12.5. Отчет об изменениях в финансовом положении фирмы

Отчет об изменениях в финансовом положении фирмы - форма отчетности, в кото­рой обобщается информация об источниках финансирования хозяйственной дея­тельности фирмы и о направлении использования этих средств. В нем отражаются динамика источников финансовых средств фирмы за отчетный период и изменения в направлениях их использования. Фактически в этом отчете дается анализ движе­ния чистых оборотных средств, именуемых также работающим капиталом.

Структура Отчета об изменениях в финансовом положении фирмы

Раздел I. Источники чистых оборотных средств

Чистая прибыль за текущий год Амортизация реального основного капитала (материальных активов) Амортизация нематериальных активов и других активов Нехватка реального основного капитала Убытки от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода) Прочие источники Поступления от продажи реального основ­ного капитала (за вычетом дохода) Увеличение долгосрочных займов Сокращение долгосрочных капиталовложений Увеличение резервного фонда и фонда развития Прирост капитала (эмиссия новых акций)

Итого: Источники чистых оборотных средств

Раздел II. Направления использования чистых оборотных средств

Распределение прибыли Налог на прибыль Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд Резервный фонд Фонд развития Дивиденды

Прочие направления использования Приобретение и формирование реального основного капитала Реальный основной капитал, преобразо­ванный в инвестиции Увеличение нематериальных активов и других активов Погашение долгосрочных займов Увеличение долгосрочных инвестиций

Итого: Использование чистых оборотных средств

Результат: Чистый прирост оборотных средств .

Продолжение

Раздел III. Изменения в статьях чистых оборотных средств

Увеличение текущих активов Наличные денежные средства в кассе Наличные денежные средства в банке Легкореализуемые ценные бумаги Векселя к оплате Счета к оплате Оплаченный вперед налог на прибыль Авансовые платежи поставщикам Прочие поступления Отсроченные и оплаченные вперед расхо­ды (авансовые платежи) Товарно-материальные запасы

Итого: Чистое увеличение текущих акти­вов

Увеличение текущих обязательств Краткосрочные банковские ссуды Векселя к оплате Счета к оплате Авансы от покупателей Зарплата к выплате Налоги, подлежащие уплате Дивиденды к оплате Прочие платежи, подлежащие уплате Расходы будущих периодов Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд

Итого: Чистый прирост текущих обяза­тельств

Результат: Прирост чистых оборотных средств

В представленной схеме Отчета об изменениях финансового положения выделе­но три раздела: I. "Источники привлечения чистых оборотных средств"; II. "Направления использования чистых оборотных средств" и III. "Изменения в стать­ях по чистым оборотным средствам", а именно чистое увеличение активов и чистое увеличение краткосрочных обязательств и результат - "Прирост чистых оборотных средств".

Чистые оборотные средства (работающий капитал) - это разница между оборотными (текущими) активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

Чистые оборотные средства, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных запасов, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолжен­ности) и т.д. Чистые оборотные средства в необходимый момент должны быть обра­тимы в денежные средства, что означает управление потоками денежных средств путем проведения определенной политики в отношении работающего капитала. В частности, эта политика включает установление сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Обычно фирма стремится к тому, чтобы эти сроки совпадали (например, 30 дней), тогда она не будет расходовать работающий капитал на финансирование разницы по задолженности.

Общая стоимость чистых оборотных активов должна превышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуще­ствление производственно-сбытовой деятельности, а также дать возможность фирме избежать непредвиденных ситуаций, например, в связи с возникновением трудно­стей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской за­долженности вследствие банкротства дебитора. Одна из важнейших задач финансо­вого менеджмента - определение оптимального размера чистых оборотных средств (работающего капитала), необходимых для обеспечения нормального функциониро­вания фирмы. Известно, что отрицательно влияет на деятельность фирмы как не­достаток работающего капитала, так и его излишек. Так, превышение чистых обо­ротных средств над потребностью может свидетельствовать об их нерациональном использовании.

Источниками привлечения чистых оборотных средств являются: прибыль, амор­тизационные отчисления, поступления от продажи реального основного капитала (материальных активов), получение новых долгосрочных займов, эмиссии новых акций и др. .

Основные направления использования чистых оборотных средств - уплата на­логов, выплата дивидендов, приобретение необоротных активов, погашение долго­срочной задолженности, долгосрочные инвестиции, в том числе в ценные бумаги, вложение средств в различные фонды.

Изменения в статьях чистых оборотных средств характеризуются прежде всего увеличением или уменьшением денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности (векселя и счета к оплате), расходов будущих периодов (оплаченные вперед налоги и авансовые платежи), товарно-материальных запасов.

Изменения в текущих обязательствах касаются увеличения или уменьшения краткосрочных обязательств по таким статьям, как краткосрочные банковские ссу­ды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность (счета по основ­ным операциям и векселя к оплате), налоги и дивиденды, подлежащие уплате, за­долженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолжен­ность по выплате зарплаты и другим накопившимся обязательствам.

Результат этого отчета - выявление величины прироста чистых оборотных средств в абсолютном выражении и анализ факторов и причин, которые повлияли на изменение состава работающего капитала. Такой анализ необходим для принятия решений в области финансового менеджмента, направленных на оптимизацию вы­бора источников финансирования текущей деятельности фирмы и повышения ее ликвидности.

Все показатели отчета о финансовом положении фирмы берутся из балансового отчета и отчета о прибыли и группируются таким образом, чтобы на их основе можно было произвести необходимые расчеты и сделать интересующие финансовых менеджеров выводы.

Отчет об изменении финансового положения иногда составляется в форме от­чета о фондах (Funds Statement), который показывает источники и использование фондов на конец отчетного периода (года). Цель Отчета о фондах - представить в краткой форме происхождение ресурсов (фондов) в течение отчетного периода и направления их использования. Отчет о фондах должен рассматриваться не как за­менитель баланса, счета прибылей и убытков, а лишь как дальнейшая детализация информации, содержащейся в, них. Отчет о фондах может быть подготовлен объе­динением информации двух последовательных балансовых отчетов с соответствую­щей информацией счета прибылей и убытков за отчетный период.