43

Тема 1. Методичні засади інвест аналізу

Задача 2. Підприємство для реалізації інвестиційного проекту одержує від інвестора 400000 гр. од. Визначити суму, отриману інвестором через 5 років за таких умов:

• складна ставка відсотків – 28% річних;

• відсотки нараховуються раз на рік;

• відсотки нараховуються по півріччях;

• відсотки нараховуються поквартально.

FV₁=400 000×(1+0,28)⁵=1374380,5

FV₂=400 000×(1+0,28/2)¹⁰=1482888,5

FV₃=400 000×(1+0,28/4)²⁰=1547873,8

Задача 3. Підприємство взяло кредит у розмірі 150 млн. гр. од. для здійснення проекту модернізації устаткування на термін 2,5 року за ставкою складних відсотків – 25% річних. Визначити суму, яку належить повернути, при різних умовах нарахування складних відсотків:

• спосіб приблизного нарахування складних відсотків;

• спосіб комбінованого (змішаного) нарахування складних відсотків.

1) FV=PV×(1+i)ⁿ=150млн. ×(1+0,25)^2,5=262034216,1 грн.

2) k=(1+E)^na×(1+nb×E)

na-ціле число років

nb-дробова частина, що залишилась

k=(1+0,25)²×(1+0,5×0,25)=1,76

FV=150млн×1,76=264млн

Задача 4. Визначити, яку суму необхідно вкласти в проект інвестору при використанні складної ставки 24% річних, терміном на три роки, якщо він розраховує одержати 100000 гр. од.

PV=FV×1/(1+E)^k=100000×1/(1+0,24)³=52448,726

Задача 5. Визначити, за який термін вкладена в інвестиційний проект сума в розмірі 100 тис. грн. збільшиться до 400 тис. грн. якщо:

• ставка складного відсотка – 28% річних;

• відсотки будуть нараховуватися щорічно;

• відсотки будуть нараховуватися поквартально.

1. 

2. 

Задача 6. При якій складній ставці позиковою відсотка інвестор може збільшити власний капітал з 300 до 900 тис. грн. за 5 років при різних умовах інвестування:

• нарахування відсотків один раз на рік;

• нарахування відсотків по півріччях.

1. 

2. =0,23=23%

Задача 12. Припустимо, що фірма розглядає можливість реалізації проекту, розрахованого на дев’ять років. Без реалізації проекту доходи фірми становлять 18 млн. грн., а витрати – 4 млн. грн. У разі реалізації проекту доходи протягом кожного наступного року зменшуватимуться на 10%, а починаючи з третього року – на 25%. Витрати за проектом перші два роки зростатимуть на 15 %, а починаючи з третього року – на 10%.

Проаналізуйте, як зміняться вигоди (доходи) фірми, якщо вона здійснить цей проект або відмовиться від нього.

П₁=(18-4)×9=126млн.грн. – за сталої схеми роботи підприємства

П₂=∑Д-∑В=86,9

Д₁=18×0,9=16,2

Д₂=18×0,9=16,2

Д₃=18×0,75=13,5

Д₄=18×0,75=13,5

Д₅=18×0,75=13,5

Д₆=18×0,75=13,5

Д₇=18×0,75=13,5

Д₈=18×0,75=13,5

Д₉=18×0,75=13,5

∑ 126,9

В₁=4×1,15

В₂=4×1,15

В₃=4×1,10

В₄=4×1,10

В₅=4×1,10

В₆=4×1,10

В₇=4×1,10

В₈=4×1,10

В₉=4×1,10

∑ 40

Даному підприємству доцільно працювати без реалізації проекту, оскільки за реаліз. доходи зменш., витрати збільш., що в результаті дає зменшення прибутку.

Задача 13. Ви маєте 10 тис. грн. і хочете їх ефективно використати протягом року, їх можна витратити: на купівлю акцій компанії «ABC», що забезпечить вам 25% на вкладений капітал; купівлю 5 т товару для продажу його по 2,4 грн. за кг; купівлю офісу загальною площею 30 м² для подальшої здачі його в оренду за 80 грн. за 1 м²; використати як депозит на рахунок у банку за умов 22% річних. Ви обрали найменш ризикований варіант і купили офіс.

1. 10000×0,25=2500

2. 2,4×5000-10000=2000

3. 30×80=2400

4. 10000×0,22=2200