16. Модель «принципал-агент». Оппортунизм. Неблагоприятный отбор: примеры проявления на разных рынках, факторы возникновения, моделирование.

Моделирование:

Модель «принципал- агент» используется в теории агентства. В этой модели Принципал(P), или заказчик, поручает за определенное вознаграждение некоторую работу другой стороне(Агент или исполнитель), делегируя при этом ей часть своих прав на принятие решений; а другая сторона(агент) выполняет эту работу.

Предполагается, что у принципала меньше информации о реализуемом контракте, чем у агента.

Оппортунизм – преследование личной выгоды с использованием коварства

Основные типы оппортунизма:

1. Неблагоприятный отбор (adverse selection) – предконтрактный оппортунизм – возникает до заключения контракта, на стадии ex ante

Пр: Дж.Акерлоф «рынок лимонов» (плохой авто) – средней ценой отталкиваем хорошее

*это одна из причин асимметрии информации

2. Моральный риск/ моральный ущерб (moral hazard) – постконтрактный оппортунизм на стадии ex post (после заключения контракта)

*возникает из-за асимметрии информации

Невыполнение не только того, что прописано в контракте, но и дух контракта портиться т.к. прописать все нереально

3. Вымогательство/ шантаж – возникает в случае, когда в сделке участвуют специфические активы

Одна сторона заинтересована больше другой; Возникает на стадии после заключения контракта

Угроза оппортунизма повышает трансакционные издержки, которые несут обе стороны.

Понятие «Неблагоприятный отбор» в экономическую теорию ввел Ф.Найт. Неблагоприятный отбор – это вид оппортунистического поведения возникающий на стадии заключения контракта, состоит в заключении агентов наиболее благоприятного для себя контракта за счет использования информационных ресурсов.

Неблагоприятный отбор возникает:

1. Из-за наличия у агентов характеристик, неизвестных принципалу

2. В силу наличия издержек изменения этих характеристик

Примеры:

• Рынок страхования: Общеизвестно, что люди старше 65 лет испытыва­ют большие трудности с приобретением медицинской страховки. Возникает естественный вопрос: почему страховые компании не поднимают цену на страховку с тем, чтобы она соответствовала риску? Дело в том, что с ростом уровня цен покупать страховку будут лишь те люди, которые уверены в том, что она им нужна, в результате произойдет ухудшение качества лиц, покупающих страховку, что приведет к отказу страховых компаний от продажи страховки. То есть будут страховаться только, те люди которые действительно больны или являются очень рискованными людьми.

• Рынок труда: Фирме требуются работники, обладающие определенными специфическими знаниями (например, навыки работы на компьютере). Если фирма объявит, что новички будут обучены этим навыкам бесплатно, она с большей вероятностью столкнется с проблемой неблагоприятного отбора: в фирмы придут в основном не те, кто заинтересован там работать, а те, кто хотел бы, окончив бесплатные курсы работы на компьютере, сдав экзамен и получив сертификат, начать искать более высокооплачиваемую работу.

• Банковская сфера(на рынке кредитов): Например, если банк начнет повышать ставку по кредиты, то из числа их клиентов уйдут те люди, которые наименее склонны к риску, а останутся те, кому присуща более высокая рискованность. Для банка это не выгодно, так как более рискованные люди с наименьшей вероятностью вернут обратно кредит.

• Рынок товаров и услуг: Пример представлен в следующем вопросе Модель Акерлофа.