9.5. Эффективность использования капитала предприятия и пути ее повышения

Эффективность выражает производственные отношения между субъектами экономики по поводу достижения основных целей хозяйствования с наименьшими затратами производственных ресурсов в существующей системе экономических отношений. Это многомерная системная категория, отражающая связь между экономическими ресурсами промышленного предприятия, используемыми в производственном процессе, и результатами производства.

Показатели эффективности должны отражать способность хозяйствующего субъекта наилучшим образом сочетать его ориентацию на удовлетворение потребностей рынка с необходимостью рационального использования имеющихся у него экономических ресурсов. Следует выделять общие и частные показатели эффективности использования капитала предприятий.

Общий показатель эффективности использования капитала предприятий может определяться двояко: как отношение валовой выручки предприятия за определенный период к величине его капитала и как отношение прибыли предприятия за определенный период к величине его капитала:

где Эв и Эп – эффективность использования капитала соответственно по валовой выручке и прибыли предприятия;

В – валовая выручка предприятия;

П – прибыль предприятия;

К – стоимость капитала предприятия.

Наряду с общими показателями эффективности использования капитала предприятий следует рассчитывать частные показатели эффективности.

П оказателем эффективности использования основного капитала предприятий выступает капиталоотдача (фондоотдача), которая рассчитывается по формуле:

где КО – капиталоотдача (фондоотдача);

Q – объем реализованной товарной продукции (валовая выручка), тыс. руб.;

Косн.– среднегодовая стоимость основного капитала предприятия, тыс. руб.

О братным показателем капиталоотдачи (фондоотдачи) является капиталоемкость (фондоемкость):

При улучшении использования основного капитала предприятия растет его капиталоотдача и уменьшается капиталоемкость.

Эффективность использования оборотного капитала измеряется, прежде всего, показателем его оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала есть продолжительность последовательного прохождения им стадий производства и обращения.

К оэффициент оборачиваемости оборотного капитала (скорость оборота) характеризует размер объема выручки от реализации (В_Р ) на 1 руб. стоимости оборотного капитала:

П родолжительность одного оборота оборотного капитала определяется по формуле:

где t - число дней за анализируемый период.

В еличина, обратная скорости оборота оборотного капитала, показывает величину оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.

Это соотношение характеризует степень загрузки капитала в обороте и представляет собой коэффициент загрузки оборотного капитала. Коэффициенты оборачиваемости и загрузки оборотного капитала имеют большое значение, поскольку скорость обращения оборотного капитала в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятий. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотного капитала при прочих равных условиях характеризует повышение инвестиционной привлекательности предприятий.

Основные направления и резервы повышения эффективности использования капитала предприятий использования капитала предприятий представлены на рис.9.3.

Улучшение использования основного капитала и производственных мощностей промышленных предприятий может быть достигнуто повышением интенсивного использования производственных мощностей и основного капитала; повышением экстенсивности их нагрузки.

Более интенсивное использование основного капитала и производственных мощностей предприятий достигается, прежде всего, за счет технического совершенствования, внедрения в производство новейших достижений науки и техники. При этом увеличивается единичная мощность применяемого оборудования; в машинах и агрегатах упрочняются наиболее ответственные узлы и детали; повышаются основные параметры производственных процессов (скорость, давление, температура); механизируются и автоматизируются не только основные производственные процессы и операции, но и вспомогательные и транспортные операции, нередко сдерживающие нормальный ход производства; модернизируются устаревшие машины и заменяются новыми, более совершенными.

Интенсивность использования производственных мощностей и основного капитала предприятий повышается также следующим путем: совершенствование технологических процессов; организация непрерывно-поточного производства на базе оптимальной концентрации производства однородной продукции, умелого выбора сырья и комплектующих, их своевременной подготовки к производству в соответствии с требованиями заданной технологии и качества выпускаемой продукции; внедрение прогрессивных и экономичных технологий, обеспечивающих увеличение производства продукции в единицу времени, на единицу оборудования или на 1 кв. метр производственной мощности.

Интенсивный путь использования основного капитала действующих предприятий включает их техническое перевооружение, повышение темпов обновления основного капитала, улучшение его структуры.

Интенсификация использования основного капитала предприятий осуществляется путем постоянного привлечения инвестиций в инновации.

ИНТЕНСИВНЫЕ ИНТЕНСИВНЫЕ			инновации в капитал предприятий
			техническая реконструкция
			модернизация оборудования
			приобретение новых высокопроизводительных орудий труда
			внедрение прогрессивных экономичных технологий
			повышение коэффициента интенсивной загрузки оборудования
			рациональная специализация производства
			диверсификация производства
			ускоренная амортизация
			улучшение структуры капитала, соотношения между основным и оборотным капиталом, материальными и нематериальными активами и между их составными частями
			инвестиции в накопление и повышение качества человеческого капитала
			повышение деловой активности, использование эффективного менеджмента
			активный маркетинг
эксТЕНСИВНЫЕ			увеличение нагрузки основного капитала и производственных мощностей
			сокращение потерь рабочего времени, целодневных и внутрисменных простоев
			повышение коэффициента сменности
			улучшение эксплуатации основного капитала, проведение своевременного и качественного ремонта
			сдача производственных мощностей в аренду

Рис. 9.3. Факторы и резервы повышения эффективности

Повышение инновационной активности является основным направлением и резервом повышения эффективности использования капитала предприятий.

Улучшение экстенсивного использования основного капитала предприятий предполагает, с одной стороны, увеличение времени работы действующего оборудования в календарный период и, с другой, – увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего имеющегося на предприятиях оборудования.

Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала реализуются на всех стадиях его использования и движения – на стадии производственных запасов, непосредственно на производственной стадии и на стадии обращения.

Можно выделить следующие направления и пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала предприятий:

1. Стадия производственных запасов: установление и использование прогрессивных норм расхода сырья и материалов, топлива, энергии; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми (без снижения от этого качества выпускаемой продукции).

2. Стадия производства: сохранение длительности и непрерывности производственного цикла, ритмичности работы; комплексное использование сырья;

3. Стадия обращения: ускорение реализации продукции; активизация маркетинговой деятельности; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности предприятий и др.

В современных кризисных условиях большинство промышленных предприятий имеют низкую эффективность использования основного и оборотного капиталов, прежде всего, вследствие ухудшения экономических условий хозяйствования, удорожания производственных ресурсов, обострения проблемы сбыта продукции в условиях резкого снижения платежеспособного спроса покупателей.

Для эффективного использования капитала предприятий необходимо повышать их деловую активность. Тогда возникает эффект прорыва неблагоприятных условий и переход к оживлению и подъему. В противном случае банкротство, как своеобразное избавление экономики от "больных клеток", неизбежно.