Банки и мультипликатор денежного предложения

Главная активная операция коммерческих банков — кредитование. При выдаче кредитов коммерческие банки создают безналичные деньги и увеличивают денежное предложение. Количество денег увеличивается в соответствии с мультипликатором денежного предложения. Механизм мультипликатора денежного предложения рассмотрим на примере.

Допустим, некоторая фирма продала свои товары за 100 000 ден. ед. и положила эти деньги в банк А. Банк может вы­дать эти деньги в качестве кредита другой фирме. В соответствии с банковским законодательством часть этой суммы резервирует­ся в центральном банке. Предположим, что норма обязательных резервов составляет 10 %. В этом случае банк А может дать кре­дит в размере 90 000 ден. ед. При предоставлении кредита на 90 000 ден. ед. количество денег (денежное предложение) увели­чивается со 100 000 до 190 000 ден. ед., причем 90 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком А.

Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сум­ма первоначального вклада (100 000 ден. ед.) не будет использо­вана в качестве обязательного резерва. В результате мультипли­кационного эффекта банками при предоставлении кредитов бу­дет создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз превысит первоначальный вклад. Увеличение де­нежного предложения происходит в соответствии с мультипли­катором денежного предложения, который рассчитывается по формуле

k = ¹/_{Норма обязательных резервов, % х} 100%

В нашем примере мультипликатор денежного предложения равен 10. Таким образом, первоначальный вклад на денежный счет в банк А в размере 100 000 ден. ед. может увеличить количе­ство денег в обращении до 100 000 10 = 1 000 000 ден. ед., т. е. в 10 раз.

Мультипликатор денежного предложения — коэффициент, ха­рактеризующий увеличение (мультипликацию) денег на депозит­ных счетах коммерческих банков при предоставлении кредитов.

Следует иметь в виду, что мультипликатор денежного пред­ложения приводит не только к увеличению, но и к уменьшению денежного предложения. Происходит это тогда, когда фирма изымает со счета в банке свои деньги, например для выплаты за­работной платы.

Итак, кейнсианский мультипликатор работает и в денеж­но-кредитной сфере. Если не учитывать этот мультипликацион­ный эффект, то в один момент непродуманным изменением нор­мы резервирования можно расстроить денежную систему страны. Банки, таким образом, влияют на предложение денег, кредитные отношения. Эффект создания коммерческими банками новых де­нег при предоставлении кредитов активно используется цен­тральными банками при проведении денежно-кредитной полити­ки. Центральные банки, с помощью различных инструментов управляя деятельностью коммерческих банков, регулируют объем денежного предложения и, в конечном счете, ставку ссудного процента.

26. Фискальная политика современного государства: содержание и основные инструменты. ,

Фискальная политика – это политика регулирования правительством прежде всего совокупного спроса. Регулирование экономики в этом случае происходит с помощью воздействия на величину совокупных расходов. Однако некоторые инструменты фискальной политики  могут использоваться для воздействия и на совокупное предложение через влияние на уровень деловой активности. Фискальную политику проводит правительство.

Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета, а именно: 1) государственные закупки; 2) налоги; 3) трансферты.

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия)

осуществляется в период спада, депрессии, включает повышение

государственных расходов, понижение налогов и приводит к дефициту бюджета.

В краткосрочной перспективе имеет своей целью преодоление циклического

спада экономики и предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов или

комбинирование этих мер.

В более долгосрочной перспективе политика снижения налогов может

привести к расширению предложения факторов производства и росту

экономического потенциала.

Осуществление этих целей связано с проведением комплексной налоговой

реформы, сопровождающейся ограничительной кредитно-денежной политикой

Центрального Банка и изменением оптимизации структуры государственных

расходов.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция)

осуществляется в период бума и инфляции, включает снижение государственных

расходов, повышение налогов и приводит к избытку госбюджета.

Имеет своей целью ограничение циклического подъема экономики и

предполагает снижение госрасходов, увеличение налогов или комбинирование

этих мер.

В краткосрочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спроса

ценой роста безработицы и спада производства. В более долгом периоде

растущий налоговый клин может послужить основой для спада совокупного

предложения и развертывания механизма стагфляции (спад, или значительное

замедление экономического развития), особенно в том случае, когда

сокращение государственных расходов осуществляется пропорционально по всем

статьям бюджета и не создается приоритетов в пользу государственных

инвестиций в инфраструктуру рынка труда.

Налоги — это платежи, которые в обязательном порядке уплачивают в доход государства юридические и физические лица (предприятия, орга­низации, граждане) в установленные сроки

Фискальная политика может преследовать тактические и стратеги­ческие цели, в зависимости от того, какой период она охватывает и какой эффект (краткосрочный или долгосрочный) предполагает в качестве ре­зультата.

Целями государственной фискальной политики могут быть: обеспече­ние выравнивания уровня доходов граждан, поддержание социально значимых отраслей дотациями и инвестициями, стимулирование малого бизнеса, чистого экспорта, стабилизация экономики, ограничение досту­па импорта на внутренний рынок и др.

Стратегические цели фискальной политики преследуются на длитель­ном интервале времени: обеспечение стабильного роста, развитие науч­но-технического прогресса, стимулирование структурной перестройки, расширение экспорта, претворение в жизнь социально ориентированной модели экономической системы и др.

Тактические цели, как правило, подчинены решению стратегических задач и предусматривают воздействие фискальной политики на процес­сы либо на краткосрочных временных интервалах, либо в ограниченных сферах. Например, для достижения выравнивания доходов населения можно проводить комплекс социальных выплат, снижение налоговых ставок на низкие доходы, режим налоговых льгот.

Трансфертные платежи — это безвозмездные выплаты правитель­ством, фирмой домохозяйству или фирме денег (товаров, услуг). Как правило, они носят социальный характер.

Дотации (от лат. dotatio — дар, пожертвование) — это денежные сред­ства, выделяемые из госбюджета для оказания финансовой поддержки либо убыточным предприятиям, либо социально значимым производ­ствам, иначе производители переложили бы соответствующую долю рас­ходов на покупателей, что привело бы к росту цен, а также государствен­ные денежные пособия в виде доплат гражданам.

Субвенции (от лат. subvenire — приходить на помощь) — это целевое денежное пособие, выделяемое центральными органами на финансирование определенного мероприятия или объекта. При нарушении целевого использования субвенция подлежит возврату выдавшим ее органам.

Субсидии (от лат. subsidium — помощь, поддержка) — это пособие правительства в денежной или натуральной форме фирмам, домохозяйствам, другим государствам, в обмен на которые они не получают товары и услуги. Субсидии представляют собой правительственный трансферт­ный платеж, бывают прямые (в виде непосредственно предоставляемых средств) и косвенные (в виде налоговых или других льгот).

Государственные закупки — это спрос правительства на товары и услу­ги. Они соответствуют части госрасходов G. Другая часть, как уже ука­зывалось, является социальными выплатами и государственными инвес­тициями.

6. мультипликатор госрасходов т_G: