Тема 5
Корпорация збирається почати виробництво нового обладнання вартість капіталу корпорації – 9%. Очікувані грошові потоки проекту, дол.. США.:
|
Час |
Грошовий потік |
|
0 |
-28000 |
|
1 |
-12000 |
|
2 |
2000 |
|
3 |
8000 |
|
4 |
16000 |
|
5-10 |
18000 |
Визначити період окупності грошових потоків проекту з врахуванням та без врахування фактору часу.
|
Час |
Гп |
|
|
0 |
-28000 |
|
|
1 |
-12000 |
-38000 |
|
2 |
2000 |
-38000 |
|
3 |
8000 |
-30000 |
|
4 |
16000 |
-14000 |
|
5-10 |
18000 |
4000 |
РР
= 4,77
РР
= 1 +
DPP
= 1 +
Завдання 1. Корпорація планує інвестувати кошти в нове обладнання. Початкові витрати проекту 10000 грн.,а щорічні грошові потоки від інвестування упродовж 6 років існування проекту – 2500грн. Визначити період окупності проекту.
10000/2500 = 4роки
Завдання 3.Корп. необх. оцінити інвест. проект з первинними інвестиціями 10000 грн. і щорічн.грош. потоками 4000грн., упродовж 6 років. Корп. планує необхідну ставку прибутковості проекту на рівні 13%. Обчислити NPV проекту.
NPV
=
-
4000
- 10000=5990,19
NPV
=
+
+
Завдання 4
Фірма розгл. проект вартістю 100тис. доларів і строком реалізації 5 років. За наступними даними зробить розрахунок чист. Грош. Потоку та його чистої вартості NPV
|
Виручка від реалізації |
1800 |
|
Грошові операційні витрати,тис дол |
600 |
|
Щорічні аморт.відрах. тис дол |
200 |
|
Податки |
25% |
|
Витрати на залуч. Кап. |
12% |
1)1800-600-200=1000
2) 1000 х 0,23 = 230
3) 1000 – 230 = 770
4) 770 + 200 = 970
NPV = 970 x 3,605 – 10000 = 2496 тис
Завдання 5. Компанія оцінює придбання нового облад. Баз.ціна обл.. становить 14000грн. Проект також вимагає дод. Витрат на модиф. Обладнання для спец використ.в розм. 30000грн. Проект потреб.збільшення об.капіталу на 8000грн
Амортизація буде нараховуватись приск.методом протягом 3років. Норма амортиз: 1й – 33%,2й – 45%, 3й- 15%
Після 3років обл.. буде продане за 60000грн.Реал.проекту призведе до щорічн.економії витрат на робочу силу в розмірі 50000грн. Гран.ставка податку на прибуток становить 25%.
Оцініть доц.придб. облад.за NPV,якщо вартість капіталу становить 10%.
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|
Обладнання |
-140000 |
|
|
46200 |
|
Модифік.обл. |
-30000 |
|
|
|
|
Обор.капіт. |
-8000 |
|
|
|
|
Усього |
-178000 |
|
|
|
Розділ2
|
Дохід |
|
50000 |
50000 |
50000 |
|
Амортизац. |
|
56100 |
76500 |
25500 |
|
До оподатк |
|
-6100 |
-26500 |
24500 |
|
Податок |
|
0 |
0 |
5635 |
|
ЧП |
|
50000 |
50000 |
44365+46200=90565 |
|
ГП |
-178000 |
50000 |
50000 |
90565 |
NPV
=
Завдання 6. Для реалізації інвест.проекту необхідні початкові інвестиції у розмірі 108000грн. Додаткові інвестиції в оборотний капітал встановитиме:
2й рік = 12000грн
3йрік – 10000грн
Витрати на капремонт в шост. Році 7000грн
Залишкова вартість обл.- 21600 грн. Після реалізації проекту обл. продане за 22000
Звільнення оборотних коштів наприкінці реал.проекту 15000грн. Строк служби обл.10років. Амортиз нарах рівномірним способом
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
15000 |
25000 |
30000 |
35000 |
40000 |
35000 |
30000 |
20000 |
Чи слід купувати обладнання? Висновок зробіть за допомогою NPV.Вартість капіталу стан. 10%. Ставка оподаткував. – 25%
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Початк.інв |
-108 |
|
|
|
|
|
-7000 |
|
|
Обор.кап |
|
|
-12 |
-10 |
|
|
|
|
|
Дохід |
|
15 |
25 |
30 |
35 |
40 |
35 |
30 |
|
Аморт |
|
10,8 |
10,8 |
10,8 |
10,8 |
10,8 |
10,8 |
10,8 |
|
Приб. Опод. |
|
4,2 |
14,2 |
19,2 |
24,2 |
29,2 |
24,2 |
19,2 |
|
Початок |
|
3,234 |
10,9 |
14,78 |
18,63 |
22,48 |
18,63 |
14,78 |
|
ГП |
-108 |
14,034 |
9,734 |
15,584 |
29,434 |
33,284 |
22,434 |
25,58 |
NPV
=
Завдання 7. Інвестиційний проект має такі річні грошові потоки:
|
Час |
Грош потік |
|
0 |
-10000 |
|
1 |
-20000 |
|
2 |
-150000 |
|
3 |
-250000 |
|
4 |
100000 |
|
5-10 |
120000 |
Чиста залишкова вартість проекту в період 10 дорівнює 50000. Визначити NPV проекту за умови необхідної ставки приб.12%
NPV=
+
