розрахунку та використання показника дохідності акцій, переваги та недоліки методу.
- •62. Критерії оцінки методів аналізу інвестиційних проектів.
- •64. Класифікація ризиків.
- •65. Форми ризику при оцінці та моніторингу реальних інвестиційних проектів.
- •66. Очікувана чиста теперішня вартість.
- •67. Моделі сприйняття ризику підприємцем.
- •68. Середнє квадратичне (стандартне) відхилення як статистичний показник при оцінці ризику.
- •70. Коефіцієнт варіації як статистичний показник при оцінці ризику.
- •71. Правило середньої варіації.
- •72. Аналіз чутливості як метод аналізу ризику.
- •73. Метод імітаційного моделювання.
- •74. Поправка на ризик: метод еквіваленту достовірності.
- •75. Поправка на ризик: ставка дисконтування з урахуванням ризику.
- •76. Зв'язок між методами еквіваленту достовірності і ставкою з урахуванням ризику.
- •77. Поясніть відмінності між проектним ризиком, підприємницьким ризиком, фінансовим ризиком і портфельним ризиком.
- •78. Сутність обмежень на інвестування.
- •79. Жорстке та м'яке раціонування.
- •82. Багатоперіодні обмеження по капіталу.
- •83. Які підходи можуть бути використані для вирішення проблем раціонування капіталу? Розгляньте їх переваги та вади.
- •84. Наскільки реалістичними є припущення, що покладені в основу методу лінійного програмування раціонування капіталу?
- •1. Взаємозв'язок між інвестуванням і фінансовими рішеннями.
52. Індекс прибутковості: визначення, економічна сутність, формула.
методом оцінки рішень стосовно капіталовкладень вважається індекс прибутковості (РI), який ще інколи називається співвідношенням витрат І доходів. PI є часткою від ділення майбутніх грошових потоків на початкові витрати.
, де
r – ставка дисконтування, яка дає чиста теперішня вартість, що дорівнює 0.
Rt – очікувані чисті грошові потоки на кінець періоду,
С – початкові витрати капіталу, що здійснюються на поточний момент або ж теперішня вартість всіх витрат,
t – тривалість інвестиційного періоду,
n – життєвий цикл проекту.
Єдина різниця між NPV та PI в тому, що за викор-я NPV початкові витрати “-“ від PV очікуваних грошових потоків, а за розрахунку PI PV очікуваних грошових потоків “/” на початкові витрати. Проект приймається, якщо його прибутковість більша за 1, тобто, якщо за проектом Індекс прибутковості більше за 1 і NPV більша 0.
53. Особливості розрахунку та використання показника індексу прибутковості, переваги та недоліки методу.
методом оцінки рішень стосовно капіталовкладень вважається індекс прибутковості (РI), який ще інколи називається співвідношенням витрат І доходів. PI є часткою від ділення майбутніх грошових потоків на початкові витрати. Проект приймається, якщо його прибутковість більша за 1, тобто, якщо за проектом Індекс прибутковості більше за 1 і NPV більша 0.
Даний метод відноситься до універсального методу. Результат розрахунку є якісною величиною, що дає змогу порівнювати проекти з різними показниками. Дає пряму відповідь стосовно прийнятності проекту. Цей метод є простим для розрахунку і використання. Але необхідно наперед визначатися стосовно ставки дисконтування. Первинні дані попередньо розраховуються на основі облікових даних.
54. Період окупності: визначення, економічна сутність, формула.
Період окупності є проміжком часу, що необхідний для відшкодування початкових інвестицій.
Цей метод що є одним з найбільш простих та широко розповсюджених у світовій обліково-аналітичній практиці, не припускає тимчасової упорядкованості грошових надходжень. Алгоритм розрахунку періоду окупності залежить від рівномірності розподілу прогнозованих доходів від інвестицій. Якщо дохід розподілений по роках рівномірно, то період окупності розраховується діленням одномоментних витрат на величину річного доходу обумовленого ними. Якщо отримується десятковий дріб він округляється у сторону збільшення до найближчого цілого. Якщо прибуток розподілений нерівномірно, то період окупності розраховується прямим підрахунком кількості років, протягом яких інвестиція буде погашена кумулятивним доходом.
Період окупності обчислюється за формулою:
, де
ПО – період окупності інвестицій в роках,
ІК – загальна сума інвестицій у проект, передбачена кошторисом,
ГНр – середньорічні грошові надходження.