26. Денежно-кредитная политика рф

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства и в связи с этими основными направлениями ЦБ обычно формирует цели денежно-кредитной политики.

На протяжении последнего ряда лет в качестве конечной цели денежно-кредитной политики выступает снижение или ограничение инфляции с тем, чтобы не снижался платежеспособный спрос населения. Для этого необходимо рассчитывать денежную массу в стране с тем, чтобы прирост денежной массы не превышал 25%.

ЦБ занимается непосредственной разработкой денежно-кредитной политики, и разработанные мероприятия Банк предоставляет на утверждение Президенту и Правительству (не позднее 1 декабря).

После принятия основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики Банк приступает к реализации этой политики. В этом документе Банк разрабатывает инструменты и методы, которые будут использованы для проведения принятой денежно-кредитной политики.

Основные направления денежно-кредитной политики:

1.процентная политика;

2.политика резервных требований;

3.операции на открытом рынке;

4.валютное регулирование;

5.прямые количественные ограничения

Процентная политика.

Процентная политика ЦБ используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты.

Процентные ставки ЦБ  это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Особенность процесса регулирования процентных ставок в настоящее время заключается в том, что ЦБ не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки. Поэтому ставка рефинансирования ЦБ является для коммерческих банков лишь индикатором, отражающим характер проводимой политики.

Официальная ставка рефинансирования ЦБ оказывает влияние на уровень ссудного процента в связи с тем, что пределы официальной ставки процента за кредит банка относят на затраты (включают в себестоимость продукции), а сверх этой величины выплачивают из прибыли.

Коммерческие банки при заключении кредитных договоров могут отклоняться от официальной ставки рефинансирования.

Политика резервных требований.

Резервные требования устанавливаются в пределах ограничения возможностей банка и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. Согласно механизму обязательного резервирования, часть привлеченных средств коммерческий банк депонирует на отдельном счете в ЦБ и эти денежные средства блокируются на этом счете в течение всего периода функционирования банка.

При этом обязательные резервы выполняют функцию страхового резерва, и в случае ликвидации банка они служат источником погашения обязательств перед вкладчиком.

Операции на открытом рынке.

Это операции по купле-продаже ЦБ государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг.

Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, ЦБ повышает их возможности для кредитования, т.к. у них появляются дополнительные деньги.

При продаже ценных бумаг происходит сокращение денежной массы и, следовательно, уменьшается возможность выдачи кредитов.