21. Механизмы борьбы с неблагоприятным отбором (перечислить). Рационирование. Примеры.

Механизмы борьбы с неблагоприятным отбором: сигналы, фильтрация и рационирование.

Рационирование – действия, которые предпринимает принципал (неинформированная сторона) с целью предотвращения неблагоприятного отбора и которые состоят в предъявлении агенту (информированной стороне) дополнительных требований, напрямую не связанных с показателями, влияющими на прибыль принципала.

Примеры.

Банк, чтобы оградить себя от клиентов, наиболее склонных к риску, рационирует выдачу кредитов. Например, он может установить процентную ставку ниже равновесной и оставить за собой право кредитовать только тех клиентов, кто согласится допустить банк к интересующей его информации (состояние производственных запасов клиента, объем его долговых обязательств).

Рассмотрим пример. Банк имеет выборку из двух потенциальных заемщиков, один из которых предлагает вернуть 110 % годовых, другой – 140 % годовых. Если банк установит между ними среднюю (125 % годовых), то, кажется очевидным, что в сделку он вступит со вторым банком. Однако в силу несовершенства информации, ее закрытости банки боятся клиентов, согласных брать кредиты под большие проценты. В данном случае банк с вероятностью 50 % получит эти 140 %, но с той же вероятностью 50 % он получит 80 % (т.е. он «прогорит», это рискованный бизнес). Поэтому он не готов идти на такого рода условия.

Как он себя ведет? Стандартное решение - просто повысить цену кредита до 140 %. Однако это решение не проходит не только из-за сокращения объема, но и из-за возрастания риска данной сделки при таком сокращении. Вместо этого банк пытается удержать ставку 10 % и ориентироваться на тех клиентов, которые приходят с первым предложением. Это и называется механизмом рационирования кредитов, потому что здесь нет равновесия (спрос равен двум кредитам, а предложение – одному). Банк начинает по некоторым процедурам отбирать тех, кому он предоставит такой кредит, хотя спрос на него, повторяю, выше, если исходить только из одного стандартного, казалось бы, параметра. При этом условия предоставления банком кредита - текучие. Т.е. банк оставляет за собой право адаптировать их в процессе переговоров в зависимости от того, насколько клиент окажется открытым и допустит банк к информации, с которой последний посчитает нужным ознакомиться, как то: состояние производственных запасов клиента, возможная его задолженность (не грозит ли ему арест имущества), ситуация на рынках, где предполагается использовать данный кредит, и т.д.

Усыновление. Стандартной процедурой мог бы стать аукцион, где будущие родители определялись бы по принципу, кто больше заплатит. Но здесь есть риск, что ребенок попадет в плохие руки. Поэтому используется рационирование: специальная комиссия, куда входят психологи, педагоги, медики, изучает будущих родителей с точки зрения их способности быть таковыми, а не только по формальным признакам (типа семейный доход или имеющаяся жилплощадь).

Проведение олимпиад вузами, чтобы найти талантливых студентов.

Таким образом, рационирование используется не только финансовыми институтами. Предпосылки для рационирования возникают везде, где доход агента зависит от вероятности успеха контрагента.