2.2 Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж

Расчет рентабельности затрат на проданную продукцию базируется на основном принципе построения показателя эффективности: соотношение результата и затрат.

В специальной литературе и ряде нормативных актов предлагается показатель рентабельности продаж, который рассчитывается по формуле:

Рпр = Ппр/Впр = (Впр – СПпр) / Впр

По своей сути рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли от продаж в выручке. Оба эти показателя широко используются в аналитической практике: Рзпп больше при внутреннем финансовом анализе, а Рпр при внешнем.

Показатели Рзпп и Рпр являются универсальными, так как их можно отдельному изделию (работе, услуге), по отдельной группе изделий, по отрасли, по региону.

Факторный анализ Рзпп и Рпр осуществляется на базе использования приема элиминирования. А расчет влияния факторов производится способом цепных подстановок.

Рассмотрим методику факторного анализа этих показателей на пример Рпр.

Факторный анализ возможен в 2х вариантах, которые различаются содержанием информационной базы.

1ый вариант: Упрощенный.

-----------------------------------------------------------------------------------

Расширенная модель рентабельности чистых активов по сравнению с такой же моделью имеет один дополнительный фактор, который стоит в модели на первом месте. этот фактор возникает из способа расчета рентабельности чистых активов с учетом того, что создание чистой прибыли связано с функционированием всей совокупности активов, а не только чистых активов. С учетом того, что создание чистой прибыли связано с функционированием всей совокупности активов, а не только чистых, расширенная семифакторная модель рентабельности чистых активов имеет вид:

Рча = ЧП/ ЧАср= Аср/Часр* Ар ср/ Аср * Ап ср/ * Впр/ Ап ср * Ппр/Впр * ПДН/ Ппр * Чп/ПДН

Аср/ЧАср – коэффициент соотношения средней стоимости совокупных и чистых активов

Представим эту модель в следующем виде:

Рча = Кча* Ур * Уп * Уа_п* Оа_п * Рпр* Впр* Кл

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов производится способом абсолютных разниц

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рск = ЧП/СКср

Модель рентабельности собственного капитала аналогична модели рентабельности чистых активов, так как чистые активы – это величина собственного капитала, уменьшенная на задолжность участников/учредителей по взносам в УК и увеличенная на доходы будущих периодов. При отсутствии таких статей в балансе чистые активы равны собственному капиталу. Двухфакторная модель рентабельности собственного капитала имеет вид:

Рск = ЧП/СКср = Впр/СКср * ЧП/Впр= Оск *Рпр

Оск – отдача собственного капитала (сколько выручки от продаж приходится на единицу СК)

Расширенная семифакторная модель рентабельности собственного капитала имеет вид

Рск= ЧП\СКср = Кср/Скср*Кр ср/Кср * Кп ср\Кр ср* Впр/Кп ср* Ппр/ Впр * ПДЛ/Ппр * ЧП/ ПДЛ

Представим эту модель в следующем виде:

Рск= Кск * Ур* Уп * Окп * Рпр * Кпр *Кэл?

Кск – коэффициент соотношения стоимости совокупного и собственного капиталов, характеризует структуру капитала

Ур – удельный вес капитала, реально находящегося в обороте

Ув – удельный вес капитала. используемого в предпринимательских целях

Расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц.